上半年北京PE指數(shù)微升

來源:經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)

2021年9月,在北京市地方金融監(jiān)督管理局指導(dǎo)下,北京市金融發(fā)展促進(jìn)中心、北京基金業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布2021年上半年北京PE指數(shù)。2021年上半年北京PE指數(shù)為112.86,環(huán)比上升0.52%,同比上升2.63%。從指數(shù)走勢看,保持了2020年下半年以來的回暖趨勢。

從分項(xiàng)指標(biāo)看,上半年募資指標(biāo)為110.38,環(huán)比下降8.72%,同比下降5.69%;投資指標(biāo)為114.69,環(huán)比下降1.83%,同比上升1.48%;退出指標(biāo)為113.27,環(huán)比下降6.68%,同比下降0.51%;信心指標(biāo)為108.00,環(huán)比上升9.11%,同比上升9.37%。

從募資指標(biāo)看,2021年上半年募資指標(biāo)較上期下降明顯。整體而言,2021年上半年,募資環(huán)境雖有所好轉(zhuǎn),但由于募資規(guī)范性要求加強(qiáng),機(jī)構(gòu)募資成本增加;加之受2020年新冠肺炎疫情持續(xù)影響、募資渠道不暢等因素,使得股權(quán)投資行業(yè)募資難問題愈加突出。在此背景下,隨著國家對保險資金和銀行理財(cái)子等金融機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資的政策放開,將會有新的資金流入股權(quán)投資市場,這有利于募資環(huán)境得到進(jìn)一步改善。

從投資指標(biāo)看,上半年投資指標(biāo)較上期相比呈現(xiàn)略微下降趨勢,從投資市場規(guī)模來看通常下半年的投資指標(biāo)高于上半年。2021年上半年投資指標(biāo)雖有略微減少但仍保持較高水平,高于2019年全年和2020年上半年。2021年上半年股權(quán)投資市場在疫情后持續(xù)復(fù)蘇,投資機(jī)構(gòu)特別是頭部機(jī)構(gòu)交易活躍度不減,投資領(lǐng)域主要集中在生物技術(shù)/醫(yī)療健康、IT、互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體等行業(yè)。

從退出指標(biāo)看,2021年上半年退出指標(biāo)較去年相比有所下降。2020年下半年隨著疫情防控常態(tài)化,經(jīng)濟(jì)生活恢復(fù)正常,股權(quán)投資行業(yè)迎來了退出交易規(guī)模的迸發(fā)。今年上半年,雖然退出指標(biāo)較上一期有所降低,但是隨著注冊制平穩(wěn)運(yùn)行,境內(nèi)企業(yè)上市渠道日益通暢,IPO仍然是機(jī)構(gòu)退出的首選方式。據(jù)清科數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年境內(nèi)市場IPO上市企業(yè)中PE/VC的滲透率高達(dá)69%。在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板注冊制改革的政策紅利驅(qū)動下,A股IPO進(jìn)程加快,未來隨著注冊制的全面施行,相信私募股權(quán)基金的退出渠道將更加通暢。

本期機(jī)構(gòu)信心指標(biāo)環(huán)比、同比均有回升,說明機(jī)構(gòu)對行業(yè)未來半年的總體評價相對樂觀。從預(yù)期分項(xiàng)指標(biāo)看,機(jī)構(gòu)投資人在募資預(yù)期方面較上期相比有所下降,但對自身發(fā)展業(yè)務(wù)預(yù)期、投資預(yù)期和企業(yè)運(yùn)營情況預(yù)期有所增長。這也側(cè)面說明了機(jī)構(gòu)投資人對疫情后整個市場的投資趨勢比較看好。

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至 2021年6月底,北京聚集了4322家私募基金管理人,管理基金數(shù)量17607只,管理基金規(guī)模達(dá)39050.28億元,占全國比重分別為17.66%、16.18%、21.83%;北京地區(qū)基金平均管理規(guī)模為2.22億元,上?;鹌骄芾硪?guī)模為1.38億元,深圳基金平均管理規(guī)模為1.19億元,北京的基金平均管理規(guī)模居全國首位。

根據(jù)清科數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年,從募資方面來看,北京地區(qū)募資平均金額為3.48億元人民幣,是上海的1.2倍,是深圳的2.22倍,位居全國第一位。從投資和退出方面來看,北京地區(qū)無論是案例金額還是案例數(shù)量均位于全國第一位。

從投資分布行業(yè)來看,2021年上半年北京地區(qū)總投資案例數(shù)達(dá)895起,投資總金額1294.08億元人民幣。北京地區(qū)投資案例數(shù)量排在前三位的是IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康以及互聯(lián)網(wǎng);北京地區(qū)投資案例規(guī)模排在前三位的是互聯(lián)網(wǎng)、IT以及物流。(周武英)

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