華夏基金:定投堅(jiān)持不下去了怎么辦?

來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

近期股市維持震蕩,有投資者提問,“最近臥倒定投了,小跌小買,大跌大買,但這么久了持倉還是綠的,漲一天跌兩天,堅(jiān)持不下去了怎么辦?”

市場行情不穩(wěn),所有人都很難賺錢,這個(gè)問題估計(jì)也有一定共性了。但成功的投資多少得帶點(diǎn)“人棄我取”的逆向思維,三大理由告訴你——為什么當(dāng)前時(shí)點(diǎn),你的基金定投應(yīng)該堅(jiān)持下去。

#1

定投可以有效應(yīng)對(duì)震蕩和下跌行情

說實(shí)話,定投并不害怕下跌,反而可以有效應(yīng)對(duì)下跌行情。

Why?因?yàn)閺脑砩蟻碚f,定投收益=(現(xiàn)價(jià)-持倉平均成本)*持有基金份額,如果能在下跌的過程中堅(jiān)持買入,就可以收集到更為廉價(jià)的籌碼,不斷降低自己的持倉成本,當(dāng)行情發(fā)生好轉(zhuǎn),基金凈值上漲到超過我們的成本時(shí),便能扭虧為盈。

很重要的一點(diǎn)是,由于我們的成本因?yàn)榈臀欢ㄍ恫粩嘟档?,因此我們根本不需要行情上漲到原先的初始位置,即可盈利。

舉個(gè)比較簡易的例子:

挖掘基每月固定定投100元X基金,結(jié)果X基金迅速回撤,3個(gè)月間凈值從1元跌到了0.6元。

但由于挖掘基堅(jiān)持定投,目前的盈虧平衡點(diǎn)已經(jīng)來到了0.77元,想回本并不需要基金凈值修復(fù)至1元。

如果基金凈值漲回1元,挖掘基的定投收益率可達(dá)1/0.77-1=29.9%!

那么,如果挖掘基踐行“越低越買,低位多買”會(huì)怎么樣呢?

因?yàn)樵诘臀患哟罅硕ㄍ读Χ?,挖掘基的持倉成本可以攤薄得更低,基金凈值回到0.69元即可扭虧為盈。

如果基金凈值漲回1元,挖掘基的定投收益率可達(dá)1/0.69-1=44.9%!

這便是定投在震蕩和下跌行情中的“威力”。

#2

定投的大忌諱就是隨意終止計(jì)劃

從以往走勢(shì)來看,股市是有牛熊周期的,一次完整的基金定投,一定是要放在一個(gè)牛熊周期中來看。

許多剛開始基金投資的朋友,常見操作就是追漲殺跌:

“看到牛市來了,別人都賺錢了,就忍不住也想來分一杯羹,在牛市半山腰上車;而等到熊市來了,手里的基金股票跌得慘不忍睹,又趕緊割肉離場,在熊市半路下車?!?

結(jié)果往往是買在高位,賣在低位,所以才有“七虧二平一賺“這么一說。大部分追漲殺跌的人,可能在短期能夠賺到錢,但是把時(shí)間拉長,憑運(yùn)氣掙到的錢,經(jīng)常會(huì)憑實(shí)力虧出去。

而如果采取定投的方式來投資:

在行情低迷的時(shí)候,基金價(jià)格往往處于階段性低位,這個(gè)時(shí)候堅(jiān)持定投,而且是采取越跌越加碼的策略,就能在市場相對(duì)低位,用足夠低的價(jià)格,囤積足夠的基金份額。

等到牛市來臨,再慢慢降低投資額,滿足長期收益目標(biāo)后,贖回并開始下一輪布局。

這樣在一個(gè)牛熊周期來看,就是買在低位,賣在高位,最終獲得盈利。

但是,部分投資者在行情持續(xù)震蕩或震蕩下行的過程中,發(fā)現(xiàn)堅(jiān)持了很久的定投也遲遲賺不到錢,就開始出現(xiàn)比較焦躁、不耐煩的心態(tài),可能會(huì)主動(dòng)中斷甚至停止定投。

我們都知道,在一個(gè)長期的定投過程中,獲勝的關(guān)鍵其實(shí)是“低處買入的廉價(jià)份額”,試圖通過終止定投來避開下跌區(qū)間,實(shí)際上也是錯(cuò)過了最好的定投加倉時(shí)機(jī)。

如果只在高位時(shí)買入,低位時(shí)停止,那成本就很難降下來,破壞了基金定投的原理。

而且基金定投這種投資方式,目的就是忽略市場的波動(dòng),減少短期的恐慌。還有很多升級(jí)版定投策略,其本質(zhì)就是低位多買、高位少買,以便將成本攤到更低,從而獲取更高的收益空間。一旦錯(cuò)失低吸的籌碼,定投盈利之路也將變得更加漫長。

如果基金凈值還處于下降區(qū)間,可能說明還在微笑曲線的左半邊,這時(shí)因?yàn)槭袌霰憩F(xiàn)不佳就停止定投或者忍不住賣出的話很可能會(huì)虧損。

當(dāng)基金凈值開始持續(xù)上漲、見到微笑曲線揚(yáng)起右半邊之后,就可以結(jié)合對(duì)市場的判斷,以及自己的投資目標(biāo)和預(yù)期收益率來決定是否停止定投或者贖回基金。

#3

買在高點(diǎn)也無需擔(dān)憂

定投有望助你穿越牛熊

挖掘基舉過這樣一個(gè)例子:

假設(shè)我們?nèi)胧械臅r(shí)候很不幸趕上了2015年讓人聞風(fēng)喪膽的“股災(zāi)”,比如2015年6月12日,這一天上證指數(shù)達(dá)到了近十年的頂峰5178點(diǎn),我們?cè)谶@一天啟動(dòng)按月定投滬深300指數(shù),算是啟動(dòng)在珠穆朗瑪峰上了吧?

如果在2017年12月31日全部贖回,此時(shí)大盤在3300點(diǎn)左右,距離當(dāng)初的5178點(diǎn)還有十萬八千里。

這種極端不利的情況下,定投的收益是多少呢?

直覺上看,肯定虧損很多,離回本還早對(duì)吧?那實(shí)際情況呢?

結(jié)果是否令你大吃一驚,在這期間大盤回調(diào)超過了30%,而定投居然實(shí)現(xiàn)了5.58%的年化收益,比部分銀行理財(cái)還要高。

而如果不使用定投,在最高點(diǎn)一次性買入,拿了2年多還折損了24%的本金,這便是定投的魅力。

數(shù)據(jù)顯示,從A股歷史階段高點(diǎn)開始定投,需要忍受的虧損最短為429天,最長達(dá)到592天(自然日),而且點(diǎn)位沒有回到起始點(diǎn)位就已經(jīng)開始盈利了,如果低位加碼定投,將大幅降低虧損時(shí)間。

如果我們能在扭虧為盈后再堅(jiān)持一下,到下一個(gè)階段高點(diǎn)再停止定投,收益率會(huì)非常不錯(cuò)。特別是從2011年7月15日定投到2015年6月12日,會(huì)收獲最高達(dá)257.51%的定投收益率。

最后,挖掘基想說,投資可能就是要學(xué)會(huì)與不確定性與恐懼共處。

當(dāng)前內(nèi)外部因素仍然復(fù)雜,曙光何時(shí)到來依然未知,這時(shí)不妨抬頭看看遠(yuǎn)方。萬事萬物皆周期,股市也是如此。市場總是在波動(dòng)中前行,漲得過多會(huì)調(diào)整,下跌到底也會(huì)反彈。視角拉長,“絕望”的當(dāng)下,可能是個(gè)值得珍惜的時(shí)刻。

你以為的長期投資:

Wind股票型基金總指數(shù)基日(2003-12-31)以來上漲793%,長期持有輕松獲得13%的年化收益率~(來源:Wind,截止2022-4-20)

實(shí)際的長期投資:

經(jīng)歷了至少四次,回撤近30%,甚至“腰斬”的大考驗(yàn)↓↓↓

常有人說,基金投資就是80%的時(shí)間布局,20%的時(shí)間收獲。

如果認(rèn)可這個(gè)道理,與其為了短期的漲跌焦慮,不如選擇一個(gè)長期看好的產(chǎn)品,設(shè)置一個(gè)固定扣款頻率和扣款金額,然后把其他交給時(shí)間。

標(biāo)簽: 華夏基金 不下去了

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