外匯交易提醒:避險需求推動美元走強,德國經(jīng)濟或存夏季停滯,歐洲貨幣因地區(qū)經(jīng)濟成長擔憂走軟

來源:英為財情

周一(5月9日)美元指數(shù)現(xiàn)報103.74,美元指數(shù)上周五一度觸及20年高位至104.0741,受避險需求推動。上周四股市因?qū)γ缆?lián)儲激進緊縮政策的擔憂而大幅下挫,且歐洲貨幣因?qū)Φ貐^(qū)經(jīng)濟成長的擔憂而走軟。

不過,隨著投資者評估美聯(lián)儲的鷹派立場在多大程度上已經(jīng)反映在美元中,且一些分析師暗示通脹可能正接近觸頂,美元回吐了部分漲幅。



上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美國4月就業(yè)增長超過預(yù)期。平均時薪繼3月份上漲0.5%之后上漲0.3%。這使得工資同比漲幅從3月份的5.6%降至5.5%。紐約Spartan?Capital?Securities首席市場分析師Peter?Cardillo表示,“好消息是,工資上漲沒有以前那么快,這應(yīng)該會開始平息這種猜測。市場將不得不認識到,或許通脹正在觸頂,”美元指數(shù)達到了2002年12月以來最高104.07,隨后回落至103.64。

Money?USA交易主管Juan?Perez表示,工資漲幅仍然不高,而通脹是所有前景的主要焦點。

明尼亞波利斯聯(lián)邦儲備銀行總裁卡什卡利(Neel?Kashkari)上周五表示,如果供應(yīng)鏈問題沒有開始消退,美聯(lián)儲將不得不更激進地加息,并面臨衰退風險。他重申,決策者正在密切關(guān)注利率需要升至比中性利率高出多少的水平。

美國經(jīng)濟的下一個主要焦點將是周三公布的消費者物價指數(shù)(CPI)。據(jù)路透調(diào)查經(jīng)濟學家的預(yù)估中值顯示,4月物價將以8.1%的年率上升,略低于3月份的8.5%。

歐元上周五也受到歐洲央行官員相對鷹派言論的提振。歐洲央行管理委員會委員暨法國央行總裁維勒魯瓦德加洛表示,歐洲央行今年應(yīng)將存款利率調(diào)高至正值。他的言論表明,他支持在2022年至少加息三次。

德國央行總裁暨歐洲央行管委納格爾也表示,央行為應(yīng)對創(chuàng)紀錄的通脹而加息的時間窗口正在緩慢關(guān)閉,暗示他支持盡早加息。

周一澳元全線下跌。澳元兌美元下跌0.31%,報0.7051美元,兌日元跌0.18%,報92.18;此前由于大宗商品價格急升,澳元是2022年第一季漲幅最大的貨幣之一。

周二前瞻





機構(gòu)觀點匯總



瑞士寶盛:歐元在未來12個月內(nèi)上漲

瑞士寶盛研究公司經(jīng)濟研究分析師Stephanie?Kennedy稱,未來12個月,鑒于歐洲央行將已經(jīng)開始加息,屆時歐元兌美元可能會升值?!氨M管美元應(yīng)在未來幾個月保持強勢,但到年底焦點應(yīng)轉(zhuǎn)向歐洲央行的加息?!盞ennedy表示,再加上大宗商品價格走低,這應(yīng)該會使歐元在未來12個月內(nèi)上漲。Kennedy預(yù)計歐洲央行將在12月首次加息,到2023年底將存款利率從目前的-0.50%提高的0.75%。

分析師:美國4月勞動參與率大幅度下降,給美聯(lián)儲未來大幅度加息埋下伏筆

分析師指出,上周五公布的美國4月非農(nóng)就業(yè)報告表現(xiàn)中規(guī)中矩,基本符合預(yù)期,其中失業(yè)率較預(yù)期提升了0.1個百分點有些令人不安。然而,更讓投資者保持警惕的是,美國的勞動參與率出現(xiàn)了大幅度下降的跡象,從預(yù)期的62.5,到實際公布的62.2。在疫情復蘇之下,越來越多的擁有技能的勞動者選擇不勞動,而高齡就業(yè)者選擇提前退休,這給美國就業(yè)市場埋下隱患。

現(xiàn)在的情況是,招聘者仍然需要更多的勞動者來擴大生產(chǎn),而技能熟練者不愿意工作,應(yīng)聘者的技能卻不足,這導致招聘者難以招到滿意的員工。他們只能在人才市場挖人,這又導致人才的惡性競爭,從而提升薪資,推高通脹,讓美聯(lián)儲壓低通脹之路,變得更加艱險而漫長。

大華銀行:預(yù)計美國聯(lián)邦基金目標利率在2022年底升至2.50—2.75%?

鑒于5月份的FOMC會議明確表示將繼續(xù)加息以對抗通脹,且鮑威爾明確表示未來幾次會議考慮進一步加息50個基點。我們現(xiàn)在預(yù)計,6月和7月將更快地加息50個基點。仍預(yù)計今年余下的每次會議將加息25個基點。這次上調(diào)利率意味著2022年將累計上調(diào)250個基點,使利率在2022年底升至2.50—2.75%區(qū)間(此前預(yù)測為上調(diào)200個基點至2.00-2.25%)。保持對2023年兩次加息25個基點的預(yù)測,到2023年年中,最終利率將達到3.00-3.25%(此前預(yù)測為2.50-2.75%)。

德商銀行:德國經(jīng)濟預(yù)計將在夏季停滯

德商銀行的德國經(jīng)濟領(lǐng)先指標“早鳥指數(shù)”(Early?Bird)?4月份升至0.79點,接近歷史最高水平,部分抵消了3月份的下降。高級經(jīng)濟學家Ralph?Solveen表示,這是因為歐元走弱和實際利率不斷走低正在提振經(jīng)濟,而不僅僅是彌補疲軟的全球經(jīng)濟環(huán)境帶來的影響。不過,供應(yīng)瓶頸和能源價格的上漲蓋過了這些因素的影響。俄烏沖突導致能源價格大幅上漲,這意味著德國經(jīng)濟基本上會在今年夏天陷入停滯。盡管早鳥指數(shù)顯示德國經(jīng)濟狀況非常好,但未來幾個月德國經(jīng)濟不太可能擴張

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