金融期貨、金屬期貨及農(nóng)產(chǎn)品期貨早評

來源:英為財(cái)情

國債:政策逐步落地?國債轉(zhuǎn)為觀望;
國內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)的政策逐步落地,在政府主導(dǎo)的項(xiàng)目開工下,市場貨幣需求回升的可能較大。在央行層面上,前期降準(zhǔn)、降息以及一系列促進(jìn)貨幣寬松的措施導(dǎo)致銀行間流動性較為充足。受到微觀主體影響,房地產(chǎn)的需求仍需宏觀數(shù)據(jù)互證。短期內(nèi)貨幣傳導(dǎo)導(dǎo)致需求回升。國債轉(zhuǎn)為觀望。

股指:尋求政策支撐?股指多單輕倉;
隨著國內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)的政策不斷出臺,市場資金逐步回暖,成交額重返萬億水平。從前期資金跟隨政策性方向流入,部分賽道股板塊也逐步出現(xiàn)回升。市場整體上轉(zhuǎn)為樂觀。且穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的政策不斷出臺,給資金不斷帶來市場流入熱點(diǎn),股指短期政策性反彈味道較為濃厚。多單輕倉。

貴金屬:金銀維持震蕩?等待通脹數(shù)據(jù);
周二晚間,COMEX黃金期貨上漲0.5%報1852.10美元/盎司,COMEX白銀期貨上漲0.4%報22.178美元/盎司。?國內(nèi)夜盤方面,滬金2208主力合約報398.06元/克,上漲0.46%;滬銀2212主力合約報4806元/千克,上漲0.19%。周二晚間,美國財(cái)長耶倫提議削減赤字,呼吁國會采取行動控通脹,金銀維持震蕩。美國5月非農(nóng)報告顯示,就業(yè)市場仍處于高度緊俏狀態(tài),薪資上行壓力繼續(xù)緩解。隨著近期美聯(lián)儲官員和拜登的控通脹表態(tài)的反復(fù)加強(qiáng),市場緊縮預(yù)期升溫施壓金銀。在6月和7月加息50bp基本被錨定后,市場對9月加息預(yù)期近期自25bp升溫至50bp。短期內(nèi)建議關(guān)注本周CPI數(shù)據(jù)和下周美聯(lián)儲會議,若緊縮預(yù)期持續(xù)貴金屬將承壓。但美國經(jīng)濟(jì)高位放緩壓力仍存,通脹預(yù)期仍處高位為貴金屬提供支撐。金銀短期內(nèi)或以震蕩為主,技術(shù)上關(guān)注外盤黃金200日均線處支撐。

鋅鎳:鋅震蕩,鎳多單平倉觀望;
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.1%?;久娣矫?,進(jìn)口鋅精礦加工費(fèi)仍然處于高位,外盤礦端供給相對寬松,硫酸價格上行,歐洲煉廠利潤得到修復(fù),煉廠開工率或上行,外盤供給緊張局面將有所緩解。國內(nèi)鋅精礦供給仍然偏緊,隨著物流恢復(fù)或能緩解冶煉企業(yè)原材料短缺的局面。需求端,鋁錠重復(fù)質(zhì)押風(fēng)波影響到鋅錠成交,貿(mào)易商出貨收到影響。鋅短期或進(jìn)入震蕩走勢。操作建議:暫時觀望。風(fēng)險點(diǎn):歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.25%?;久妫嚿F方面,印尼德龍投產(chǎn)進(jìn)度加快,鎳鐵產(chǎn)能釋放較預(yù)期提前。電解鎳方面,進(jìn)口盈利窗口已經(jīng)打開,但仍未出現(xiàn)更大量的進(jìn)口到貨,導(dǎo)致市場一方面擔(dān)憂國內(nèi)緊張的同時,也在考慮俄鎳是否仍是存在出口輸出問題。需求端,6月份上海解封,工廠企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)及物流運(yùn)輸行業(yè)逐步恢復(fù)。三元前驅(qū)體國內(nèi)外需求持續(xù)恢復(fù),市場整體向好發(fā)展,向上傳導(dǎo)至原料采購需求增加,而近期鎳鈷錳鹽價格回落,對產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇亦有一定利好推動。三元材料市場詢單增加,動力市場需求好轉(zhuǎn),小動力及數(shù)碼端預(yù)計(jì)將在三季度回暖。庫存方面,全球庫存持續(xù)低位,對鎳價形成強(qiáng)支撐。基本面鎳整體仍然偏強(qiáng),但短線漲幅過大,或有回調(diào)可能,建議前期多單暫時平倉離場觀望。

花生:延續(xù)震蕩?趨勢性行情不明顯;
周二,花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩,收10202,較上一交易日跌1.3%,減倉0.2萬手,持倉11萬手?,F(xiàn)貨方面,目前產(chǎn)區(qū)農(nóng)忙進(jìn)入收尾階段,花生米余貨已經(jīng)不多。部分持貨商帶有惜售心理,整體成交氛圍仍顯清淡,花生米價格維持震蕩狀態(tài)。進(jìn)口方面,蘇丹精米陸續(xù)到港,目前港口成交報價約9000元/噸左右,由于花生正處于季節(jié)性消費(fèi)淡季,需求疲軟,貿(mào)易商暫無明顯的補(bǔ)庫意愿。預(yù)計(jì)近期花生市場行情以穩(wěn)弱為主,操作建議震蕩思路對待。

蘋果:等待套袋?震蕩為主;
周二,蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2210寬幅震蕩,收8944,較上一交易日跌0.26%,減倉1萬手,持倉14萬手?,F(xiàn)貨方面,陜西咸陽地區(qū)冷庫多數(shù)已經(jīng)清庫,蘋果進(jìn)入銷售尾期。新季蘋果方面,據(jù)了解,今年西北地區(qū)因種植收益下滑及老樹換新存在砍樹現(xiàn)象,但具體種植面積的下滑幅度需要繼續(xù)關(guān)注產(chǎn)區(qū)動態(tài),預(yù)計(jì)套袋結(jié)果六月底知曉。操作建議高位震蕩思路對待。



白糖:?原糖大幅走低?巴西貨幣走軟;
原糖期貨跳空低開維持弱勢,07合約下跌0.59美分/磅,跌幅為3%。巴西雷亞爾大幅走軟,這將使得原糖出口增加。不過印度出口節(jié)奏放緩,市場預(yù)計(jì)達(dá)不到1000萬噸。限制糖價跌幅。另外,巴西方面,市場擔(dān)憂汽油稅減免,這將導(dǎo)致乙醇價格下滑。關(guān)注后期政策變化。夜盤鄭糖高位調(diào)整。外盤拖累下,鄭糖預(yù)計(jì)偏弱運(yùn)行。關(guān)注下方6000元/噸一線強(qiáng)支撐。操作上建議短多交易為主。

棉花:?美棉收低?需求疲軟打壓;
美棉受到需求壓制以及主產(chǎn)區(qū)天氣改善影響,再度走低。07合約下跌1.69美分/磅,跌幅為1.2%。中國需求憂慮打壓棉價。供應(yīng)方面,美國主產(chǎn)區(qū)降雨持續(xù)。美棉播種進(jìn)度加快,截至6月5日播種率84%,去年同期為70%。市場等待月度報告。鄭棉夜盤偏弱運(yùn)行。外盤走弱預(yù)計(jì)有所拖累,但20000元/噸一線支撐較強(qiáng)。短期政策方面關(guān)注收儲動向。操作上建議短線交易為主。

生豬:生豬:減倉下跌?關(guān)注下方支撐;
周二生豬期貨減倉下跌,主力LH2209較上日結(jié)算價跌2.43%,收報18695元。現(xiàn)貨方面,河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤,較昨日持平;山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤,較昨日持平。供應(yīng)方面,由于仔豬價格上漲能繁母豬淘汰速度減緩、后備母豬補(bǔ)欄積極性上升,生豬去產(chǎn)能暫告一階段;從肉豬出欄來看,12月到3月仔豬出生量環(huán)比減少,4月環(huán)比回升,預(yù)計(jì)肉豬出欄在6月到9月亦減少為主,10月略有增加,由于1-4月能繁母豬減少,11月-明年1月生豬出欄潛力亦難有較大增長。不過,從絕對數(shù)量來看,年內(nèi)生豬供應(yīng)不至于短缺。需求方面,各地公共衛(wèi)生事件仍有反復(fù),但最嚴(yán)重的時間或已過去,由于其對整體經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響仍在持續(xù),消費(fèi)短期亦難以強(qiáng)勁恢復(fù)。成本端來看,由于仔豬價格上漲,外購成本漲至18元附近,但自繁自養(yǎng)成本仍16元左右,從盤面利潤來看,整體處于中性略高水平。盤面來看,短期走勢以偏弱震蕩為主,下方關(guān)注18500附近的支撐力度。操作上,震蕩對待。

玉米:夜盤震蕩?觀望為主;
周二玉米期貨偏弱震蕩,主力2209合約暫報2890元,漲0.1%?,F(xiàn)貨方面,南北港口玉米價格趨于穩(wěn)定,錦州港集港2810-2820元/噸,較昨日持平,廣東蛇口新糧散船2890-2920元/噸,較昨日降價10元,集裝箱一級玉米報價2990-3010元/噸,較昨日降價10-20元,東北玉米價格穩(wěn)中有升,黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸,吉林深加工主流收購2600-2750。供應(yīng)來看,國內(nèi)外谷物庫存重建還需要時間,整體供需偏緊格局難以改變。但階段性利空因素較多,巴西玉米進(jìn)口、烏克蘭出口形勢改善,美玉米播種進(jìn)度提升,加之國內(nèi)陳化稻拍賣,短期壓力仍存,不6、7月進(jìn)口谷物壓力總體仍是傾向于減輕,在盤面下跌擠掉升水,外盤回落刺破前期炒作泡沫后,玉米繼續(xù)下跌空間或已不大。需求端來看,養(yǎng)殖業(yè)飼料需求表現(xiàn)平淡,增庫動力不足,淀粉加工利潤走高,開機(jī)率上升,整體需求偏穩(wěn)為主??傮w來看,目前玉米估值趨于安全,但短期向上驅(qū)動有限。操作上,觀望。

油脂:原油走高提振?國際油脂震蕩收漲;
周二CBOT豆油期貨收盤震蕩收漲。國際原油價格走高提振美豆油生柴消費(fèi)熱情。CBOT?7月豆油期貨收升0.25美分,結(jié)算價報每磅81.44美分。受此影響,夜盤連豆油震蕩上行。
周二BMD毛棕櫚油期貨上漲上漲,基準(zhǔn)合約上漲逾1%,創(chuàng)下近兩周新高,因?yàn)槭袌鋈耸款A(yù)計(jì)5月底馬來西亞棕櫚油庫存下降。交易商繼續(xù)關(guān)注印尼棕櫚油出口的恢復(fù)情況。8月毛棕櫚油較上一交易日上漲67令吉或1.04%,報收6,520令吉/噸。夜盤馬棕油高位震蕩。受此影響,連棕油夜盤震蕩收漲。
ICE加油菜籽期貨周二下跌,交易商試圖評估加拿大播種進(jìn)度的不確定性。11月油菜籽期貨合約下跌2.6加元,或0.25%,結(jié)算價報每噸1,040加元。夜盤菜油震蕩走高。在全球油脂貿(mào)易政策、能源政策多變的當(dāng)下,油脂市場震蕩偏強(qiáng)的格局仍將持續(xù)。短線操作為宜。

豆類:現(xiàn)貨供給擔(dān)憂加劇?美豆大幅走高;
CBOT大豆期貨周二收高,因現(xiàn)貨市場走勢強(qiáng)勁凸顯對供應(yīng)的需求高漲。此外本周USDA報告即將公布6月供需報告,市場預(yù)測21/22年度美豆庫存因出口上調(diào)仍將進(jìn)一步下降。而22/23年度美豆種植面積或不及預(yù)期,而庫存也面臨下降的可能,這使得美豆獲得提振。CBOT指標(biāo)7月大豆期貨上漲29美分,結(jié)算價報每蒲式耳17.28-1/4美元。與之相比,連粕低位窄幅震蕩,市場先抑后揚(yáng)。現(xiàn)貨因庫存高企依然承壓,連粕更多受到美豆與油脂的雙重影響,M2209合約在4100整數(shù)關(guān)口尋找支撐。市場震蕩行情或延續(xù)。操作上短線操作。

來源:國信期貨

標(biāo)簽: 農(nóng)產(chǎn)品期貨 金融期貨

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