世界今頭條!券商大力加碼信用保護工具業(yè)務(wù),上半年創(chuàng)設(shè)34億接近去年全年,中信超申萬位列第一

來源:英為財情

財聯(lián)社7月28日訊(記者 林堅)今年以來,隨著民營房企發(fā)債融資持續(xù)回暖,券商鮮有關(guān)注的細分業(yè)務(wù)信用保護工具業(yè)務(wù)引起市場不少討論,券商也摩拳擦掌。就在7月28日,中證協(xié)最新發(fā)布了今年上半年券商信用保護工具專項統(tǒng)計結(jié)果,不少券商在該項業(yè)務(wù)方面取得新進展。


【資料圖】

結(jié)果顯示,在18家證券公司類核心交易商中,今年上半年,共有9家券商開展了信用保護工具業(yè)務(wù),它們分別是中信證券(10.1億元)、申萬宏源(8.7億元)、國泰君安(5.93億元)、中金公司(5.93億元)、招商證券(1億元)、中信建投(1億元)、銀河證券(4700萬元)、海通證券(4000萬元)、華泰證券(1633.33萬元)。這9家券商創(chuàng)設(shè)信用保護工具規(guī)模合計實現(xiàn)33.69億元,較上期增加9.61億元,環(huán)比增長39.92%。

圖為2022年上半年券商創(chuàng)設(shè)信用保護工具規(guī)模情況財聯(lián)社記者注意到,在今年一季度,僅有中信證券、申萬宏源、國泰君安、中金公司、招商證券、銀河證券等6家券商在創(chuàng)設(shè)信用保護工具方面有所規(guī)模,結(jié)合中證協(xié)最新披露的券商名單,這意味著華泰證券、中信建投、海通證券等三家券商在今年二季度在信用保護工具業(yè)務(wù)方面有所發(fā)力,創(chuàng)設(shè)規(guī)模實現(xiàn)1633.33萬元、1億元以及4000萬元。

值得一提的是,中信建投曾在2020年有4000萬元的創(chuàng)設(shè)規(guī)模,但在2021年至今年一季度合計五個季度創(chuàng)設(shè)規(guī)模均為0,這意味著,沉寂已久的中信建投于今年二季度在信用保護工具方面重新“開張”。

此外,在今年二季度,除了上述三家券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模有所突破之外,中信證券、國泰君安、中金公司、銀河證券等4家券商在信用保護工具業(yè)務(wù)展業(yè)上均有所進展,創(chuàng)設(shè)規(guī)模有所提升。其中,中信證券以二季度新增創(chuàng)設(shè)規(guī)模2.1億元的成績反超一季度創(chuàng)設(shè)規(guī)模最大的券商申萬宏源,成為今年上半年累計創(chuàng)設(shè)規(guī)模最大的券商。

不難發(fā)現(xiàn),信用保護工具業(yè)務(wù)成為券商持續(xù)加碼的業(yè)務(wù)發(fā)力點,券商通過創(chuàng)設(shè)信用保護工具,積極助力企業(yè)融資的順利進行。財聯(lián)社記者注意到,2021年全年,18家證券公司類核心交易商中,有10家證券公司創(chuàng)設(shè)信用保護工具規(guī)模共計37.08億元,而今年上半年,僅9家券商創(chuàng)設(shè)規(guī)模就已達到34億元,與2021年全年創(chuàng)設(shè)規(guī)模僅差3億元左右。

面對日趨熱鬧的信用保護工具業(yè)務(wù)賽道,在滬相關(guān)券商人士在受訪時表示,開展信用保護工具創(chuàng)設(shè),能夠發(fā)揮券商投承聯(lián)動、風(fēng)險控制及風(fēng)險定價優(yōu)勢,提升債券市場的信用風(fēng)險定價水平。券商也可獲取相應(yīng)的信用保護費收益,增加業(yè)務(wù)收入來源?!靶庞帽Wo工具業(yè)務(wù)正為券商創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長點,有望更多券商加入進來?!?/p>

中信證券創(chuàng)設(shè)規(guī)模第一,中信建投沉寂五個季度后新開張

根據(jù)財聯(lián)社記者掌握的名單來看,截至目前,已有18家券商備案上交所信用保護合約核心交易商,16家券商備案上交所信用保護憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu);深交所方面,也有16家券商備案信用保護合約核心交易商、10家備案信用保護憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)。結(jié)合中證協(xié)最新披露的情況,今年上半年,開展信用保護工具業(yè)務(wù)的群體依然以頭部券商為主。

“券商一哥”中信證券今年上半年在信用保護工具業(yè)務(wù)方面收獲頗豐。數(shù)據(jù)顯示,中信證券2021年全年信用保護工具創(chuàng)設(shè)規(guī)模僅為10.8億元,而其在2022年上半年就實現(xiàn)了10.1億元,這意味著,在2022年下半場,中信證券有望刷新2021年的規(guī)模。

今年5月16日,深交所推出中證金融和專項計劃管理人中信證券聯(lián)合創(chuàng)設(shè)的信用保護憑證,與龍湖供應(yīng)鏈ABS配套成功完成簿記。這是民營房企在市場上落地的首單信用保護工具,同時也是券商首次在民營房企信用保護工具創(chuàng)設(shè)中的參與。

值得關(guān)注的是,在2021年、2022年一季度信用保護工具均為0的中信建投在今年二季度實現(xiàn)1億元的信用保護創(chuàng)設(shè)規(guī)模,終于“開張”做生意,且同中信證券一樣,該券商參與的信用保護工具業(yè)務(wù)項目也具有突破性。

據(jù)了解,今年5月,中證金融和中信建投通過聯(lián)合創(chuàng)設(shè)信用保護合約的方式,協(xié)助碧桂園地產(chǎn)集團有限公司成功發(fā)行公司債券,該單項目是市場首批基于民營房企的信用保護工具。從結(jié)果來看,在本期信用保護合約的支持下,碧桂園公司債券吸引了包括國有大行、股份行和證券公司等多家機構(gòu)踴躍參與投標(biāo)過程,全場申購倍數(shù)高達1.6倍。

從創(chuàng)設(shè)規(guī)模增加情況來看,中金公司在今年二季度的增設(shè)規(guī)模最多,增加了3.3億元。據(jù)了解,今年二季度,中金公司積極開展信用保護工具業(yè)務(wù),助推民企順利融資。

8家券商嘗鮮新試點福利,券商紛紛表態(tài)積極推進業(yè)務(wù)

今年上半年,券商在信用保護工具有所突破,一方面與民企融資環(huán)境的持續(xù)升溫有關(guān),另一方面也是在監(jiān)管的鼓勵下進行。財聯(lián)社記者注意到,今年以來,監(jiān)管多次發(fā)聲表示,支持和鼓勵更多合格的金融機構(gòu)參與到信用保護工具業(yè)務(wù)中來。

就在今年3月,證監(jiān)會推出推動完善民營企業(yè)債券融資支持機制的7項舉措,明確鼓勵市場機構(gòu)、政策性機構(gòu)通過創(chuàng)設(shè)信用保護工具為民營企業(yè)債券融資提供增信支持。而到了4月12日,由滬深交易所召開的“信用保護工具支持民營企業(yè)債券融資座談會”上,證監(jiān)會債券部相關(guān)負責(zé)人在會上就曾表示,鼓勵市場機構(gòu)、政策性機構(gòu)通過創(chuàng)設(shè)信用保護工具為民營企業(yè)債券融資提供增信支持,盡快推出組合型信用保護合約業(yè)務(wù),并優(yōu)化回購融資機制,適當(dāng)放寬受信用保護的民營企業(yè)債券回購質(zhì)押庫準(zhǔn)入門檻。

而在近期,上交所推出組合型信用保護合約(CDX)試點,以市場化方式支持企業(yè)融資。7月18日,首批兩個CDX試點產(chǎn)品交易及報價功能上線實施,交易首日,包括招商證券、華泰證券、中信證券、中信建投、中金公司、國泰君安、申萬宏源、廣發(fā)證券等在內(nèi)8家券商,以及一家私募基金共9家機構(gòu)達成交易29筆,合計名義本金6.5億元。

上交所對此表示,將在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下,充分激發(fā)市場主體的參與熱情,支持和鼓勵更多合格金融機構(gòu)參與信用保護工具業(yè)務(wù),以市場化方式緩解民營企業(yè)、中小微企業(yè)融資難問題,進一步提升交易所債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

證監(jiān)會、滬深交易所積極鼓勵,業(yè)務(wù)紅利持續(xù)釋放,券商也紛紛表態(tài),持續(xù)發(fā)力信用保護工具業(yè)務(wù)。中信建投曾表示,未來將積極推進交易所市場信用保護工具業(yè)務(wù)和民營企業(yè)債券融資專項支持計劃,切實支持民營企業(yè)債券融資,更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

中信證券、國泰君安、中金公司等券商也在相應(yīng)的場合都紛紛表態(tài),通過“債券發(fā)行+信用保護”的模式,企業(yè)債券發(fā)行效率可明顯提升,融資成本也得到不同程度的優(yōu)化。交易所信用保護工具業(yè)務(wù),能較好促進民營企業(yè)債券融資。

銀河證券在接受財聯(lián)社記者采訪時指出,公司在信用保護工具業(yè)務(wù)上積極布局,已在積極推進項目儲備,將繼續(xù)通過該業(yè)務(wù),為發(fā)行人降低融資成本助力。

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