國產(chǎn)CRO企業(yè)“出?!?熙華檢測力推國際化、一體化布局

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7月26日,上海熙華檢測技術服務股份有限公司(以下簡稱:熙華監(jiān)測)已進入IPO的問詢環(huán)節(jié)。

熙華檢測是一家以生物分析、藥物分析為核心的醫(yī)藥研發(fā)外包服務提供商,致力于為全球制藥企業(yè)提供高質(zhì)量、高效率的臨床前DMPK(Drug Metabolism and Pharmacokinetics,藥物代謝與藥代動力學研究)、臨床階段生物分析、數(shù)據(jù)管理與統(tǒng)計分析及藥學研究(CMC)的全流程、一體化服務,屬于典型的CRO企業(yè)。

熙華檢測的境外收入占比、增速均較高是一大特點,與不少國內(nèi)CRO企業(yè)有所區(qū)別。2020-2022年,其境外收入分別為8,022.92萬元、17,523.44萬元、20,406.60萬元,收入比重為38.11%、49.76%、43.94%,可見熙華檢測的“出?!睉?zhàn)略,為收入快速放量增長做出了可觀貢獻。


(資料圖片)

熙華檢測前瞻性的規(guī)劃了海外業(yè)務方向,為實踐這一“出?!睉?zhàn)略,熙華檢測做了兩步走,先后通過收購Primera、TCM子公司來開展或進一步鞏固海外當?shù)氐腃MC、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析業(yè)務。

傾注CMC賽道 收購Primera進軍國際市場

成立之初,熙華檢測憑借生物分析嶄露頭角。抓住國家仿制藥一致性評價政策背景下的市場機遇,大力拓展國內(nèi)化學仿制藥BE服務,成功在生物分析服務領域積累了一定優(yōu)質(zhì)客戶資源及品牌口碑。

2018年以來,熙華檢測在立足于臨床生物分析服務的基礎上,大力拓展藥物分析業(yè)務,積極在生命科學及CMC業(yè)務兩大板塊做上下游延伸,包括數(shù)據(jù)管理與統(tǒng)計分析業(yè)務,原料藥及制劑的工藝開發(fā)與放大到資料撰寫及注冊申報的一體化服務。

這是一個產(chǎn)業(yè)鏈條更長、市場空間更大的領域,具體業(yè)務類型包括藥物分析、原料藥和制劑的工藝開發(fā)與放大等。其中,藥物分析是貫穿CMC領域的重要技術,強有力的藥物分析能力將是CMC領域研發(fā)質(zhì)量的有力保障,因此熙華檢測傾注CMC領域,就必須要提升企業(yè)自身的藥物分析能力。

由于管理團隊的國際化背景,且在熙華檢測堅持“一體化、國際化”戰(zhàn)略的背景下,企業(yè)最終將眼光放在了全球市場,落在了Primera身上。熙華檢測從致力于打造國際化的全流程、中美雙實體運營平臺角度出發(fā),通過收購Primera來幫助中國的企業(yè)切入國際市場,參與到全球化競爭中來。

Primera美國運營近20年,在小分子藥物分析領域積累了豐富的經(jīng)驗,特別是能夠為客戶提供技術壁壘較高的精麻類藥物分析業(yè)務,良好口碑積累了大量的優(yōu)質(zhì)跨國公司客戶。通過收購Primera,一方面直接提升了熙華檢測的藥物分析能力,為原料藥和制劑開發(fā)業(yè)務等CMC業(yè)務提供有力的技術支撐;另一方面,Primera還承擔了“橋頭堡”功能,幫助熙華檢測切入到美國市場、切入到成熟的國際業(yè)務市場中來,開拓了國際化業(yè)務服務能力,也為其他業(yè)務板塊提供了大量潛在的客戶資源,一舉兩得。

2020年至2022年,由Primera從事的CMC藥物分析業(yè)務毛利率分別為38.67%、44.82%及47.12%,顯示穩(wěn)步增長趨勢。熙華檢測的CMC業(yè)務板塊收入分別為7,126.00萬元、18,036.05萬元及20,254.09萬元。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),2021年中國CMC市場收入為123.7億人民幣,其中熙華檢測CMC收入為1.8億人民幣,約占中國CMC市場份額的1.5%,位列第十三。

收購TCM 國際化、一體化再邁一步

醫(yī)藥研發(fā)是一個大浪淘沙,萬里挑一的遞進式篩選過程。以創(chuàng)新藥研發(fā)過程為例,從立項到上市,需要經(jīng)歷藥物發(fā)現(xiàn)、臨床前、臨床試驗、上市等環(huán)節(jié)。由于研發(fā)流程繁雜,審批標準嚴格,創(chuàng)新藥的研發(fā)往往呈現(xiàn)出投入高、周期長、成功率低等特點。因此,產(chǎn)業(yè)鏈上下游覆蓋越多,服務一體化程度越高的CRO企業(yè),將會具備更強的競爭力。

2021年以來,熙華檢測向產(chǎn)業(yè)鏈上下游繼續(xù)延伸,全面建設一體化服務。在生物分析、藥物分析、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析、原料藥及制劑的工藝開發(fā)與放大業(yè)務的基礎上,逐步開展DMPK、臨床運營服務等業(yè)務,為客戶提供以生物分析、藥物分析為核心,自成藥性至上市審批的一體化、國際化服務,服務內(nèi)容更加高效、更加全面。

基于上述方向,2022年,熙華檢測完成了對第一大客戶TCM的收購。通過本次收購,熙華檢測打造了數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析國際化業(yè)務平臺,直接服務海外數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析客戶。

TCM成立于2003年,主要從事數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析業(yè)務,其創(chuàng)始人曾擔任國際知名制藥企業(yè)的統(tǒng)計部門負責人,創(chuàng)始團隊均擁有豐富的國際項目經(jīng)驗。TCM團隊擅長與FDA的溝通,眾多客戶創(chuàng)新藥項目在TCM的幫助下順利獲得了FDA的批準。依托TCM成功的國際項目經(jīng)歷,能夠為公司該業(yè)務板塊提供更多海外優(yōu)質(zhì)客戶。

隨著收購TCM并持續(xù)組建優(yōu)化數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析業(yè)務團隊,打造了數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析國際化業(yè)務平臺,熙華檢測的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析的國際化業(yè)務能力顯著增強。2020-2022年,數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析業(yè)務收入分別為1597.33萬元、3038.53萬元及4810.01萬元,呈現(xiàn)快速增長的趨勢,占主營業(yè)務收入的比例逐年增長,分別為7.59%、8.63%及10.36%。

Primera與TCM的200多家客戶群體多為歐美客戶,客戶粘性強,與國內(nèi)業(yè)務的客戶群交叉較少,熙華檢測的國內(nèi)業(yè)務部門可據(jù)此加強與美國子公司的客戶商務交流,使得國內(nèi)的CMC、DMPK和生物分析業(yè)務更快更強地滲透國際市場。

目前熙華檢測服務的客戶已涵蓋了United States Pharmacopeia(美國藥典)、Pfizer, Inc.(輝瑞)、Abbvie Inc.(艾伯維)、Boehringer Ingelheim Pharmaceuticals, Inc.(勃林格殷格翰)、Bayer Healthcare Pharmaceuticals Inc.(拜耳)、Fresenius Kabi USA, LLC(費森尤斯)等大型知名跨國藥企,國際化戰(zhàn)略已見成效。

美國本土化服務基礎已經(jīng)具備,而國際化業(yè)務服務能力、潛在的大量客戶資源為熙華檢測參與到成熟的國際CRO市場帶來更多可能性。

結(jié)語

熙華檢測始終堅持一體化、國際化戰(zhàn)略,以生物分析、藥物分析為核心,致力于成為為全球制藥企業(yè)提供高質(zhì)量、高效率的自成藥性研發(fā)至批準上市的全流程服務的醫(yī)藥外包服務提供商。

中國CRO市場主要競爭者有藥明康德、康龍化成、泰格醫(yī)藥、昆泰、昭衍新藥等,2021年,上述五家企業(yè)的市場份額約占整個CRO市場的44.8%??陀^來看,熙華檢測在體量、收入規(guī)模、市占率等維度上與上述巨頭企業(yè)仍存在差距。但藥明康德成立于2000年、康龍化成成立于2004年、昭衍新藥成立于1995年,熙華檢測成立于2015年,中間存在著10-20年的發(fā)展時差,堅持一體化、國際化戰(zhàn)略的熙華檢測,還有廣闊的成長空間。

本文來源:財經(jīng)報道網(wǎng)

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