3月11日外匯交易提醒:美元走強,歐洲央行鷹派立場也難遏制歐元頹勢

來源:英為財情

周四(3月10日)美元指數漲0.58%至98.52,CPI數據公布后,市場對美聯(lián)儲緊縮政策的預期保持穩(wěn)定,本月會議加息25個基點已經充分體現(xiàn)在市場價格中。在歐洲央行宣布將在第三季逐步退出刺激計劃后,歐元回吐隔夜?jié)q幅。

數據顯示,美國2月份消費者物價指數(CPI)同比上漲7.9%,創(chuàng)下40年來的最大年度漲幅。由于俄羅斯對烏克蘭的戰(zhàn)爭推高了原油和其他大宗商品的成本,未來幾個月通脹可能進一步加速。

CIBC?Capital?Markets北美外匯策略主管Bipan?Rai表示,我們的基本假設仍是,美聯(lián)儲將是發(fā)達國家中立場最鷹派的央行,這應能在一定程度上支撐美元。

歐元兌美元跌0.79%至1.0986,在G-10貨幣中表現(xiàn)最差;在歐洲央行政策會議之后一度上漲0.4%;歐元隱含波動率曲線向下傾斜,直至一年期;1個月期隱含波動率報10.4%,1年期報7.8%左右。

歐洲央行決策者出人意料決定加速貨幣刺激措施的退出,表明該行目前更關注創(chuàng)紀錄的通脹,而不是經濟增長面臨的威脅。歐洲央行行長拉加德說,發(fā)生在烏克蘭的戰(zhàn)爭是一個重大的通脹上行風險,尤其是對能源價格而言。

歐洲央行在疫情后的緊縮周期中落后于美聯(lián)儲和英國央行等其他主要央行,這也給歐元帶來了壓力。

歐元兌美元本周稍早觸及22個月低點1.0804美元,投資者預計烏克蘭危機將對歐洲經濟增長產生重大沖擊。

不過,最近有關歐盟領導人正在考慮聯(lián)合發(fā)行債券,為能源和國防開支融資的猜測,給歐元帶來了一些支持。歐盟領導人周四在巴黎西部的凡爾賽舉行會議。

Brown?Brothers?Harriman的Win?Thin寫道,如果歐洲央行出乎意料地鷹派也不能將歐元推升至1.11美元以上足夠高的水平,那就說明一些人現(xiàn)在是趁歐元強勢的時候賣出,而不是逢低買入。

BK?Asset?Management外匯策略部門董事總經理Boris?Schlossberg稱,歐元遭受雙重打擊:歐洲央行仍然是相對鴿派-成長明顯較弱-通脹上升,市場真正開始消化在美元和歐元之間的利差。

美元兌日元漲0.24%至116.12,連續(xù)第四天走高;交易員對美元兌日元更為樂觀。

與商品相關的貨幣當天均有所上漲,美元兌加元跌0.30%至1.2765;澳元兌美元上漲0.52%至0.7357,領漲G-10貨幣,該匯率稍早一度下跌0.5%;紐元兌美元漲0.5%至0.6873,連續(xù)第二天走高

周五前瞻




歐洲央行決議觀點匯總


道明證券:歐洲央行今日宣布資產購買計劃將相對迅速地結束,符合我行預期,但較許多市場人士預期更為激進。事實上,歐洲央行并未因俄烏沖突改變決策,表明盡管未來幾個月歐元區(qū)經濟增長可能受到嚴重打擊,但通脹上行風險仍是歐洲央行管委的主要考慮因素。歐洲央行聲明有助于加強歐元的戰(zhàn)術回彈。我們認為,鑒于市場一直傾向于鴿派,市場定位和估值是重要的條件反射驅動因素。

大和資本市場研究主管Chris?scicluna:歐洲央行在第三季度結束資產購買計劃是可行的;不過歐元區(qū)經濟可能在第三季度陷入衰退;顯然,通脹前景并不樂觀,但如果經濟形勢不好,歐洲央行可能不會在第三季度結束購買凈資產。歐洲央行暗示,在資產購買計劃結束后,利率不會很快上升,這也給了自己更大的回旋余地。

分析師Seema?Shah:歐洲央行今天宣布資產購買計劃將相對迅速地結束,這比許多人預想的要激進得多。事實上這與俄烏沖突前的普遍預期相呼應,并表明盡管未來幾個月歐元區(qū)經濟增長可能受到嚴重打擊,但通脹上行風險仍是委員會的主要考慮因素。

分析師Susannah?Streeter:很明顯,歐洲央行認為不斷上升的價格壓力難以忽視,試圖控制通脹是其首要任務。歐洲央行將停止凈資產購買表明歐洲央行仍愿意嘗試采取更多小規(guī)模措施來遏制通脹,而不是像美聯(lián)儲和英國央行那樣立即采取行動。歐洲央行今天的表態(tài)并不會讓情況改變太多,因為他們還沒有對政策做出大幅改變。

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