事關(guān)四大行!銀行“生前遺囑”又添新工具 監(jiān)管開(kāi)閘發(fā)行總損失吸收能力非資本債券

來(lái)源:英為財(cái)情

作為全球系統(tǒng)重要性銀行,工行、農(nóng)行、中行、建行今日接到央行、銀保監(jiān)會(huì)共同下發(fā)的《發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》,這意味著未來(lái)這四家大型銀行可以通過(guò)發(fā)行相關(guān)債券來(lái)提升總損失吸收能力(TLAC)。

“作為全球系統(tǒng)行重要銀行,四大行需要列一份 ‘生前遺囑’,如果其出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)入處置階段,可以有序地通過(guò)處置計(jì)劃來(lái)降低其對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的沖擊,TLAC就在這時(shí)派上用場(chǎng)?!鄙虾=鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,銀行在傳統(tǒng)的資本補(bǔ)充之外,還可以通過(guò)非資本債券來(lái)吸收資金,以滿足監(jiān)管對(duì)全球系統(tǒng)重要性銀行在TLAC方面的相關(guān)要求。

亦有業(yè)內(nèi)人士表示,總損失吸收能力非資本債券在其他國(guó)家的全球系統(tǒng)重要性銀行中的應(yīng)用十分普遍,但在我國(guó)仍屬空白。而從當(dāng)前國(guó)內(nèi)外宏觀形勢(shì)來(lái)看,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)仍在不斷釋放,大型銀行機(jī)構(gòu)夯實(shí)資本仍然十分重要,這將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展提供保障。

去年10月份,中國(guó)版TLAC管理辦法來(lái)了。這份由中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》,給全球系統(tǒng)行重要銀行設(shè)置了兩道標(biāo)準(zhǔn),即我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達(dá)到16%、2028年初達(dá)到18%,杠桿比率應(yīng)于2025年初達(dá)到6%、2028年初達(dá)到6.75%。

有業(yè)內(nèi)人士測(cè)算,若以16%的TLAC為目標(biāo)要求來(lái)看,四大行總體缺口規(guī)模上萬(wàn)億元左右。這意味著未來(lái)幾年,我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行距離達(dá)標(biāo)仍有距離,但壓力可控。

“要填補(bǔ)這一資金缺口,僅依靠資本補(bǔ)充對(duì)于銀行而言壓力較大,因此允許銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券,對(duì)其達(dá)到監(jiān)管相關(guān)要求起到至關(guān)重要的作用?!睋?jù)銀行人士介紹,從國(guó)際上看,一些系統(tǒng)重要性銀行銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券的規(guī)模,在其TLAC資本結(jié)構(gòu)中的占比往往可達(dá)10%-20%。

值得一提的是,《通知》中明確規(guī)定,損失吸收能力非資本債券的受償順序,劣后于《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》規(guī)定的除外負(fù)債,優(yōu)先于各級(jí)別合格資本工具??倱p失吸收能力非資本債券應(yīng)當(dāng)含有減記或轉(zhuǎn)股條款,當(dāng)全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置階段,二級(jí)資本工具全部減記或者轉(zhuǎn)為普通股后,人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)可以強(qiáng)制要求總損失吸收能力非資本債券以全部或部分方式進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)為普通股。

“這符合此前市場(chǎng)預(yù)期?!币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,當(dāng)前銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)之后,損失吸收的順序通常首先是銀行股本吸收損失,普通股跌到一定價(jià)格之后會(huì)觸發(fā)其他一級(jí)資本的減記或者轉(zhuǎn)股。如果其他一級(jí)資本消耗完之后,可能會(huì)啟用二級(jí)資本吸收損失。而銀行進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置階段之后,則將使用TLAC來(lái)吸收損失,這就意味著損失吸收能力非資本債券在此時(shí)將出場(chǎng)使用。

此外,《通知》還明確指出,發(fā)行人應(yīng)充分、及時(shí)披露總損失吸收能力非資本債券相關(guān)信息,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地揭示債券特有風(fēng)險(xiǎn),包括但不限于次級(jí)性風(fēng)險(xiǎn)、減記損失風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),發(fā)行人應(yīng)提升總損失吸收能力非資本債券的市場(chǎng)化定價(jià)程度,增強(qiáng)對(duì)各類(lèi)投資者的吸引力。發(fā)行人及受其控制或有重要影響的關(guān)聯(lián)方不得直接或變相購(gòu)買(mǎi)其發(fā)行的總損失吸收能力非資本債券。

有業(yè)內(nèi)人士表示,由于這類(lèi)非資本TLAC債券的發(fā)行人是全球系統(tǒng)重要性銀行,具有收益較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的特征,預(yù)計(jì)會(huì)受到外資投資者的青睞,這也將對(duì)推進(jìn)我國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放有所裨益。

標(biāo)簽: 吸收能力

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