環(huán)球熱點!國信期貨早評:油價維持震蕩偏強(qiáng),鐵礦石偏強(qiáng)震蕩

來源:英為財情


【資料圖】

PTA:原油延續(xù)反彈?PTA震蕩整理;
周三夜盤TA2301收跌0.42%。PTA重啟延期且有新檢修計劃加入,市場供應(yīng)預(yù)期偏緊,社會庫存有望延期去化,下游開工維持低位,但市場即將步入旺季,需求有改善預(yù)期。成本方面,油價震蕩反彈,PXN價差堅挺,PTA成本端支撐增強(qiáng)。短期PTA走勢偏強(qiáng),建議逢低做多思路,關(guān)注油價走勢及未來需求復(fù)蘇節(jié)奏及力度。

聚烯烴:短期延續(xù)低位震蕩反彈;
周三夜盤塑料2301收漲1.17%、PP2301收漲1.14%。國內(nèi)裝置檢修仍較多,產(chǎn)量擴(kuò)張仍然受限,進(jìn)口窗口部分打開,到港貨源預(yù)期增加,但短期供應(yīng)壓力有限。當(dāng)前市場癥結(jié)在需求端,下游因限電及訂單不足開工低位,但傳統(tǒng)旺季即將來臨,需求端預(yù)期邊際改善。當(dāng)前行業(yè)估值低位,短期盤面或跟隨油價震蕩反彈,建議謹(jǐn)慎短多思路,關(guān)注旺季需求復(fù)蘇情況。

橡膠:膠價近期維持區(qū)間震蕩運行?關(guān)注下方支撐;
近期上游橡膠主產(chǎn)區(qū)多雨,新膠放量一般,膠水收購價格比較低迷,產(chǎn)膠季節(jié)性旺季逐步到來。下游需求端并無明顯改善,企業(yè)訂單需求表現(xiàn)薄弱,成品高庫存疊加當(dāng)前部分地區(qū)高溫等因素或?qū)е麻_工較難有明顯提升,下游需求缺乏改善驅(qū)動。技術(shù)面,膠價RU2301近期或?qū)⒕S持12500-13500區(qū)間震蕩,關(guān)注下方支撐。操作建議:震蕩思路操作。

原油:美國商業(yè)原油庫存繼續(xù)下降?油價維持震蕩偏強(qiáng);
美國商業(yè)原油庫存繼續(xù)下降,市場權(quán)衡歐盟伊核協(xié)議重啟草案相關(guān)事態(tài)發(fā)展報告,同時擔(dān)心歐佩克減產(chǎn),國際油價繼續(xù)上漲。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示,截止2022年8月19日當(dāng)周,包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量8.74737億桶,比前一周下降1137.5萬桶;美國商業(yè)原油庫存量4.21672億桶,比前一周下降328.2萬桶;美國汽油庫存總量2.15647億桶,比前一周下降3萬桶。技術(shù)面,國內(nèi)油價短期維持震蕩偏強(qiáng)運行。操作建議:震蕩偏多思路操作。

甲醇:基本面變化不大?甲醇震蕩整理;
夜盤甲醇期貨主力MA2301合約收盤2534元/噸,較上一交易日漲幅0.3%,減倉5萬手,持倉91萬手。7月我國甲醇進(jìn)口125.18萬噸,進(jìn)口量環(huán)比增長16.95%,2022年累計總數(shù)量為725.9萬噸。8月進(jìn)口量預(yù)計有所縮減,目前伊朗三套將近500萬噸/年甲醇裝置重啟中,后市供應(yīng)或?qū)⒃俅纬袎?。操作建議:震蕩思路操作。

燃料油:燃油持續(xù)走強(qiáng)?成本支撐明顯;
周三夜間,原油價格持續(xù)回升,燃油繼續(xù)上行。前期燃料油下挫較為明顯,導(dǎo)致煉廠偏向生產(chǎn)成品油等其他類產(chǎn)品,導(dǎo)致燃料油供應(yīng)不足。近期原油價格回升明顯,市場信心得到一定修復(fù),燃油價格觸底反彈。另外,近年市場對一次性燃料供應(yīng)偏緊的擔(dān)憂導(dǎo)致目前國際市場對燃油等商品的采購熱情較強(qiáng)。若原油價格持續(xù)走強(qiáng),可能帶動燃料油價格有所提振。

瀝青:瀝青走強(qiáng)?謹(jǐn)慎追多;
周三夜間,國際原油繼續(xù)上漲,瀝青震蕩走強(qiáng)。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至2022年8月17日,全國瀝青煉廠開工率維持低位,開工率為36%,市場供應(yīng)量持續(xù)偏緊。庫存方面,本周瀝青煉廠庫存率約為30%左右,8月開始,逐漸進(jìn)入瀝青需求旺季,但是目前市場供應(yīng)水平偏低,導(dǎo)致庫存水平下降明顯,庫存壓力較大。但是近期出現(xiàn)主力合約換位12月的情況,雖然近期瀝青市場供應(yīng)略顯不足,但是12月將是瀝青傳統(tǒng)淡季,觀望情緒偏重。

焦炭焦煤:需求回升?雙焦反彈;
周三夜間,焦炭2301高位開盤,震蕩運行,報收2609.5,上漲19.5,漲幅0.75%。焦企利潤回正,積極提產(chǎn),日均產(chǎn)量快速反彈。鐵水產(chǎn)量連續(xù)三周回升,爐料消耗量增加,提振短期需求。鋼廠焦炭庫存低位,按需補(bǔ)庫。期貨盤面小幅反彈,建議短線操作。
周三夜間,焦煤2301高位開盤,震蕩運行,報收1970,上漲15,漲幅0.77%。國內(nèi)煤炭開工持穩(wěn)為主,蒙煤進(jìn)口通關(guān)高位,進(jìn)口增量可期。下游開工率回升支撐焦煤需求,遠(yuǎn)月期貨貼水,低位小幅反彈,建議短線操作。

鐵礦石:現(xiàn)實轉(zhuǎn)好?偏強(qiáng)震蕩;
周三夜盤鐵礦石震蕩偏強(qiáng),截止收盤,鐵礦石01合約漲7至714,漲幅0.99%。宏觀方面,大宗商品普漲,情緒回暖。產(chǎn)業(yè)方面,鋼谷網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示鋼廠產(chǎn)量增加,鋼材庫存繼續(xù)下降,終端需求企穩(wěn)走強(qiáng)強(qiáng),鋼廠自身鐵礦石庫存偏低,存在補(bǔ)庫預(yù)期,短期現(xiàn)實情況轉(zhuǎn)好,中期仍悲觀。建議短線操作。



玻璃:供需弱勢?延續(xù)震蕩;
周三夜盤玻璃主力合約弱勢震蕩,政策端利好過后,市場回歸現(xiàn)實。需求仍然弱勢,在現(xiàn)貨價格堅挺的情況下,玻璃供應(yīng)端企穩(wěn),維持高位,玻璃壓力仍大,中線偏空不變,短期仍將震蕩,建議短線操作。

鐵合金:國常會穩(wěn)經(jīng)濟(jì)?鐵合金觀望;
錳硅:周三晚間黑色系震蕩偏強(qiáng)。目前從原料來看,統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),錳礦7月進(jìn)口262萬噸,同比下降4.3%,但錳硅生產(chǎn)減幅更大,對錳礦形成壓力。Mysteel數(shù)據(jù)來看,7月錳硅產(chǎn)量64萬噸,遠(yuǎn)小于供需平衡位置。Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國33.72%,較上周減0.65%;日均產(chǎn)量19870噸,減70噸。短期來看鋼廠有復(fù)產(chǎn)預(yù)期,錳硅產(chǎn)量偏低,鋼招早于上月,錳硅期貨不宜過度悲觀。
硅鐵:周三晚間黑色系震蕩偏強(qiáng)。硅鐵產(chǎn)量減少,但減幅不及錳硅。Mysteel:2022年7月調(diào)研統(tǒng)計全國硅鐵主產(chǎn)區(qū)企業(yè)約136家,7月全國硅鐵產(chǎn)量為46.13萬噸。上周Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國38%,較上期降2.17%;日均產(chǎn)量13356噸,較上期降445噸。硅鐵產(chǎn)量較低,期待需求復(fù)蘇,暫時觀望為主。

螺紋鋼:國常會穩(wěn)經(jīng)濟(jì)?期螺觀望為主;
周三夜間期螺震蕩為主。昨日上海鋼聯(lián)公布的貿(mào)易商建材成交13.82萬噸,環(huán)比有所改善。。宏觀面來看,昨日國常會部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的19項接續(xù)政策措施,允許地方“一城一策”運用信貸等政策,合理支持剛性和改善性住房需求。供需面來看,長期來看,需求較少倒逼供應(yīng)減少,整體去杠桿導(dǎo)致供需存三減。短期來看,短期季節(jié)性淡季不淡,螺紋鋼供需有改善跡象。關(guān)注本日上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù),建議投資者觀望為主。

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