國信期貨日評:油價短期或維持震蕩運行,螺紋鋼探底回升

來源:英為財情


(資料圖片僅供參考)

蘋果:震蕩行情?關(guān)注下游消費;
周二,蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301寬幅震蕩,較上一交易日漲0.1%左右,減倉0.6萬手,持倉14萬手。產(chǎn)地庫外蘋果余量已經(jīng)不大,多數(shù)為尾期貨,客商采購積極性不高,果農(nóng)多自行入庫。供給端確定之后,后期核心驅(qū)動將逐漸轉(zhuǎn)向需求。關(guān)注需求好轉(zhuǎn)情況,若持續(xù)不振,那么蘋果或缺乏沖高動能。

花生:油料米交易活躍?花生偏強震蕩;
周二,花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301偏強震蕩,較上一交易日漲1%左右,增倉0.1萬手,持倉11萬手。河南地區(qū)原料上貨有限,低價出售意愿不高。產(chǎn)地主要交易油料,部分油廠有收購意愿,起到一定心態(tài)支撐作用。商品米消耗速度偏緩,關(guān)注東北產(chǎn)區(qū)上貨積極性。操作建議震蕩思路對待。

棉花:鄭棉有所調(diào)整?短線交易為主;
周二,鄭棉在外盤帶動下有所回調(diào),成交略有縮減,持倉小幅減少。中國棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價格延續(xù)反彈,3128B指數(shù)較前一日上漲35元/噸,報15461元/噸。國內(nèi)棉市基本面上來看,公共衛(wèi)生事件對于新棉上市存在影響。公檢進(jìn)度依舊大幅落后。但是消費疲弱,價格上升后實盤壓力也會增加。操作上建議短線交易。

白糖:鄭糖尾盤下挫?短線交易為主;
周二,鄭糖早盤后震蕩,尾盤下滑,成交收縮,持倉略有減少?,F(xiàn)貨價格持穩(wěn)為主。國際市場短期在商品整體氛圍偏暖帶動下反彈。國內(nèi)來看,減產(chǎn)預(yù)期支撐,但階段性供應(yīng)增加以及消費疲弱壓制糖價反彈空間。短期矛盾沖突不明顯,預(yù)計維持震蕩。操作上建議短線交易為主。

豆類:庫存下滑疊加到港低于預(yù)期?連粕震蕩偏強;
周二連粕市場高位震蕩,市場在夜盤形成的低位區(qū)間窄幅震蕩,多空博弈凸顯,持倉略有增加。國際方面,CBOT大豆電子盤區(qū)間震蕩,當(dāng)前市場正在等待USDA報告給予方向,當(dāng)前美豆市場高位略顯承壓,中國需求前景并未如期的樂觀,但阿根廷播種初期的天氣仍有溢價空間,不過巴西豐產(chǎn)壓力仍在。國內(nèi)方面,匯易網(wǎng)報價顯示,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價上漲,部分品牌漲幅20-50元/噸。中國糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,豆粕庫存繼續(xù)下降至18萬噸,?而中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示10月我國大豆進(jìn)口僅為413萬噸,遠(yuǎn)低于此前預(yù)估的650萬噸,豆粕現(xiàn)貨偏緊的擔(dān)憂再度升溫。在供給尚未有效修復(fù)前,豆粕現(xiàn)貨的支撐或?qū)⒔o連粕帶來提振。連粕高位震蕩加劇。短線交易為宜。

油脂:庫存穩(wěn)中有增?油脂差異化凸顯;
周二油脂期貨高位震蕩,油脂間走勢略顯分化,豆油因庫存回升呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強,菜油供給擔(dān)憂繼續(xù)上行,棕櫚油高位震蕩。?匯易網(wǎng)報道,江蘇豆油價格區(qū)間波動,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10510元/噸-10610元/噸,較上一交易日上午盤面小跌40元/噸。天津棕櫚油價格小幅上揚,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r8560元/噸-8660元/噸,較上一交易日上午盤面上漲90元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r14100元/噸-14200元/噸。
周二BMD棕櫚油期貨走低,跟隨外部食用油市場以及原油市場走低。交易商繼續(xù)等待本周晚些時候出臺的棕櫚油供需數(shù)據(jù)提供更多方向指引。MPOB報告預(yù)估產(chǎn)量環(huán)比5%左右,庫存在250萬噸上下,這使得馬棕油短期庫存略有壓力。國內(nèi)方面,中國糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)三大植物油庫存均有不同程度的回升,盡管國內(nèi)大豆單周壓榨量環(huán)比降幅較大,但是豆油仍有庫存積累,說明整體市場疲軟可見。相對而言,菜油依然在對中加不確因素發(fā)酵,相對而言棕櫚油的堅挺更多來自于外盤提振以及價格優(yōu)勢的支撐,就國內(nèi)棕櫚油庫存而言,已經(jīng)創(chuàng)近年來同期最高紀(jì)錄。當(dāng)前市場更多對于未來需求給予較大的愿景,但是弱現(xiàn)實能否照進(jìn)強預(yù)期內(nèi),仍需時間的考驗。高位震蕩仍在加劇中。短線波段操作為宜。

原油:上漲空間有限?油價短期或維持震蕩運行;
周二國內(nèi)原油價格小幅震蕩調(diào)整。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示,截止2022年10月28日當(dāng)周,包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量8.36622億桶,比前一周下降504萬桶;美國商業(yè)原油庫存量4.3683億桶,比前一周下降312萬桶;美國汽油庫存總量2.06633億桶,比前一周下降126萬桶;餾分油庫存量為1.06784億桶,比前一周增長43萬桶。市場繼續(xù)評估經(jīng)濟數(shù)據(jù)對原油需求前景潛在影響,同時關(guān)注歐佩克及其減產(chǎn)同盟國產(chǎn)量變化以及美國原油和成品油庫存變化。中國原油進(jìn)口量數(shù)據(jù)也提振市場氣氛。中國海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示,2022年10月中國原油進(jìn)口量為4313.6萬噸,相當(dāng)于每日1016萬桶日,高于9月份日均進(jìn)口980萬桶。技術(shù)面,油價持續(xù)上漲,但是短期上方空間可能有限。操作建議:暫時觀望。

橡膠:膠價短期維持震蕩反彈;
周二滬膠繼續(xù)上漲,RU2301合約報收于12590元/噸,上漲310元/噸,漲幅2.52%,持倉減少5547手。20號膠NR2301合約報收于9705元/噸,上漲250元/噸,漲幅2.63%,持倉減少188手?,F(xiàn)貨方面,卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,今日上海市場天然橡膠現(xiàn)貨價格重心跟隨盤面上調(diào)150-300元/噸,實際成交商談為主。主流參考價格如下所示:21年全乳價格為11800-11850元/噸,越南3L/混合膠價格為11500-11550元/噸附近,實單具體商談。國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)新膠釋放增長,尤其海外市場高產(chǎn)期下,新膠釋放壓力逐漸升溫;同時國內(nèi)替代指標(biāo)膠流入或加速,供應(yīng)端壓力增加。下游輪胎企業(yè)開工呈恢復(fù)性提升,同時輪胎企業(yè)成品庫存預(yù)計將持續(xù)下降。美元指數(shù)持續(xù)回調(diào),美聯(lián)儲加息可能放緩,大宗商品普遍受利好提振出現(xiàn)反彈。技術(shù)面,膠價RU2301或有望維持震蕩反彈格局。操作建議:多單持有。

燃料油:燃油走強?成本支撐明顯;
周二,國際原油持續(xù)高位,燃料油震蕩走強。近期國際航運業(yè)略有回暖,帶動新加坡高硫燃料油出現(xiàn)需求回升,高硫裂解價差得到一定修復(fù)。前期俄羅斯燃料油流入新加坡市場導(dǎo)致新加坡庫存庫存回升,但是近期需求回暖,俄羅斯減少亞太地區(qū)燃料油供應(yīng)導(dǎo)致燃料油庫存水平有所回落。中東以及美國燃料油需求復(fù)蘇致使向外供應(yīng)減少,后市燃料油可能面臨供應(yīng)略顯不足的局面,疊加高油價支撐燃油底部價格。



瀝青:瀝青震蕩,注意回調(diào);
周二,原油高位震蕩,瀝青今日小幅走強,但季節(jié)性淡季導(dǎo)致瀝青看多空間有限,后市可能出現(xiàn)回調(diào)。目前市場需求正在逐步減弱,受天氣因素影響,北方部分工程項目已經(jīng)收尾,南方還有部分剛需支撐,北方煉廠出現(xiàn)降價出貨的情況,北方貨源逐漸流向南方。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至11月2日,全國瀝青煉廠開工率為44.67%左右。本周全國瀝青煉廠庫存率約為31.55%,庫存水平有回升跡象。

螺紋鋼:市場震蕩?探底回升;
周二螺紋期貨價格探底回升。昨日上海鋼聯(lián)線螺成交量16.03萬噸,略有回落。宏觀面來看市場有轉(zhuǎn)暖跡象,但黑色建材基本面仍然處于月度供給增加需求減少的格局之中,周度略有反彈。上周上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù),鋼材產(chǎn)量959萬噸,環(huán)比回落21萬噸,其中螺紋鋼產(chǎn)量299萬噸,環(huán)比回落6萬噸;庫存降幅略有加快;螺紋鋼表觀需求332萬噸,環(huán)比回升7萬噸。減產(chǎn)落地,表需略有回暖。市場情緒略有轉(zhuǎn)暖。但基本面弱復(fù)蘇持續(xù)性有待觀察,因此建議期螺觀望為主。

鐵合金:期貨收基差?觀望;
錳硅:周二錳硅期貨震蕩為主。目前從原料來看,錳礦庫存偏高,9月到港偏高,但錳礦成本亦高。從生產(chǎn)來看,錳系協(xié)會倡議減產(chǎn)50%,上周錳硅產(chǎn)量重新回落,但是10月產(chǎn)量恢復(fù)偏高位置,mysteel數(shù)據(jù)全國10月產(chǎn)能1584791噸,產(chǎn)量817070噸,環(huán)比9月增18.2%?。但錳系協(xié)會再度限產(chǎn),建議觀望為主。
硅鐵:周二錳硅期貨震蕩為主。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復(fù)之中,?Mysteel:2022年10月調(diào)研統(tǒng)計全國硅鐵主產(chǎn)區(qū)企業(yè)約136家,10月全國硅鐵產(chǎn)量為47.55萬噸,較9月增3.87萬噸。上周Mysteel統(tǒng)計硅鐵全國日均產(chǎn)量15951噸,較上期增100噸。供給有所恢復(fù),缺口縮小,但硅鐵成本支撐較強,建議觀望為主。

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標(biāo)簽: 探底回升

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