全球觀速訊丨游戲行業(yè)重磅會議召開在即,機構(gòu)如何展望2023年?

來源:英為財情

2023年2月,將有兩個重磅級的游戲產(chǎn)業(yè)年會召開。


(資料圖)

據(jù)中國音數(shù)協(xié)游戲工委官微消息,由中國音像與數(shù)字出版協(xié)會、廣州市黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)管委會主辦的“2022年度中國游戲產(chǎn)業(yè)年會”將于2月12日至14日在廣州舉辦。

同時,由國家新聞出版署主管,中國音像與數(shù)字出版協(xié)會、深圳市南山區(qū)共同主辦的“2022年度中國電競產(chǎn)業(yè)年會”也將于2月16日至17日在深圳舉辦。

這兩大會議被行業(yè)視為“風(fēng)向標(biāo)”級別的會議,可能會給2023年游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展釋放一些積極的信號。

在這兩個會議召開之前,有必要回望過去一年游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)生的變化,以及觀察機構(gòu)如何展望2023年的游戲行業(yè)。

風(fēng)向轉(zhuǎn)變

2022年,對游戲產(chǎn)業(yè)而言是非常不易的一年,受版號發(fā)放影響,游戲公司國內(nèi)業(yè)務(wù)壓力較大。

2022年,中國新發(fā)游戲版號512個,較2021年減少近三分之一,同樣也低于2019-2020年,該數(shù)字在2019年和2020年每年高達(dá)近1500個。

不僅版號發(fā)放減少,行業(yè)收入也在整體下降

根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的《2022年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》,2022年中國游戲市場實際銷售收入2658.84億元,同比減少306.29億元,下降10.33%;游戲用戶規(guī)模6.64億人,同比下降0.33%。從收入和用戶規(guī)模看,同比都有所下降,行業(yè)增長整體承壓。

但是,就在2022年底,游戲產(chǎn)業(yè)風(fēng)向悄然轉(zhuǎn)變。

2022年11月10日,歐盟議會以560票贊成、34票反對、16票棄權(quán),高票通過電子游戲長期發(fā)展戰(zhàn)略,扶持初創(chuàng)企業(yè)成長。

緊接著,日韓加澳乃至我國等多個經(jīng)濟(jì)體,紛紛官宣將加快布局游戲產(chǎn)業(yè)。

2022年12月14日,我國印發(fā)的《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》及12月15日國家發(fā)展改革委發(fā)布的《“十四五”擴大內(nèi)需戰(zhàn)略實施方案》均提出“錨定2035年遠(yuǎn)景目標(biāo),要全面促進(jìn)消費,加快消費提質(zhì)升級。要深入發(fā)展在線文娛,鼓勵傳統(tǒng)線下文化娛樂業(yè)態(tài)線上化,支持打造數(shù)字精品內(nèi)容和新興數(shù)字資源傳播平臺”等內(nèi)容。

與此同時,大眾對于游戲行業(yè)的態(tài)度也在逐漸轉(zhuǎn)變。

根據(jù)今年1月伽馬數(shù)據(jù)發(fā)布的《2022年中國游戲企業(yè)社會責(zé)任報告》,近3成未成年人游戲消費減少,86.14%家長對保護(hù)效果滿意;超6成社會公眾明確支持“游戲+”。伽馬數(shù)據(jù)指出,中國游戲產(chǎn)業(yè)社會責(zé)任指數(shù)已連續(xù)4年增長。可見游戲公司對社會責(zé)任的重視,讓人們也對行業(yè)開始改觀。

行業(yè)數(shù)據(jù)變化

游戲作為線上文娛產(chǎn)業(yè)非常重要的一環(huán),在風(fēng)向轉(zhuǎn)變下或會逐漸受益。

Sensor Tower平臺數(shù)據(jù)顯示,2022年12月共43個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100,合計吸金超過21億美元,占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入39.3%。

在國內(nèi)方面,春節(jié)假期的游戲數(shù)據(jù)也頗具行業(yè)代表性。

興業(yè)證券1月31日研報表示,國內(nèi)春節(jié)手游大盤重回增長軌道。2023年春節(jié)期間(除夕至正月初六)國內(nèi)手游大盤流水同比增長9.7%,為2021年春節(jié)流水高點的91%;但由于流量紅利減弱,國內(nèi)手游大盤下載量同比下滑19.7%,連續(xù)三年保持同比下滑。流水與流量的一增一降,表明2023年春節(jié)的增長主要來自于老游戲的恢復(fù)。同時少數(shù)高品質(zhì)新游春節(jié)的火爆表明玩家對高品質(zhì)新游的歡迎與需求。

興業(yè)證券還預(yù)期2023年第一季度國內(nèi)游戲大盤有望同比增長5%,建議關(guān)注近期有獲發(fā)高質(zhì)量游戲版號的游戲公司。

游戲版號的發(fā)放情況方面,1月17日,國家新聞出版署發(fā)布1月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?,?8款游戲獲批,這是2023年首批游戲版號發(fā)放。國內(nèi)各大游戲龍頭均有所收獲,包括騰訊《黎明覺醒:生機》、網(wǎng)易《逆水寒》(移動版)、完美世界《天龍八部2:飛龍戰(zhàn)天》、雷霆《超進(jìn)化物語2》、米哈游《崩壞:星穹鐵道》等。相比2022年4月版號重啟時發(fā)放的首批45個版號,本次版號發(fā)放在數(shù)量上近乎翻倍。

華泰證券表示,2023年1月國產(chǎn)游戲版號順利發(fā)放,除版號節(jié)奏穩(wěn)定外,此次騰訊、網(wǎng)易、米哈游等頭部公司的更多重點產(chǎn)品獲批,行業(yè)供給有望逐步優(yōu)化。

華泰證券還強調(diào),2023年宏觀經(jīng)濟(jì)及消費表現(xiàn)或呈現(xiàn)改善態(tài)勢,用戶整體消費或有望恢復(fù)。行業(yè)供需回暖下,板塊估值水平有望繼續(xù)修復(fù)。

上市公司情況

根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)的統(tǒng)計顯示,截至2022年6月30日國內(nèi)涉及游戲的上市企業(yè)數(shù)量共197家,貢獻(xiàn)的游戲產(chǎn)業(yè)市場份額卻超過75%,因此現(xiàn)階段上市游戲企業(yè)依然主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1、騰訊(00700.HK):

騰訊,這是國內(nèi)繞不開的游戲巨頭之一。雖然2022年國內(nèi)游戲版號恢復(fù)后,騰訊游戲的獲批版號寥寥無幾,國內(nèi)方面依然主要靠著《王者榮耀》與《和平精英》這兩大游戲支撐著。筆者查詢七麥數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),在中國地區(qū),IOS途徑的免費游戲排行榜上,上述兩大游戲位列第三名和第四名(截至2023年2月10日)。

反觀海外游戲發(fā)展上,騰訊卻是大手筆。

2008年,騰訊投資了美國的拳頭游戲(Riot Games,2015年被騰訊完全收購),獲得《英雄聯(lián)盟》在國內(nèi)的獨家代理權(quán)。2012年,騰訊投資了美國的Epic Games,成功拿下虛幻游戲開發(fā)引擎,成功切入到游戲產(chǎn)業(yè)底層核心技術(shù),同時獲得了《堡壘之夜》《虛幻爭霸》等游戲在國內(nèi)的代理權(quán)。同年,騰訊與美國的動視暴雪達(dá)成戰(zhàn)略合作,獲得《使命召喚》在國內(nèi)的代理權(quán),并在2013年于維旺迪手中救下動視暴雪,以戰(zhàn)略入股的形式取得了動視暴雪6%的股份。

通過上述收購,騰訊在海外游戲產(chǎn)業(yè)市場份額及話語權(quán)也不斷攀升。

據(jù)中信證券研究報告顯示,自2012年以來,騰訊至少耗費978.67億元,投資了33家海外游戲公司,考慮到樣本遺漏,其整體投資額可能在千億之巨。在游戲產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié),騰訊都有投資布局。騰訊游戲高管曾表示,未來,騰訊游戲的收入構(gòu)成目標(biāo),是國內(nèi)海外各一半。

2、網(wǎng)易(09999.HK):

網(wǎng)易,作為國內(nèi)能在游戲行業(yè)和騰訊爭雄的公司,2022年也過的一般。不僅在游戲版號恢復(fù)后,和騰訊的命運類似,沒拿到多少版號,而且2022年底還被曝和暴雪“分手”,在2023年1月底,暴雪正式關(guān)閉國服的服務(wù)器,這件事塵埃落定。

作為國內(nèi)游戲業(yè)的龍頭之一,網(wǎng)易和騰訊一樣,也在積極出海。

網(wǎng)易公司CEO丁磊曾在2022年中報的電話會上表示:“過去一年,網(wǎng)易游戲在國內(nèi)暫未獲發(fā)版號。這一方面促使我們要更多拓展海外市場;另一方面也給予我們警示,要更加珍惜國內(nèi)市場,開發(fā)更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品,因為版號對我們而言是一個非常稀缺的資源。”

只不過與騰訊比起來,網(wǎng)易的出海步伐似乎稍顯緩慢。

從目前網(wǎng)易的出海布局看,與騰訊比起來,在知名度上確實有些差距:2019年11月,網(wǎng)易在加拿大蒙特利爾開設(shè)了一家游戲工作室;2020年6月,網(wǎng)易游戲成立櫻花工作室,正式涉足次世代主機游戲開發(fā);2021年5月,日本草蜢工作室與網(wǎng)易達(dá)成股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,成為網(wǎng)易游戲旗下的子公司;2021年9月,日本游戲開發(fā)商Grounding宣布接受網(wǎng)易入股;2021年9月,網(wǎng)易以1.2億美元(約合人民幣7.75億)的價格投資Kepler Interactive(開普勒互動);2022年1月,在日本全資創(chuàng)建名越工作室,它由《如龍》系列制作人名越稔洋領(lǐng)銜。

從data.ai發(fā)布的國內(nèi)廠商出海收入榜中看到,網(wǎng)易的排名落后于騰訊,也落后于米哈游。

3、心動公司(02400.HK):

據(jù)2022年中報顯示,心動公司目前主要的游戲有:《香腸派對》、《仙境傳說M》、《不休的烏拉拉》等。相較于騰訊及網(wǎng)易等頭部企業(yè)大IP產(chǎn)品,心動公司這幾款游戲在業(yè)內(nèi)知名度并不高。

但是,在2022年,心動公司出海也取得突破性進(jìn)展。2022年10月份公司自研ARPG游戲《火炬之光:無限》開啟海外公測了。

作為完美世界和Runic Games正版“火炬之光”IP授權(quán)的暗黑like手游,《火炬之光:無限》自公布以來備受玩家關(guān)注,該游戲采用的是虛幻4(UE4)引擎開發(fā)的,公測前夕,北方暴雪聯(lián)合創(chuàng)始人、初代《暗黑破壞神》主要創(chuàng)作者之一大衛(wèi)·布萊維克加盟項目組擔(dān)任顧問制作人,這也是其亮點。

4、嗶哩嗶哩(09626.HK):

目前不少人認(rèn)為,B站更像是一個游戲公司,其游戲業(yè)務(wù)的收入占總收入約四分之一的比例。

那么B站的游戲業(yè)務(wù),在2022年有哪些成果?

2022年三季報顯示,嗶哩嗶哩的游戲業(yè)務(wù)營收同比增長6%,達(dá)14.7億元,一改中報里游戲業(yè)務(wù)的頹勢。

受制于國內(nèi)市場及版號,B站也在海外上線或測試多款游戲,包括《悠久之樹》《機動戰(zhàn)姬:聚變》《艾塔紀(jì)元》等。其中,B站獨代游戲《悠久之樹》于2022年6月上線日本,曾登上日服暢銷榜TOP32。自研游戲《機動戰(zhàn)姬:聚變》表現(xiàn)不俗,曾進(jìn)入日本免費榜TOP5,韓國Google Play暢銷前3,使得B站2022年Q2自研游戲收入占總游戲收入比例達(dá)5%。Sensor Tower預(yù)測,該游戲或?qū)⑹荁站海外營收最高的手游。

除了游戲產(chǎn)品,2022年上半年B站在國內(nèi)投資了5家游戲開發(fā)商,其中包括上海炎魔網(wǎng)絡(luò)、龍拳風(fēng)暴、漫游谷、被窩網(wǎng)絡(luò)以及火箭拳,被投資工作室所涉及的游戲項目有二次元、SLG、機甲等多種類型。

5、A股上市公司一覽:

按申萬2021版行業(yè)分類(如下圖所示),目前A股有32家游戲公司上市,已有24家發(fā)布了2022年業(yè)績預(yù)告,放眼望去,大部分都帶著一個“虧”字,折射出過去一年游戲產(chǎn)業(yè)的低迷。

在這些A股游戲公司中,預(yù)增的只有3家:愷英網(wǎng)絡(luò)(002517.SZ)、完美世界(002624.SZ)、盛天網(wǎng)絡(luò)(300494.SZ)。還有3家扭虧的:掌趣科技(300315.SZ)、冰川網(wǎng)絡(luò)(300533.SZ)、大晟文化(600892.SH)。

小結(jié):

風(fēng)向有所改變的當(dāng)下,不少券商及投行對2023年游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展持積極態(tài)度。

國信證券認(rèn)為,悲觀預(yù)期與底部的景氣度背景下,板塊及頭部游戲公司估值、機構(gòu)持倉占比均處于歷史低位,監(jiān)管轉(zhuǎn)向、市場環(huán)境整體改善、行業(yè)回暖之下,具備戴維斯雙擊的客觀基礎(chǔ);中長期來看,以VR/AR、AIGC、元宇宙、WEB3等為代表的新科技、新模式漸行漸近,游戲作為最佳的內(nèi)容承載主體之一,估值乃至基本面具備超預(yù)期修復(fù)的可能。

標(biāo)簽: 會議召開 游戲行業(yè)

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