上市險企一季報有望回暖!新華保險一季度凈利預增110% 權(quán)益投資提升帶動凈利增長-環(huán)球熱門

來源:英為財情

財聯(lián)社4月24日訊(記者 王宏)A股上市險企首份一季度業(yè)績預告出爐,新華保險公告稱一季度歸母凈利潤預計同比增長110%至120%。預增公告今日帶動保險股紛紛上漲,新華保險收盤股價上漲4.61%。業(yè)內(nèi)分析師指出,主要受權(quán)益投資收益同比提升的影響,從而帶動凈利回暖。

今年一季度起,受新會計準則以及新金融工具準則的影響,上市險企的資產(chǎn)、負債、收入和利潤計量將發(fā)生重大變化??傮w而言,新會計準則對壽險收入影響較大,壽險業(yè)務盈利水平和利潤來源更加清晰。業(yè)內(nèi)分析師指出,上市險企壽險業(yè)一季度資產(chǎn)負債兩端將迎來改善,投資收益有望回暖。

首份一季度業(yè)績預告大增 權(quán)益回暖帶動新華凈利大漲


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4月23日晚間新華保險發(fā)布了一季度業(yè)績預增公告,歸母凈利潤與2022年同期相比,預計增加35.42億元至38.64億元,同比增長110%至120%;扣非后的歸母凈利潤與2022年同期相比,預計增加35.36億元至38.58億元,同比增長約110%至120%。

對于凈利大漲的原因,東吳非銀研報指出,IFRS9新金融工具準則實施下,大量權(quán)益類金融資產(chǎn)劃入FVTPL(以公允價值計量且其變動計入當期損益),增加了股票持倉對當期凈利潤的波動,由于一季度滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲4.6%和2.2%,權(quán)益投資收益同比明顯提升助力凈利潤回暖。

受首份一季度業(yè)績預告預增的影響,今日開盤保險股震蕩走強,新華保險一度漲超7%,中國人保、中國太保、中國平安、中國人壽等跟漲。截至今日收盤,中國太保、中國人保、中國人壽、新華保險股價分別上漲1.66%、1.92%、0.86%、4.61%。

有業(yè)內(nèi)分析師對財聯(lián)社記者表示,受權(quán)益市場回暖的影響,預計一季度其他上市險企凈利潤表現(xiàn)向好。

新準則下一季報披露在即 壽險業(yè)務利潤來源更加清晰

根據(jù)財政部修訂印發(fā)《企業(yè)會計準則第25號——保險合同》(又被稱為中國版IFRS 17)的要求,目前A股上市保險公司將從2023年1月1日起執(zhí)行新會計準則。此外,前些年已被銀行采用的金融工具準則IFRS 9也將一并實施。因此從今年一季度起,上市保險公司的資產(chǎn)、負債、收入、利潤計量將發(fā)生重大變化,將對行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。

華泰證券研報指出, IFRS 17鼓勵保險合同負債(準備金)的計量趨向于公允價值,反映當下的利率信息。新準則下保險資產(chǎn)/負債、以至利潤的波動性變大;另一方面壽險業(yè)務的黑匣子被打開,保險/投資成分帶來的收入/利潤被拆分開,壽險業(yè)務盈利水平和利潤來源更加清晰。

“新會計準則總的來說對財險公司沒有很大影響,對壽險公司的營收影響較大”,有業(yè)內(nèi)專家對財聯(lián)社記者表示。

不久前的年報發(fā)布會上,多家上市險企的高管均對市場回應了新會計準則的實施的影響。中國太保財務負責人兼總精算師張遠瀚指出,新會計準則下,預期保費收入會有明顯下降,利潤和凈資產(chǎn)的不確定性加強。

新華保險副總裁兼首席財務官楊征表示,新準則與舊準則有著實質(zhì)性的差別,不是簡單的演化或者推進。新舊準則體系之間的差異,需要專業(yè)且正確看待?!皬奈覀兘?jīng)營管理層角度來說,如何展現(xiàn)更加適合公司的財務結(jié)果,要從前端經(jīng)營角度入手,從資產(chǎn)、負債、資產(chǎn)負債匹配等一系列的經(jīng)營活動逐漸調(diào)整?!?/p>

一季度上市險企攬入保費超萬億 壽險保費有所回溫

截至目前,5家A股上市險企均已發(fā)布了2023年一季度保費數(shù)據(jù),中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險總計攬入保費10563.16億元,同比增長4.9%。

從增速來看,僅新華保險保費微降,中國平安、中國人保、中國太保以及中國人壽一季度保費收入分別為2601.59億元、2497.34億元、1544.53億元、3272億元;分別同比增長5.55%、7.47%、3.85%以及3.9%。

(制圖/管若潼)壽險業(yè)務方面,五家上市險企中,壽險保費增速“兩升三降”,雖然保費增速分化,但受居民保險儲蓄需求釋放,新單趨勢向好,壽險保費回暖。光大證券分析師王一峰表示,過去人身險行業(yè)因渠道轉(zhuǎn)型承受的壓力已基本釋放,目前高價值率保障型產(chǎn)品銷售已持續(xù)降至歷史低位,未來隨著代理人隊伍規(guī)模逐漸企穩(wěn)、績優(yōu)人力產(chǎn)能不斷提升、線下展業(yè)恢復助力保障型產(chǎn)品銷售回暖、以及預定利率下調(diào)預期下“炒停售”推動儲蓄險需求持續(xù)釋放,2023年頭部險企新業(yè)務價值增速在低基數(shù)下有望實現(xiàn)集體轉(zhuǎn)正。

財險業(yè)務方面,“老三家”財險保費都實現(xiàn)了較快增長。今年一季度,人保財險、平安財險和太保產(chǎn)險保費收入分別為1676.41億元、769.58億元、575.43億元;分別同比增長10.2%、5.3%和16.8%。

中信建投非銀團隊指出,壽險方面上市險企資產(chǎn)負債兩端均迎來改善,一季度新業(yè)務價值增速有望轉(zhuǎn)正,投資收益有望回暖;資產(chǎn)端來看,權(quán)益市場一季度表現(xiàn)好于去年同期,且地產(chǎn)行業(yè)風險緩釋,上市險企投資收益有望回暖。財險方面,預計保費穩(wěn)健增長,整體業(yè)務品質(zhì)可控。

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