信達(dá)證券:當(dāng)下是戰(zhàn)略性底部的判斷仍然成立

來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)


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信達(dá)證券研報(bào)指出,當(dāng)下是戰(zhàn)略性底部的判斷仍然成立。8月市場調(diào)整超預(yù)期的原因:主要原因可能是自下而上的,景氣度投資過于深入人心,景氣度以外的邏輯難以形成共識(shí)。類似2014年上半年,漲的板塊(TMT)不是上一輪牛市中大部分投資者擅長的行業(yè),所以投資者的情緒會(huì)比指數(shù)更悲觀。事后來看,2014年上半年恰恰是市場戰(zhàn)略性的底部。(1)經(jīng)濟(jì)下行進(jìn)入末期,如果后續(xù)有庫存周期回升,可以托底未來1年內(nèi)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。(2)政策層面,7月的政策基調(diào)意味著半年內(nèi)政策力度大概率會(huì)不斷超預(yù)期。9月“十大金股”組合為:兗礦能源、工業(yè)富聯(lián)、萬辰生物、貝泰妮、東方甄選、中國海油、寧德時(shí)代、冰山冷熱、賽輪輪胎、國投電力。

(文章來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng))

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