世界熱訊:央行、銀保監(jiān)支持樓市《通知》正式公布 信托等資管產(chǎn)品被多次提及

來(lái)源:中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月24日訊(記者 鹿凱)昨日,央行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)共同發(fā)布《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》,對(duì)金融業(yè)如何支持樓市健康發(fā)展做出明確規(guī)劃。其中,信托由于其天然具有的逆周期屬性,更是被多次提及。

《通知》要求,堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓”金融服務(wù)、積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置、依法保障住房金融消費(fèi)者合法權(quán)益、階段性調(diào)整部分金融管理政策、加大住房租賃金融支持力度;并從6個(gè)方面,共16條對(duì)金融支持樓市工作,做出具體要求。

控存量風(fēng)險(xiǎn)


(資料圖)

主要包括,堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”,保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序,對(duì)國(guó)有、民營(yíng)等各類房地產(chǎn)企業(yè)一視同仁,穩(wěn)定房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款投資,支持個(gè)人住房貸款合理需求,支持開(kāi)發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期,并保持信托等資管產(chǎn)品融資穩(wěn)定。

記者注意到,《通知》在維持房地產(chǎn)融資秩序,控制存量風(fēng)險(xiǎn)中,兩次提到信托。央行與銀保監(jiān)會(huì)明確指出,對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)貸款、信托貸款等存量融資,在保證債權(quán)安全的前提下,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與房地產(chǎn)企業(yè)基于商業(yè)性原則自主協(xié)商,積極通過(guò)存量貸款展期、調(diào)整還款安排等方式予以支持,促進(jìn)項(xiàng)目完工交付。自本《通知》印發(fā)之日起,未來(lái)半年內(nèi)到期的,可以允許超出原規(guī)定多展期1年,可不調(diào)整貸款分類,報(bào)送征信系統(tǒng)的貸款分類與之保持一致。

信托業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示,截至2022年上半年末,投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.42萬(wàn)億元,同比下降31.73%,環(huán)比下降9.55%,占比進(jìn)一步下降至9.53%。盡管房地產(chǎn)信托占比進(jìn)一步下降,但房地產(chǎn)信托仍是違約大戶。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪曾表示,由于流動(dòng)性持續(xù)受壓,目前中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)在影子銀行體系中的占比下降,近三年房地產(chǎn)業(yè)信托貸款已大幅減少,但房地產(chǎn)信托在2022年頭七個(gè)月信托違約中占約80%,預(yù)計(jì)仍對(duì)影子銀行體系構(gòu)成較大風(fēng)險(xiǎn)。

另?yè)?jù),用益信托監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至今年7月22日,今年以來(lái)信托行業(yè)共發(fā)生116起違約事件,違約金額達(dá)743.84億元。對(duì)于上述房地產(chǎn)信托違約激增情況,在此次《通知》中,央行與銀保監(jiān)會(huì)也作出了明確指示。

《通知》要求,鼓勵(lì)信托公司等金融機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,在嚴(yán)格落實(shí)資管產(chǎn)品監(jiān)管要求、做好風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)上,按市場(chǎng)化、法治化原則支持房地產(chǎn)企業(yè)和項(xiàng)目的合理融資需求,依法合規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)、商業(yè)養(yǎng)老地產(chǎn)、租賃住房建設(shè)等提供金融支持。

有研究人士表示,自2022年監(jiān)管從不鼓勵(lì)融資類信托,到此次“保持信托等資管產(chǎn)品融資穩(wěn)定”,轉(zhuǎn)變較大;支持開(kāi)發(fā)貸款、信托貸款等存量融資展期1年,將有效緩解房企短期償債壓力。

資深信托研究員袁吉偉對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示,房地產(chǎn)一直按照余額管控,此次文件后,還沒(méi)有窗口指導(dǎo)放開(kāi)房地產(chǎn)信托,只能說(shuō)是配合處理房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,指導(dǎo)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的大方向、大原則,不認(rèn)為是實(shí)質(zhì)性的監(jiān)管導(dǎo)向轉(zhuǎn)變,其次,現(xiàn)在房地產(chǎn)信托出現(xiàn)較多風(fēng)險(xiǎn)暴露,投資者相對(duì)審慎,市場(chǎng)也不支持房地產(chǎn)信托的快速發(fā)展。

創(chuàng)增量新機(jī)

另外,記者注意到央行與銀保監(jiān)會(huì)在積極維護(hù)樓市融資環(huán)境同時(shí),也在推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)為“保交樓”提供更優(yōu)質(zhì)金融服務(wù),支持開(kāi)發(fā)性政策性銀行提供“保交樓”專項(xiàng)借款同時(shí),鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提供配套融資支持。

《通知》要求,金融機(jī)構(gòu)積極配合做好受困房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置,要做好房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)金融支持并積極探索市場(chǎng)化支持方式。依法保障住房金融消費(fèi)者合法權(quán)益方面,并特別提出鼓勵(lì)依法自主協(xié)商延期還本付息和切實(shí)保護(hù)延期貸款的個(gè)人征信權(quán)益。階段性調(diào)整部分金融管理政策方面,延長(zhǎng)房地產(chǎn)貸款集中度管理政策過(guò)渡期安排并階段性優(yōu)化房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)融資政策。

最后《通知》要求,加大住房租賃金融支持力度,并提出優(yōu)化住房租賃信貸服務(wù)和拓寬住房租賃市場(chǎng)多元化融資渠道。這也符合監(jiān)管鼓勵(lì)信托公司等金融機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,依法合規(guī)為房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目并購(gòu)、商業(yè)養(yǎng)老地產(chǎn)、租賃住房建設(shè)等提供金融支持要求。這也意味著,信托業(yè)除通過(guò)資金信托為房地產(chǎn)業(yè)提供融資需求外,還存在更加多元合作可能。央行還表示,還將穩(wěn)步推進(jìn)房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)。

記者了解到,從2018年資管新規(guī)推出,到2022年正式落地,房地產(chǎn)信托一直都是重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象,多家機(jī)構(gòu)涉房產(chǎn)品出現(xiàn)違約,并因資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域而受罰,一度導(dǎo)致涉房信托產(chǎn)品體量驟減。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,《通知》盡管鼓勵(lì)支持信托產(chǎn)品發(fā)揮自身逆周期優(yōu)勢(shì),支持房地產(chǎn)合理融資需求,為房地產(chǎn)增加融資通道,加快融資步伐;但并不意味著對(duì)房地產(chǎn)信托監(jiān)管會(huì)就此松懈,并要求信托公司對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目仍保持審慎態(tài)度。

眾所周知,轉(zhuǎn)型一直是近幾年信托業(yè)第一要?jiǎng)?wù),但在“破剛兌、控非標(biāo)”等大背景下,以往依賴于非標(biāo)業(yè)務(wù)的信托公司一直未能找到強(qiáng)勁的支撐業(yè)務(wù)。信托研究員帥國(guó)讓對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示,在多元化融資支持下REITs行業(yè)將加速發(fā)展,利于引導(dǎo)房地產(chǎn)市場(chǎng)由高周轉(zhuǎn)快開(kāi)發(fā)向存量運(yùn)營(yíng)升維轉(zhuǎn)型,進(jìn)而激發(fā)市場(chǎng)潛力,信托公司在REITs業(yè)務(wù)方面可能會(huì)存在一定的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

對(duì)此金融研究員廖鶴凱向記者表示,本次政策相當(dāng)于部分放寬,之前對(duì)信托等資管產(chǎn)品房地產(chǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)限制,為房地產(chǎn)企業(yè)保交房、優(yōu)質(zhì)房企維持正常經(jīng)營(yíng)提供了新融資渠道,也給信托公司化解存量風(fēng)險(xiǎn),獲取新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)拓寬道路。

袁吉偉也表示,希望《通知》能夠增強(qiáng)市場(chǎng)信心,幫助房地產(chǎn)行業(yè)渡過(guò)難關(guān),實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)信托的良性發(fā)展。對(duì)此中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

標(biāo)簽: 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 中央銀行 資管產(chǎn)品

推薦

財(cái)富更多》

動(dòng)態(tài)更多》

熱點(diǎn)