環(huán)球今日報丨萬科年末“屯糧”:搭上“第二支箭”,擬增500億發(fā)債額度

來源:南方都市報

“第二支箭”射出,優(yōu)等生萬科也乘上了融資東風。

據(jù)交易商協(xié)會官網(wǎng)11月22日消息,近日,萬科企業(yè)股份有限公司向交易商協(xié)會表達了280億元儲架式注冊發(fā)行意向,待履行內(nèi)部股東大會決策程序后正式報送。而就在昨日晚間,萬科發(fā)布公告稱,董事會同意向股東大會申請新增不超過人民幣500億元的發(fā)行直接債務融資工具授權,發(fā)行規(guī)模遠甚于前三次擬新增融資額度。


【資料圖】

據(jù)交易商協(xié)會官網(wǎng),萬科擬報送280億元儲架式注冊發(fā)行計劃

與過往相較,萬科此次在融資框架上的步子邁得更大、更密,折射出了這家頭部房企對市場融資風向的觸覺。業(yè)內(nèi)人士分析認為,這一舉措對外釋放了明確的信號,“即目前經(jīng)營穩(wěn)健的企業(yè),不會出現(xiàn)債務風險?!?/p>

萬科搭上“第二支箭”

“第二支箭”,意指民營企業(yè)債券融資支持工具。此前11月8日,交易商協(xié)會于官網(wǎng)掛文宣布稱,將繼續(xù)推進并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具(即“第二支箭”),支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資,預計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資,后續(xù)可視情況進一步擴容。

“第二支箭”射出后,房企聞訊而動。從已公布的發(fā)行情況來看,龍湖集團、美的置業(yè)、新城控股的申請額度分別為200億元、150億元、150億元。金地與萬科步伐一致,也于近日遞交了150億元儲架式注冊發(fā)行申請。另據(jù)保利發(fā)展11月12日公告,其收到了交易商出具的4份《接受注冊通知書》,同意接受公司中期票據(jù)、短期融資券注冊,總額100億元。

若萬科申請的280億元額度最終發(fā)行,則將在前述一眾房企里位列魁首,但本次申請的意義不止于此。“這是繼龍湖集團等三家民營房企開展儲架式注冊發(fā)行工作后,混合所有制房企首次提出儲架式注冊發(fā)行意向?!?/strong>交易商協(xié)會認為,這表明近期“第二支箭”政策框架下增信發(fā)債、儲架式注冊發(fā)行得到市場廣泛認可,取得了良好政策效果。

在交易商協(xié)會披露這則消息之前,萬科已于昨晚公布了相關事項。11月21日晚間,萬科發(fā)布公告稱,董事會同意向股東大會申請新增不超過人民幣500億元的發(fā)行直接債務融資工具授權。

據(jù)公告,萬科本次會議審議通過了《關于提請股東大會授權發(fā)行直接債務融資工具的議案》

根據(jù)公告,此次申請的發(fā)行種類包括但不限于境內(nèi)外市場的公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、綠色票據(jù)、永續(xù)類債券、資產(chǎn)支持類債券、企業(yè)債券等,或者上述品種的組合;發(fā)行時間亦可一次或多次發(fā)行。

一名個人投資者告訴記者,這是萬科的“常規(guī)動作”,萬科過去幾年都會提請股東大會授權發(fā)債。不同的是,萬科此次融資力度較之往年明顯加大。

在2018、2019年和2021年,萬科均提請過股東大會授權發(fā)行不超過350億元、320億元、300億元的直接債務融資工具,有效期均為24個月。而此次申請額度要遠高于前三次,有效期限亦延至36個月。不過,這500億元中,向交易商協(xié)會遞交的發(fā)行申請額度就已達280億元。

從申請額度乃至有效時限來分析,廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為,萬科此舉對外釋放了明確的信號?!耙布词?,對于這類穩(wěn)健經(jīng)營、堅持主業(yè)、財務基本健康的企業(yè),要加大信用債券融資力度支持,而且是中長期的信用債?!彼a充表示,這可以給市場傳達明確的信號,“即目前經(jīng)營穩(wěn)健的企業(yè),不會出現(xiàn)債務風險。”

500億融資擬用于調(diào)整債務結(jié)構、補充項目投資

對于本次申請額度的用途,萬科表述得相對簡單。

萬科稱,這筆資金將用于滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營需要,調(diào)整債務結(jié)構,補充流動資金及(或)項目投資,項目包括但不限于長租公寓、物流地產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)園、養(yǎng)老公寓等。

在債務結(jié)構上,作為“優(yōu)等生”,萬科的表現(xiàn)一直優(yōu)于行業(yè)平均。據(jù)其今年第三季度報告,截至報告期末,萬科有息負債金額為2943.2億元,其中78.7%為長期負債;現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為1158億元,能完全覆蓋短期借款和一年內(nèi)到期有息負債總和的627.5億元。

得益于穩(wěn)健的財務表現(xiàn),在今年房企融資渠道普遍收緊的背景下,萬科的融資表現(xiàn)相對通暢。比如,在第三季度,萬科分三次發(fā)行3年期綠色中期票據(jù)70億元,票面利率區(qū)間為2.90%-3.20%;此外,還發(fā)行了一筆34億元的公司債。

加上本次不超500億元的融資額度,萬科可謂“手頭寬?!?,但臨近年末,萬科也面臨著搶收去化的挑戰(zhàn)。

今年前10個月,萬科錄得合同銷售面積2135.7萬平方米、合同銷售金額3467.7億元,分別同比下滑33.4%和33.5%。另據(jù)地產(chǎn)研究機構克而瑞出具的2022年1-10月房企銷售榜,萬科居于碧桂園、保利發(fā)展之后,名列第三,少見地被保利超越。

萬科位居榜單第三。圖源克而瑞

萬科已打出“以價換量”的牌面。記者從廣州多名地產(chǎn)中介處了解到,萬科近期在廣州黃埔區(qū)、荔灣區(qū)等多個樓盤推出推出了折扣活動,比如“一口價單位”“總價減10萬”,欲以此推動去化表現(xiàn)向好。

股價市場上,萬科一如既往地不溫不火。截至今日收盤,萬科報15.6元每股,微漲0.19%,總市值為1814億元。

采寫:南都·奧一新聞記者 林少娟

標簽: 民營企業(yè)債券 債務融資工具

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