焦點消息!融創(chuàng)境內(nèi)債重組獲展期:經(jīng)營和“保交樓”增添力量丨公司

來源:中國房地產(chǎn)報

如果融創(chuàng)境內(nèi)債務(wù)能夠整體展期成功,有利于穩(wěn)定運營和恢復(fù)銷售,也有助于保交樓穩(wěn)民生。同時,此舉也是對債權(quán)人利益的最大維護(hù)。”

高拯坤/發(fā)自北京

短短數(shù)天時間,融創(chuàng)境內(nèi)債重組方案已經(jīng)有了眉目。這也是繼富力地產(chǎn)、龍光集團(tuán)之后第三家進(jìn)行境內(nèi)債重組的房企。


(資料圖片僅供參考)

11月21日,資本市場消息,目前融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)境內(nèi)債務(wù)重組已有初步方案。方案A針對此前已經(jīng)展期的債務(wù),將再度展期3.75年至2026年9月;方案B針對目前未展期債務(wù),將展期4.5年至2027年。據(jù)悉,上述兩種方案已向債權(quán)人披露,擬定在12月初進(jìn)行表決,方案要求50%以上投票同意率才可通過。

此前11月14日,“H融創(chuàng)05”“H融創(chuàng)07”“PR融創(chuàng)01”和“20融創(chuàng)02”4只債券停牌,隨后一則融創(chuàng)擬進(jìn)行境內(nèi)債務(wù)重組的消息在網(wǎng)絡(luò)上熱傳,或涉及融創(chuàng)旗下存續(xù)境內(nèi)債券及關(guān)聯(lián)ABS規(guī)模合計約154億元,只是當(dāng)時并未有公開方案。

“融創(chuàng)進(jìn)行境內(nèi)債務(wù)重組,并將債務(wù)期限做了較長后延,目的是化解流動性危機(jī),以恢復(fù)經(jīng)營和實現(xiàn)保交樓?!?IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示。

債務(wù)重組是房企與債權(quán)人之間的一場博弈,重組成功的前提是雙方達(dá)成一致。

“在樓市短期無法回暖、保交樓面臨較大壓力的背景下,債權(quán)人的利益順位后移,與開發(fā)商和解就成為了最大化保護(hù)債權(quán)人利益的理性選擇?!?柏文喜認(rèn)為,融創(chuàng)此時推動債務(wù)重組的時機(jī)比較恰當(dāng),如果能夠適當(dāng)考慮債權(quán)人訴求并作一些必要妥協(xié)和調(diào)整,重組方案通過的概率很大。

經(jīng)記者多方了解獲悉,融創(chuàng)確實正在推進(jìn)境內(nèi)債務(wù)整體重組,計劃對償付時間進(jìn)行更務(wù)實的統(tǒng)籌安排。一位接近融創(chuàng)的知情人士亦表示,“如果融創(chuàng)境內(nèi)債務(wù)能夠整體展期成功,有利于穩(wěn)定運營和恢復(fù)銷售,也有助于保交樓穩(wěn)民生。同時,此舉也是對債權(quán)人利益的最大維護(hù)。”

融創(chuàng)債務(wù)重組是這一輪行業(yè)調(diào)整的縮影。作為出險房企脫困的重要方式,包括融創(chuàng)在內(nèi),有越來越多房企開始尋求境內(nèi)外債務(wù)重組。

中指研究院統(tǒng)計顯示,截至11月16日,約有40家房企已經(jīng)完成債券展期,總金額約合1505.3億元,同時約有17家企業(yè)計劃推出債務(wù)重組方案。成功案例如富力地產(chǎn),在完成美元債整體重組后又啟動了境內(nèi)債務(wù)重組,其8筆境內(nèi)債、合計金額135億元已于11月10日全部展期成功。

作為最受行業(yè)關(guān)注的出險房企之一,近8個月來融創(chuàng)釋放給外界的消息并不多,但梳理公開信息可以發(fā)現(xiàn),融創(chuàng)在處理債務(wù)展期的同時補(bǔ)充現(xiàn)金流動作愈加頻繁。

去年底以來,融創(chuàng)兩度出售貝殼股票回籠資金約68.9億元;完成融創(chuàng)中國及融創(chuàng)服務(wù)配售股份事項,所得款項凈額約9.42億美元。此外,融創(chuàng)掌門人孫宏斌還將自有資金4.5億美元以無息借款形式提供給融創(chuàng)中國經(jīng)營發(fā)展使用。

在處置資產(chǎn)方面,融創(chuàng)已轉(zhuǎn)手多個項目。去年年底,融創(chuàng)先后轉(zhuǎn)讓杭州與上海的多個項目,回籠資金超過40億元。今年以來,融創(chuàng)相繼出售寧波、廣州、中山、昆明等地項目。

全力化債的另一面,融創(chuàng)的保交樓項目正在有序復(fù)工。

9月份,融創(chuàng)在大連多個項目獲得紓困資金,太原的兩個項目也申請了專項借款。10月,融創(chuàng)在哈爾濱、昆明、沈陽等多地獲得專項資金支持的項目陸續(xù)復(fù)工。

據(jù)融創(chuàng)披露,2022年10月融創(chuàng)交付17個項目,約1.2萬套;1~10月,累計交付約14萬套。另有數(shù)據(jù)顯示,今年前10月融創(chuàng)合同銷售額實現(xiàn)1530.6億元。

“融創(chuàng)的問題主要是此前財務(wù)杠桿運用過高及樓市下行銷售下滑造成的流動性問題。”柏文喜認(rèn)為,在出險房企中融創(chuàng)的整體債務(wù)情況相對良好,其現(xiàn)金流狀況要優(yōu)于很多賬面看起來負(fù)債率不佳的房企;這也是去年上半年融創(chuàng)拿地力度較大并大幅并購充當(dāng)行業(yè)白騎士的主要原因。

如今,融創(chuàng)境內(nèi)債務(wù)重組傳出好消息,但境外債務(wù)仍然待解,保交樓壓力也與日俱增,擺在這家房地產(chǎn)巨頭面前的自救之路依然任重道遠(yuǎn)。

值班編委:蘇志勇

責(zé)任編輯:馬琳 劉亞

審讀:戴士潮

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