儲(chǔ)蓄存款增加真的是老百姓不愿消費(fèi)嗎?三大因素有你嗎

來源:金融故事

今年以來,國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不確定性加劇,我國(guó)前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比只增長(zhǎng)3.0%,但居民存款在經(jīng)濟(jì)下行、居民收入受嚴(yán)重影響的情況下竟然大幅度增加,每次看到居民存款的數(shù)據(jù)都在迷惑:到底是老百姓真的有錢還是真的不敢花錢?

今年上半年住戶存款增加10.33萬億元,曾經(jīng)引發(fā)廣泛的熱議。而根據(jù)最新的央行數(shù)據(jù),2022年前三季度住戶存款增加13.21萬億元,比上年同期的8.49萬億多增了4.72萬億元,增速14.5%;比二季度末增加了近3萬億,增長(zhǎng)了27.88%。

面對(duì)居民存款的大幅度增加,很多專家可能歸結(jié)為居民不愿意消費(fèi)或者由于疫情的影響而消費(fèi)意愿下降,但事實(shí)真的如此嗎?居民存款的大幅度增加可能是三種因素的疊加造成的,這三種因素有你嗎?


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第一大因素,居民收入增長(zhǎng)預(yù)期下降導(dǎo)致居民不敢消費(fèi)而過度儲(chǔ)蓄

今年以來由于疫情的影響,與大眾生活密切相關(guān)的第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度最低,根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布,2022年前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到870269億元,同比增長(zhǎng)3.0%;其中,第一產(chǎn)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.2%,第二產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)3.9%,與百姓生活相關(guān)最密切的第三產(chǎn)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)2.3%。與之相適應(yīng),2022年9月份全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.5%, 31個(gè)大城市城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5.8%。

在失業(yè)率企高不下的大背景下,居民收入增長(zhǎng)緩慢甚至出現(xiàn)增長(zhǎng)幅度大幅度下降,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2022年前三季度全國(guó)居民人均可支配收入27650元,同比只增長(zhǎng)3.2%;而2021年全國(guó)居民人均可支配收入比上年增長(zhǎng)8.1%。其中,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入今年前三個(gè)季度僅37482元,增長(zhǎng)幅度為2.3%;而去年全年的增長(zhǎng)幅度為7.1%。農(nóng)村居民人均可支配收入14600元,增長(zhǎng)4.3%;去年全年昌9.7%。

在失業(yè)率高企和居民收入幅度下降的情況下,居民對(duì)未來收入預(yù)期下降,不敢消費(fèi)而拼命儲(chǔ)蓄才是應(yīng)對(duì)未來的理性選擇。

第二大因素,儲(chǔ)蓄存款大幅增加實(shí)際上仍然是投資渠道不暢通的后果

在不敢消費(fèi)的大背景下,投資獲得利得收益應(yīng)該是資金的最佳選擇。但是放眼目前的投資渠道,已經(jīng)難以獲得能夠在低風(fēng)險(xiǎn)前提下的投資方式。

首先是房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷,在多種政策調(diào)控之下,房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)寒冬已經(jīng)是預(yù)期內(nèi)事件,更重要的是目前“保交樓”已經(jīng)成為政策要點(diǎn),而各大銀行紛紛給予資金支持保交樓后仍然對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格難以有所推動(dòng),未來的房?jī)r(jià)仍然看不到回升的可能性,房住不炒政策之下,房地產(chǎn)去金融化后將失去房地產(chǎn)的投資功能。這雖然是特別期待的政策效果,但大量的百姓資金不能再去投資房地產(chǎn)卻導(dǎo)致居民的投資渠道收縮。

其次是股市雖然是專家說的未來十年大眾財(cái)富增長(zhǎng)的重要方式,但股市的持續(xù)低迷、散戶的大量虧損以及對(duì)股市未來不確定性的擔(dān)憂,普通老百姓難以將目前的資金投入股市以獲利。

第三是銀行理財(cái)目前的凈值大幅度回撤甚至虧損,嚴(yán)重影響了老百姓對(duì)銀行理財(cái)?shù)男判?,雖然理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)是一種必然的結(jié)果,但是在收入預(yù)期不確定性的前提下,銀行理財(cái)也嚇退了很多儲(chǔ)蓄并不多、投資能力有限的老百姓的投資。

第三大因素,儲(chǔ)蓄存款利率一再下行儲(chǔ)蓄存款仍然大幅度增加,實(shí)際上是一種無奈之下的選擇

既然未來收入預(yù)期不明要多存錢,同時(shí)又沒有有效的投資渠道,存款似乎已經(jīng)成為老百姓攢錢的唯一方式和途徑。

在存款利率不斷下降的今天,儲(chǔ)蓄的增加似乎更應(yīng)該是一種無奈之舉。

今年以來,存款利率連續(xù)下降,道理上講存款利率的下降應(yīng)該導(dǎo)致存款分流,但現(xiàn)實(shí)恰恰相反,存款利率的下行反而激發(fā)了百姓存款的熱情和積極性,這不反常嗎?實(shí)際上這也是沒有辦法的辦法。

今年以來大額存單利率下行同時(shí)還一票難求,就是因?yàn)榇箢~存單利率仍然是目前利率比較高的存款品種;結(jié)構(gòu)性存款利率基本上在最低保障利率左右徘徊,甚至有的只有0.5%的年化存款利率,但仍然有大量的存款存入結(jié)構(gòu)性存款,就是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性存款是保本的。

儲(chǔ)蓄存款增加真的是老百姓不愿消費(fèi)嗎?并不是。是不敢消費(fèi)的同時(shí)又沒有投資渠道的無奈之舉。你增加儲(chǔ)蓄了嗎?(麒鑒)

標(biāo)簽: 儲(chǔ)蓄存款 人均可支配收入 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 投資渠道

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