又有上市公司理財(cái)踩雷!

來源:中國基金報(bào)

中國基金報(bào)晨曦


(相關(guān)資料圖)

又有上市公司“踩雷”房地產(chǎn)信托!

12月21日晚間,塔牌集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)展情況暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告》,宣布此前購買的1000萬元信托產(chǎn)品未能如期兌付。

根據(jù)中融信托發(fā)布的管理報(bào)告,該信托受益人應(yīng)獲得的信托利益不能如期足額分配,且預(yù)計(jì)信托計(jì)劃將在到期后展期二年。塔牌集團(tuán)表示,將加強(qiáng)與中融信托的溝通、聯(lián)系,督促其加快處置進(jìn)程,并保留采用其他維權(quán)手段的權(quán)利。

為何相關(guān)產(chǎn)品未能按時(shí)兌付并出現(xiàn)展期?據(jù)了解,該信托計(jì)劃背后項(xiàng)目公司歸屬于世茂集團(tuán),資金最終用于位于天津市武清區(qū)的國風(fēng)雅頌項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)?!笆芤咔榧胺康禺a(chǎn)市場持續(xù)下行的影響,導(dǎo)致世茂集團(tuán)整體運(yùn)營情況下滑、項(xiàng)目銷售及回款不達(dá)預(yù)期,且疊加加政府為‘保交房、穩(wěn)民生’而加強(qiáng)對預(yù)售資金的監(jiān)管,導(dǎo)致可用于還款的資金不足。”

來看詳情——

信托利益不能如期足額分配

塔牌集團(tuán)此次信托理財(cái),約在兩年前開始。2021年2月,塔牌集團(tuán)全資子公司廣東塔牌混凝土投資有限公司以自有資金1000萬元認(rèn)購中融信托發(fā)行的“中融-融盈安泰301號集合資金信托計(jì)劃”信托單位1000萬份。

從產(chǎn)品要素來看,作為一款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品,“中融-融盈安泰301號”的收益并不算高,但仍明顯高出普通的理財(cái)產(chǎn)品:業(yè)績比較基準(zhǔn)7.7%/年,期限24個(gè)月。兌付日為到期日后十個(gè)工作日內(nèi),各方約定自信托計(jì)劃成立日起每個(gè)自然年度的12月20日、信托計(jì)劃終止日核算支付收益。

近兩年的時(shí)間匆匆過去,12月20日,塔牌集團(tuán)收到中融信托發(fā)來的信托計(jì)劃臨時(shí)管理報(bào)告顯示,受益人2022年12月20日應(yīng)獲得的信托利益不能如期足額分配,且預(yù)計(jì)本信托計(jì)劃將在2023年2月3日到期后展期二年。

具體而言,中融信托在臨時(shí)管理報(bào)告中表示:截至公告日,債務(wù)人/對賭義務(wù)方未能如約全部履行于2022年12月20日應(yīng)付款項(xiàng)的支付義務(wù),擔(dān)保方也尚未履行擔(dān)保義務(wù),受益人的信托利益不能如期獲得足額分配。且根據(jù)溝通,債務(wù)人/對賭義務(wù)方預(yù)計(jì)亦無法如約履行于投資到期日應(yīng)付款項(xiàng)的支付義務(wù),擔(dān)保方預(yù)計(jì)亦無法履行屆時(shí)相應(yīng)的擔(dān)保義務(wù),預(yù)計(jì)屆時(shí)受益人的信托利益亦不能如期獲得分配。

對于后續(xù)的具體還款安排,中融信托列出兩年展期,預(yù)計(jì)至2025年2月3日前結(jié)清剩余全部應(yīng)付款項(xiàng)。

此前,塔牌集團(tuán)已收到67.52萬元的投資收益和33.50萬元的本金,剩余本金和投資收益預(yù)計(jì)將按展期期間的信托利益分配方案進(jìn)行回收。

項(xiàng)目方背靠世茂集團(tuán)

“中融-融盈安泰301號”的資金投向了哪里?

根據(jù)產(chǎn)品材料,該信托計(jì)劃存續(xù)規(guī)模為12.437億元,信托資金用于受讓上海妙佑企業(yè)管理有限公司持有的天津世茂新領(lǐng)航置業(yè)有限公司50%股權(quán)和上海妙佑持有的項(xiàng)目公司剩余50%股權(quán)的股權(quán)收益權(quán),最終用于項(xiàng)目公司位于天津市武清區(qū)的國風(fēng)雅頌項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)。

中融信托提供的說明材料等顯示,標(biāo)的項(xiàng)目分為一二期開發(fā),其中一期包含高層4棟、小高層洋房5棟,低層聯(lián)排33棟;二期包含高層29棟、小高層9棟、低層(疊拼)14棟。目前標(biāo)的項(xiàng)目五證均已取得,已實(shí)現(xiàn)一期交付,二期已完成主體結(jié)構(gòu)封頂,項(xiàng)目公司正在積極推進(jìn)二期的裝飾裝修等工程及后續(xù)工作,預(yù)計(jì)二期將于2023年6月底交付。

對于還款資金不足的理由,中融信托表示,受疫情及房地產(chǎn)市場持續(xù)下行的影響,導(dǎo)致世茂集團(tuán)整體運(yùn)營情況下滑、項(xiàng)目銷售及回款不達(dá)預(yù)期,且疊加政府為“保交房、穩(wěn)民生”而加強(qiáng)對預(yù)售資金的監(jiān)管,導(dǎo)致可用于還款的資金不足。

今年10月,中融信托“被撬鎖”、共管資金被劃轉(zhuǎn)一事曾引發(fā)市場多方關(guān)注。彼時(shí)中融信托表示,相關(guān)資金在政府監(jiān)管賬戶,將在政府的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下最大程度保障委托人權(quán)益。融創(chuàng)方面則稱,相關(guān)項(xiàng)目被納入武漢監(jiān)管重點(diǎn)保交付項(xiàng)目,項(xiàng)目資金已嚴(yán)格按照政府監(jiān)管專戶要求管理。

金融機(jī)構(gòu)保債權(quán)、企業(yè)保運(yùn)轉(zhuǎn)、地方保交樓,各方利益未能達(dá)到平衡之際,信托受益人們的資金回籠也成了問題。塔牌集團(tuán)表示,其將加強(qiáng)與中融信托的溝通、聯(lián)系,督促其加快處置進(jìn)程,盡快兌付余下的投資本息,公司保留采用其他維權(quán)手段的權(quán)利。

此前,塔牌集團(tuán)曾多次認(rèn)購中融信托旗下的信托產(chǎn)品,產(chǎn)品類型主要為房地產(chǎn)信托,涉及“中融-融沛231號”、“中融-豐騰83號”等多個(gè)項(xiàng)目。今年4月以來,塔牌集團(tuán)陸續(xù)發(fā)布多份風(fēng)險(xiǎn)提示公告,相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)均發(fā)生展期等問題。

塔牌集團(tuán)表示,公司從2021年下半年起暫停了地產(chǎn)類信托產(chǎn)品投資,產(chǎn)品存量投資規(guī)模在逐步下降。截至2021年12月31日,塔牌集團(tuán)投資的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品存量產(chǎn)品數(shù)量為24筆,存量產(chǎn)品余額為25500萬元;截至公告日,存量產(chǎn)品數(shù)量為12筆,存量產(chǎn)品余額為11286.12萬元。

信托理財(cái)“雷聲滾滾”

年關(guān)難過,臨近2022年的尾聲,上市公司信托理財(cái)“踩雷”的情況愈加頻繁。

12月20日,恒銀科技發(fā)布公告稱,其于2021年7月13日購買國民信托有限公司的“國民信托·慧金87號集合資金信托計(jì)劃”,到期日為2022年12月20日,截至公告日,恒銀科技共計(jì)收到該產(chǎn)品投資收益1298.59萬元,本金1.69億元及剩余投資收益到期未兌付。

12月21日,恒銀科技開盤跌停,全天再未開板。當(dāng)日收盤股價(jià)為5.57元,市值僅有29億元。

實(shí)際上,“踩雷”信托產(chǎn)品對于恒銀科技來說并非頭一遭。在此之前,今年9月,恒銀科技認(rèn)購長安信托的“長安寧-盈祥1號集合資金信托計(jì)劃”到期,本金1500萬同樣“有去無回”,未能如期兌付。

同在12月20日,吉華集團(tuán)亦公告稱,其投資的“陸家嘴信托-華鼎18號集合資金信托計(jì)劃”存在延期兌付風(fēng)險(xiǎn),涉及本金為5000萬元。吉華集團(tuán)表示,基于該投資非保本理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì),存在本息不能全部兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

今年以來,杭州解百、微光股份、英洛華、民生控股等多家上市公司均出現(xiàn)投資信托產(chǎn)品延期兌付/展期的情況。從產(chǎn)品類型來看,以房地產(chǎn)信托“爆雷”的情況居多。

受房地產(chǎn)宏觀調(diào)控累積效應(yīng)的影響,特別是2020年8月房企“三道紅線”政策和2021年初“房地產(chǎn)貸款集中度管理制度”政策出臺實(shí)施以來,房企融資難度明顯增加,2021年下半年起房企流動性普遍吃緊。疊加今年疫情反復(fù)以及近期停貸斷供風(fēng)波等影響,房地產(chǎn)銷售出現(xiàn)大幅下滑,房企現(xiàn)金流緊張的情況進(jìn)一步加劇,地產(chǎn)類信托產(chǎn)品出現(xiàn)展期的情形愈加普遍。

12月12日,中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布2022年三季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2022年三季度末,投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.28萬億元,同比下降34.20%,環(huán)比下降9.49%;較2021年末規(guī)模降低27.30%,占比下降至8.53%,同比下降3.89個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn)。

中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員王玉國表示,隨著房地產(chǎn)相關(guān)調(diào)控政策不斷放松和政策效應(yīng)的疊加,各地“保交樓”工作不斷推動,居民購房信心和房企現(xiàn)金流均有望邊際改善,房地產(chǎn)市場將逐步重啟良性循環(huán)進(jìn)程,能夠有效緩釋當(dāng)前房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為出險(xiǎn)項(xiàng)目處置提供窗口期,也對未來房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的有序發(fā)展創(chuàng)造良好空間。

編輯:黃梅

標(biāo)簽: 上市公司 信托產(chǎn)品 中融信托 信托計(jì)劃

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