微動(dòng)態(tài)丨銀行理財(cái)凈值回升,投資者態(tài)度也變了……

來源:中國基金報(bào)

見習(xí)記者 馬嘉昕

近期,受債市回暖等多重因素影響,銀行理財(cái)凈值止跌回升,逐漸收復(fù)失地。在此之中,投資者情緒也普遍出現(xiàn)較大緩和平復(fù)。據(jù)本報(bào)記者從多數(shù)投資者處了解情況來看,普遍表示愿意嘗試去繼續(xù)持有。此外,業(yè)內(nèi)多數(shù)表示,當(dāng)前銀行理財(cái)?shù)内H回壓力“至暗”時(shí)刻已經(jīng)過去。


【資料圖】

投資者態(tài)度悄然轉(zhuǎn)變

據(jù)購買了銀行中低風(fēng)險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品的投資者張萌(化名)對本報(bào)記者表示,近期,其此前購買為期91天的浦銀理財(cái)“季季鑫”2號理財(cái)產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)較大回升。“現(xiàn)在,虧損已經(jīng)到千元以內(nèi)范疇,還是比較能夠接受的,照此趨勢發(fā)展,還是愿意嘗試去繼續(xù)持有以待收益?!?/p>

然而,僅相隔20天前,彼時(shí)的張萌還寄希望于通過加入理財(cái)維權(quán)群,甚至通過“組團(tuán)”去銀行網(wǎng)點(diǎn)投訴抗議的方式要回其“虧損”的收益。究其原因?yàn)?,其購買的“季季鑫”2號理財(cái)產(chǎn)品屬于R2等級的中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品,而自其10月中旬購買后,沒過多久便持續(xù)出現(xiàn)虧損,短短幾周內(nèi)不僅此前浮盈歸零,甚至本金也虧損高達(dá)幾千元,實(shí)在頗為有些意難平。

據(jù)了解,“季季鑫”2號理財(cái)產(chǎn)品公示的年化收益率為3.29%,較低風(fēng)險(xiǎn)。截至2023年1月5日,該產(chǎn)品單位凈值為1.080666,從趨勢來看,自去年12月末觸底后,近期逐步回升。

回顧2022年,銀行理財(cái)可謂遭遇多輪的“破凈潮”。據(jù)方正證券不完全統(tǒng)計(jì),從10月末至11月15日,僅短短10余個(gè)交易日內(nèi),市場上8000只固收類理財(cái)產(chǎn)品中有超過2600只凈值下跌。從全市場來看,截至2022年11月20日,近1周總回報(bào)為負(fù)值的銀行理財(cái)產(chǎn)品超過1.3萬只,占比近四成,有2000余只理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值。而此也讓理財(cái)投資者倍感煎熬。

據(jù)本報(bào)記者觀察,去年11、12月份,銀行理財(cái)銷售人員普遍反映,彼時(shí)接到關(guān)于理財(cái)投資者就產(chǎn)品虧損問題的咨詢數(shù)量不斷攀升,“基本每日打開手機(jī)就是幾十條客戶的相關(guān)咨詢?!?/p>

甚至,當(dāng)時(shí)理財(cái)公司還遭遇到“贖回潮”的尷尬局面。例如,在11月16日,招銀理財(cái)?shù)囊豢疃虃惱碡?cái)產(chǎn)品便因巨額贖回而觸碰到贖回上限,一度被暫停贖回。

不過,這種情況在近期得到逆轉(zhuǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年1月5日銀行理財(cái)凈值更新,全市場跌破凈值的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量1011只,已經(jīng)從此前超2000只理財(cái)產(chǎn)品破凈潮中有所“回血”,這也意味著本輪理財(cái)產(chǎn)品破凈中,已經(jīng)有近千只產(chǎn)品收復(fù)失地,回歸到面值以上。

而從銀行理財(cái)投資者情緒來看,也得到頗多修復(fù)。多位消費(fèi)者對本報(bào)記者坦言表示,近期所購買的產(chǎn)品收益漲幅可觀,待到產(chǎn)品贖回之際不排除會(huì)繼續(xù)堅(jiān)定購買。不過,也有在此前被“中傷”的消費(fèi)者表示,對銀行理財(cái)?shù)膬糁诞a(chǎn)品心存畏懼,后期仍希望嘗試大額存單等產(chǎn)品。

春節(jié)前后有望規(guī)模回升

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士表示,銀行理財(cái)“贖回”高峰已過。展望2023年,經(jīng)過前期調(diào)整,債市有望呈現(xiàn)修復(fù)式上漲行情,股市取得正收益的概率也較大,目前或已是配置銀行理財(cái)?shù)牟诲e(cuò)時(shí)機(jī)。

其實(shí),自2022年12月中旬以來,銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值已經(jīng)悄然重回在上升通道中。對此,光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰分析表示,2022年12月中旬過后,債券逐步企穩(wěn)、央行公開市場凈投放力度加大,為市場情緒的修復(fù)和銀行理財(cái)凈值企穩(wěn)創(chuàng)造了較好的外部環(huán)境。

他還表示,凈值的持續(xù)修復(fù)是理財(cái)購買者信心修復(fù)的前提和基礎(chǔ)。結(jié)合理財(cái)凈值走勢及修復(fù)進(jìn)展看,中性條件下,預(yù)計(jì)到春節(jié)前后的時(shí)間點(diǎn),有望逐步看到理財(cái)持有規(guī)?;厣?。

國泰君安證券也認(rèn)為,當(dāng)前是配置銀行理財(cái)產(chǎn)品的較好時(shí)機(jī)。一方面,理財(cái)產(chǎn)品相對純債基金整體收益率穩(wěn)定,仍然是居民理財(cái)配置的首選;另一方面,目前債券收益率已具備較強(qiáng)的吸引力,隨著后續(xù)債市逐步企穩(wěn),理財(cái)產(chǎn)品的凈值也將隨之修復(fù)。

“鑒于此前凈值跌幅較大,當(dāng)前的理財(cái)產(chǎn)品凈值回升幅度仍較為有限,大部分投資者持倉收益率依然不理想。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對本報(bào)記者指出,理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)與債市、股市表現(xiàn)均有較大關(guān)系,展望后期,由于股市表現(xiàn)更加難以預(yù)料,理財(cái)產(chǎn)品凈值漲跌趨勢也難以預(yù)判,但從長期來看,整體會(huì)呈現(xiàn)出波動(dòng)式上漲趨勢。

投資者教育仍需要提升

在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來,此次銀行理財(cái)所經(jīng)歷的“破凈潮”“贖回潮”,反映出行業(yè)一定弊端。

北京道譽(yù)企業(yè)管理服務(wù)有限公司執(zhí)行董事李利明看來示,資管新規(guī)之后,購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶,特別是低風(fēng)險(xiǎn)客戶,對于產(chǎn)品收益變化很敏感,一旦收益大幅下降,便會(huì)進(jìn)行贖回,銀行及理財(cái)子公司應(yīng)做好客戶的及時(shí)溝通和安撫,加強(qiáng)投資者教育,讓客戶對于風(fēng)險(xiǎn)及收益波動(dòng)有全面理解認(rèn)識,面對市場波動(dòng)避免產(chǎn)生恐慌或集中贖回,甚至產(chǎn)生贖回‘踩踏’行為?!?/p>

而在本報(bào)記者對理財(cái)購買群體的采訪中,也普遍確實(shí)存在對產(chǎn)品相關(guān)信息、風(fēng)險(xiǎn)等級意識不清晰的存在,甚至對資管新規(guī)之后。銀行了理財(cái)“保本”仍寄存希冀,及理解不充分的現(xiàn)象。

從歸納原因來看,多數(shù)是由于此前曾購買過同系列產(chǎn)品,且并未出現(xiàn)過虧損現(xiàn)象進(jìn)而繼續(xù)跟進(jìn);基于對銀行、及熟悉理財(cái)經(jīng)理的信任被推薦購買,并未核實(shí)信息;對理財(cái)凈值型轉(zhuǎn)型理解不充分,認(rèn)為僅因監(jiān)管要求,無法在合同上標(biāo)注“保本保息”,銀行仍默認(rèn)存在此責(zé)任等。

此外,也有銀行業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者透露,也不排除銀行理財(cái)銷售人員在從業(yè)過程中會(huì)存在一定的模糊概念的營銷“話術(shù)”現(xiàn)象,比如,將過往從未虧損的歷史業(yè)績呈現(xiàn)暗示購買者等。

同時(shí),劉銀平也表示,在資管新規(guī)元年之際,遭遇到股市、債市的雙重震蕩,導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益不佳,確實(shí)很多投資者無法接受凈值大幅波動(dòng)的理財(cái)產(chǎn)品,而與金融機(jī)構(gòu)的摩擦增多。

不過,理財(cái)公司也需要從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),一方面仍需加強(qiáng)投資者教育工作,讓投資者全面了解凈值型理財(cái)產(chǎn)品,不因產(chǎn)品的短期凈值波動(dòng)而過于焦慮,另一方面在資產(chǎn)配置方面要更加謹(jǐn)慎,完善產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)披露機(jī)制,向投資者提供適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)產(chǎn)品。

編輯:艦長

標(biāo)簽: 銀行理財(cái)產(chǎn)品 銀行理財(cái)

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