全球速訊:國信期貨日評:鐵礦石震蕩拉升,原油上漲,聚烯烴止跌

來源:英為財情


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股指:刺激經(jīng)濟(jì)超預(yù)期,股指波動加大;
今日股市低開高走,全天股市震蕩上行,國證A指大漲1.33%。市場情緒方面,兩市4000多家個股上漲,下跌家數(shù)不足1千家,賺錢效應(yīng)極好。行業(yè)方面,電子、通信漲超3%,國防軍工漲超2.5%,食品飲料漲超2%。概念方面,光模塊漲超6%,服務(wù)器指數(shù)漲超5%。下跌板塊幅度較小,固態(tài)電池跌不足1%。資金流向方面,機(jī)構(gòu)、主力、大戶、散戶均凈流入,北上資金流入。信息方面,受到部分機(jī)構(gòu)預(yù)期新增人民幣貸款有望5萬億的刺激,市場情緒快速逆轉(zhuǎn),白酒板塊大幅上漲,帶動市場普漲情緒,節(jié)后股市大幅波動,股指多單輕倉。

國債:利率波動加大,國債多單輕倉;
今日國債期貨早盤高開低走,午盤市場維持震蕩,臨近尾盤,市場快速飆升,十年期國債到期收益率快速上漲0.16%。現(xiàn)券收益率方面,十年期國債到期收益率下跌0.75個基點(diǎn),7年期國債到期收益下跌0.50個基點(diǎn),5年期國債到期收益率下跌0.75個基點(diǎn),3年期國債到期收益率下跌0.75個基點(diǎn)。銀行間方面,隔夜shibor下跌4.70個基點(diǎn),報收2.1380%。?在刺激經(jīng)濟(jì)的預(yù)期方面,貨幣投放力度較大,利率維持低位,國債多單輕倉。

豆類:空頭拋壓凸顯?連粕大幅下挫;
周四連粕市場大幅下挫,早盤期價一度走高,但隨后空頭拋壓,盤面增倉下行。國際方面,2月USDA供需報告出臺,美豆、南美大豆供需數(shù)據(jù)基本處于市場預(yù)期之內(nèi)。阿根廷產(chǎn)量降至4100萬噸,與其他結(jié)構(gòu)對于其產(chǎn)量的預(yù)估略顯保守。由于近期巴西降雨較多,收割進(jìn)度依然受到影響,利好美豆出口。CBOT大豆寬幅震蕩行情仍將持續(xù)。國內(nèi)方面,匯易網(wǎng)報價顯示,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價維持在4570-4650元/噸之間,午后部分地區(qū)豆粕價格紛紛下調(diào)。連粕市場的大幅下挫,更多來自于市場對于未來市場的情緒影響。4月以后國內(nèi)進(jìn)口大豆到港量預(yù)估增加讓市場遠(yuǎn)期行情承壓。連粕M2305合約依然在現(xiàn)貨堅(jiān)挺與遠(yuǎn)期壓力中來回震蕩。關(guān)注3800一線的考驗(yàn)。操作上快進(jìn)快出波段操作為宜。

油脂:油脂寬幅震蕩?空頭離場明顯;
周四油脂期貨高位震蕩,日間波動較為劇烈。短線資金頻繁進(jìn)出。匯易網(wǎng)報價顯示,豆油、棕櫚油現(xiàn)貨基本與前一日持平。但是江蘇張家港菜油價格小幅波動,當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r10820元/噸-10920元/噸,較上一交易日上午盤面小跌100元/噸。周四馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周四自一個月高位回落,因交易商鎖定獲利,高于預(yù)期的美國供應(yīng)引發(fā)競爭植物油價格下跌,亦帶來壓力。周五MPOB報告出臺,市場還是有一定避險情緒。國內(nèi)方面,國內(nèi)油脂現(xiàn)貨相對平穩(wěn),市場預(yù)期2月下旬需求或有增加。期貨方面,棕櫚油市場相對偏強(qiáng),空頭繼續(xù)減持。尾盤菜油空頭也加快離場步伐。相對而言,豆油短線資金進(jìn)出頻繁。此外前期買粕賣油套利平倉也給國內(nèi)油脂帶來提振。目前油脂市場低位震蕩仍在進(jìn)行中,關(guān)注明天MPOB報告。短線操作快進(jìn)快出。

玉米:短期供需面偏空?玉米偏弱震蕩;
周四大商所玉米期貨震蕩偏弱,主力3月合約跌0.68%,暫報2768元?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),北港玉米二等收購2800-2810元/噸,較昨日降價10元/噸,廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸,較昨日降價20元,集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購2600-2700元/噸,吉林深加工玉米主流收購2650-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購2670-2780元/噸,遼寧玉米主流收購2750-2850元/噸,華北深加工企業(yè)剩余車輛375車。國際來看,USDA供需報告因乙醇消費(fèi)降低將2022/23年美玉米庫存預(yù)估上調(diào),同將阿根廷產(chǎn)量下調(diào)500萬噸,整體影響偏中性。往后來看,目前國內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢,農(nóng)戶余糧偏多,春季上市壓力仍存,而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤欠佳,短期供需面偏弱,此外,市場開始傳聞定向稻谷將于3月啟動,對市場帶來額外壓力。操作上,短期偏空操作。

生豬:現(xiàn)貨局部穩(wěn)定?期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱;
周四生豬期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱,主力LH2303合約暫報14430元,較上日結(jié)算價漲0.42%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南報價14元/公斤-14.5元/公斤,較昨日小漲0.1元/公斤;山東報價14.7元/公斤-15.3元/公斤,較昨日持平。往后來看,目前生豬處于節(jié)后需求淡季,而生豬宰后均重指標(biāo)仍偏高,意味著大豬尚未消化完畢,基本面缺少向上驅(qū)動因素,但豬價已經(jīng)跌至低位,且豬糧比價進(jìn)入一級預(yù)警區(qū)間,政策上開始收儲,或減輕豬價下行動力,后市或進(jìn)入震蕩階段。操作上,觀望。

蘋果:庫存高于預(yù)期?蘋果午后走弱;
周四,蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2305低位開盤,午后走弱明顯,較上一交易日跌1.2%左右,增倉0.8萬手,持倉20萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì),截至2023年2月9日,全國冷庫蘋果庫存量約720.87萬噸,稍高于去年同期。節(jié)后周度走貨18.63萬噸,出貨速度環(huán)比下滑,也不及去年同期水平。據(jù)中果網(wǎng),當(dāng)前山東棲霞庫存果農(nóng)紙袋富士80#以上一二級價格在3.50-4.20元/斤,價格居高不利于下游出貨,關(guān)注需求好轉(zhuǎn)情況。目前產(chǎn)銷價格兩極分化,產(chǎn)地甚至出現(xiàn)炒貨行為,而下游批發(fā)市場到貨量減少,采購人員數(shù)量下滑,心態(tài)偏謹(jǐn)慎。操作建議偏空思路對待。

花生:缺乏明顯動力?花生延續(xù)震蕩;
周四,花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304盤內(nèi)震蕩整理,較上一交易日跌0.6%左右,持倉9萬手。產(chǎn)地上貨量不多,個別油廠開始恢復(fù)收購,但絕大多數(shù)大廠仍未釋放收購消息。部分油廠或簽訂進(jìn)口合同,關(guān)注節(jié)后進(jìn)口米的到貨情況。進(jìn)口尚存一定利潤,預(yù)計(jì)進(jìn)口量或小幅恢復(fù)。據(jù)卓創(chuàng)資訊,當(dāng)前河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格10900-11000元/噸,持穩(wěn)運(yùn)行。關(guān)注油廠的收購動態(tài)及進(jìn)口情況,如果油廠收購積極性不高,花生向上動力或不足。操作建議震蕩思路對待。

棉花:鄭棉小幅震蕩?短線交易為主;
周四,鄭棉全天維持小幅震蕩走勢,成交持倉變化不大。中國棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價格小幅下調(diào),3128B指數(shù)較前一日下調(diào)13元/噸,報15914元/噸。基本面上整體產(chǎn)業(yè)鏈相對健康,下方空間有限。美國農(nóng)業(yè)部影響偏空,但如果出口數(shù)據(jù)較好預(yù)計(jì)國際棉價將維持偏強(qiáng)運(yùn)行。操作上建議短線交易為主,中期多單持有。

白糖:鄭糖偏強(qiáng)運(yùn)行?現(xiàn)貨持穩(wěn);
周四,鄭糖早盤小幅上沖,隨后維持震蕩。成交收縮,持倉增加?,F(xiàn)貨價格持穩(wěn)為主。國際市場來看,一季度整體來看供需依舊偏緊,保持偏強(qiáng)勢頭。國內(nèi)基本面來看,內(nèi)外價差過大,對于鄭糖價格有所支撐。消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)好。技術(shù)上,跳空缺口未補(bǔ),后市或仍有上行空間??傮w操作上維持多頭思路。

瀝青:原油上漲?瀝青震蕩;
周四,原油走強(qiáng),瀝青小幅漲收。前期瀝青上浮較大,利多情緒已經(jīng)釋放,本次原油上漲并未帶動瀝青走強(qiáng),后市瀝青或上漲空間不大。近期處于瀝青傳統(tǒng)淡季,國內(nèi)瀝青市場持續(xù)“供需雙弱”,需求略顯不足,但是供應(yīng)持續(xù)偏低,部分煉廠逐漸生產(chǎn)渣油,導(dǎo)致瀝青煉廠庫存水平低位震蕩,貿(mào)易商今年冬季拿貨積極性好于去年。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至2月8日,全國瀝青煉廠開工率僅為32.87%,庫存率略有回升至32.9%,未見冬季累庫現(xiàn)象,總體庫存水平可控。建議近期震蕩思路操作,后市逢高沽空。

PTA:盤面延續(xù)偏弱整理;
周四TA2305收跌0.71%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù),下周主港貨源報盤參考期貨2305貼水30元/噸自提,本周寧波遞盤參考期貨2305貼水60元/噸自提,參考商談5570-5605元/噸自提,買賣氣氛尚可。終端復(fù)工不及預(yù)期,開工率提升較慢,PTA供應(yīng)維持偏寬松,社會庫存延續(xù)累積,短期供需仍然偏弱,關(guān)注后續(xù)需求恢復(fù)。原油止跌反彈,PX偏強(qiáng)整理,成本端支撐較強(qiáng),但PXN價差有壓縮預(yù)期。短期強(qiáng)成本及弱供需博弈,盤面或延續(xù)偏弱整理,建議暫時觀望。

聚烯烴:市場止跌震蕩回暖;
周四塑料2305收漲0.96%。現(xiàn)貨窄幅上漲,下游適量剛需采購,實(shí)盤側(cè)重商談,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),線性華北報價8150-8300元/噸,華東報價8080-8350元/噸,華南報價8280-8450元/噸。
周四PP2305收漲0.41%?,F(xiàn)貨窄幅波動,貿(mào)易商隨行出貨,下游剛需采購,卓創(chuàng)數(shù)據(jù),拉絲華北報價7750-7850元/噸,華東報價7750-7880元/噸,華南報價7900-8000元/噸。
本周下游復(fù)工有所加快,工廠原料逢低入市采購,石化企業(yè)連續(xù)小幅去庫,現(xiàn)貨銷售壓力減輕,加之原油走強(qiáng)提振,短期聚烯烴止跌震蕩回暖,關(guān)注后續(xù)需求跟進(jìn)情況。建議震蕩思路。



鐵礦石:市場情緒回暖?盤面震蕩拉升;
周四鐵礦石震蕩走強(qiáng),持續(xù)拉升。消息稱國內(nèi)1月貸款數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高,市場情緒回暖。產(chǎn)業(yè)端,高頻數(shù)據(jù)顯示地產(chǎn)仍未走強(qiáng),市場擔(dān)憂旺季不旺,開始搶跑,盤面回落震蕩。供需方面鐵礦石供需仍緊,鐵水產(chǎn)量上行,廠內(nèi)庫存較低,有一定支撐。市場對旺季需求預(yù)期仍在,操作上建議短線操作為主。

玻璃:供需寬松?延續(xù)弱勢;
周四玻璃延續(xù)橫盤震蕩,跌勢放緩。玻璃廠內(nèi)庫存持續(xù)增加,對價格壓制明顯,供應(yīng)端,在玻璃價格跌勢放緩后下滑停止,投機(jī)需求弱勢,市場對旺季地產(chǎn)能否啟動存疑,若旺季需求不能啟動,未來仍面臨高庫存壓力。預(yù)計(jì)盤面延續(xù)弱勢震蕩,操作上短線為主。

螺紋鋼:下游補(bǔ)庫?期螺走高;
周四螺紋期貨震蕩走高。從供需來看,根據(jù)Mysteel的數(shù)據(jù),本周螺紋鋼產(chǎn)量246萬噸,環(huán)比增加11.2萬噸;表觀消費(fèi)136萬噸,環(huán)比回升78.6萬噸;總庫存1223萬噸,環(huán)比增加108.8萬噸,其中廠庫338萬噸增加20.0萬噸。市場當(dāng)下需求有所復(fù)蘇,下游有補(bǔ)庫動作。加之熱卷廠庫有拐頭跡象。今年初預(yù)計(jì)庫存高點(diǎn)回落,市場短期偏強(qiáng),建議投資者暫時觀望為主。

鐵合金:開啟鋼招?暫時觀望;
錳硅:周四錳硅期貨上漲。錳硅生產(chǎn)積極性較高,(2.2)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國61.26%,較上周增1.13%;日均產(chǎn)量29281噸,增492噸。錳硅供需轉(zhuǎn)弱,加蓬發(fā)貨恢復(fù)。但鋼招開啟,標(biāo)志性鋼廠首輪招標(biāo)價下調(diào)100元/噸。建議觀望為主。
硅鐵:周四硅鐵震蕩偏強(qiáng)。硅鐵生產(chǎn)利潤相對可觀,主產(chǎn)區(qū)多數(shù)廠家開工多保持高位。(2.3)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國45.21%,較上期增2.96%;日均產(chǎn)量17058噸,較上期增580噸。硅鐵供需逐步轉(zhuǎn)弱,建議輕倉沽空為主。

國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

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