下周一起正式開閘!北交所迎資金活水,13家券商攜增量資金入場,36只個(gè)股被首批做市

來源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社2月18日訊(記者 林堅(jiān))一周前兩融業(yè)務(wù)落地后,北交所做市也已準(zhǔn)備就緒,開閘就在周一!

財(cái)聯(lián)社記者注意到,根據(jù)北交所官網(wǎng)最新消息,北交所籌備許久的做市制度將于2月20日正式上線,屆時(shí)將有國金證券、中信證券、安信證券、東吳證券、銀河證券、國泰君安、興業(yè)證券、中信建投、申萬宏源、國信證券、財(cái)通證券、華泰證券、招商證券等13家券商參與北交所股票做市交易,共涉及做市標(biāo)的股票36只,其中22為北證50成份股,占比達(dá)到58.77%。


(相關(guān)資料圖)

圖為北交所首批做市商做市情況一覽從做市商角度來看,國金證券提供做市服務(wù)的標(biāo)的最多,達(dá)到22只,其次是中信證券(6只)、安信證券(5只)、東吳證券(4只)、國泰君安(3只)、銀河證券(3只)、財(cái)通證券(2只)、國信證券(2只)、申萬宏源(2只)、興業(yè)證券(2只)、中信建投(2只)、華泰證券(1只)、招商證券(1只)等。

從做市標(biāo)的角度來看,貝特瑞同時(shí)獲得7家做市商提供做市服務(wù),是做市標(biāo)的中最受“追捧”的,其次是4家做市商提供服務(wù)的吉林碳谷。此外,艾融軟件、硅烷科技、海希通訊、華光源海、吉岡精密、佳先股份、駿創(chuàng)科技、龍竹科技、拾比佰以及長虹能源等標(biāo)的也均同時(shí)獲得兩家做市商提供做市服務(wù)。

圖為首批北交所做市標(biāo)的一覽即將參與做市的券商還有浙商證券、東方證券兩家,其有望于今年2季度開展北交所做市業(yè)務(wù)。由此看來,隨著北交所做市業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展、標(biāo)的覆蓋面進(jìn)一步拓展,未來,北交所二級市場運(yùn)行質(zhì)量將持續(xù)提升。

據(jù)記者從北交所獲悉,下一步,北交所將持續(xù)完善各項(xiàng)配套制度機(jī)制,加強(qiáng)做市商監(jiān)督管理和交易風(fēng)險(xiǎn)防范,推動(dòng)北交所與新三板做市業(yè)務(wù)良性互動(dòng),提升市場估值定價(jià)功能,更好地服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

一是積極推動(dòng)北交所做市商資質(zhì)擴(kuò)容。考慮到北交所上市公司目前均來源于新三板市場,為提升北交所做市業(yè)務(wù)實(shí)施效果,推動(dòng)新三板與北交所做市業(yè)務(wù)良性互動(dòng),北交所將在確保風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,積極推進(jìn)擴(kuò)大北交所做市商范圍,盡可能納入更多具備一定做市經(jīng)驗(yàn)、做市表現(xiàn)和風(fēng)控水平較高的新三板做市商。

二是完善借券做市制度。允許做市商通過向上市公司股東借券的方式開展做市業(yè)務(wù),有助于減輕做市商庫存管理風(fēng)險(xiǎn)、豐富做市商做市交易策略,進(jìn)而提升做市商參與積極性,進(jìn)一步發(fā)揮制度效應(yīng)。

券商選擇做市標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)呈三大特點(diǎn)

13家券商為何選擇這36只標(biāo)的提供做市服務(wù),記者從券商處了解到,主要篩選標(biāo)準(zhǔn)有三:一是瞄準(zhǔn)流動(dòng)性水平較高、市場認(rèn)可度較高的優(yōu)質(zhì)龍頭個(gè)股,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下探索北交所做市策略;二是券商發(fā)揮保薦業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng),為自身保薦股票做市;三是部分券商繼續(xù)為此前新三板做市股票提供服務(wù)。

聚焦這三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn),均有實(shí)例可以驗(yàn)證。標(biāo)準(zhǔn)一方面,北證50指數(shù)權(quán)重股貝特瑞和吉林碳谷均有多家做市商為其做市;聚焦標(biāo)準(zhǔn)二,中信建投為自身保薦項(xiàng)目潤農(nóng)節(jié)水、中航泰達(dá)做市,安信證券為恒進(jìn)感應(yīng)做市,國泰君安為華光源海做市;涉及標(biāo)準(zhǔn)三,國金證券為龍竹科技、春光藥裝、三祥科技做市。

根據(jù)北京所發(fā)布的制度細(xì)則與業(yè)務(wù)配套指引,北交所混合交易的實(shí)施范圍覆蓋北交所全部上市公司股票,由符合條件的做市商自行選擇做市標(biāo)的。同時(shí),北交所鼓勵(lì)具備做市資格的保薦機(jī)構(gòu)在持續(xù)督導(dǎo)期間為相關(guān)股票做市。

做市標(biāo)的凈利潤平均增幅達(dá)到18.82%

圖為北交所官宣做市時(shí)間據(jù)北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,此次36只標(biāo)的集中呈現(xiàn)了四大特點(diǎn),這也是做市商擇選標(biāo)的的重要參考因素。

一是整體企業(yè)發(fā)展展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性。

據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹,近年來,受疫情沖擊、國際形勢緊張、大宗商品價(jià)格上漲等多重因素影響,企業(yè)普遍面臨成本上升、需求乏力等種種壓力,而首批做市標(biāo)的股票2022年前三季度整體業(yè)績保持穩(wěn)步增長,整體營業(yè)收入平均增幅為23.19%,凈利潤平均增幅為18.82%,呈現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和活力。

二是企業(yè)創(chuàng)新特征十分鮮明。

記者注意到,首批做市標(biāo)的內(nèi),19家公司被工信部認(rèn)定為專精特新“小巨人”企業(yè),“專精特新”企業(yè)占比52.78%,2021年平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)8.40%,其中,諾思蘭德、創(chuàng)遠(yuǎn)信科研發(fā)強(qiáng)度超20%,長虹能源等5家公司的研發(fā)支出達(dá)1億元以上。

上述負(fù)責(zé)人提到,首批做市標(biāo)的企業(yè)創(chuàng)新能力較為突出。

三是反映了科技自立自強(qiáng)的特質(zhì)。

據(jù)了解,部分上市公司生產(chǎn)技術(shù)已達(dá)到國際先進(jìn)水平,關(guān)鍵產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

四是標(biāo)的股票所在行業(yè)景氣持續(xù)高企。

北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人以駿創(chuàng)科技、吉林碳谷兩只個(gè)股予以介紹說明。伴隨新能源行業(yè)景氣度提升,生產(chǎn)配套新能源汽車零部件的標(biāo)的股票駿創(chuàng)科技2022年前三季度收入大幅增長77.68%,凈利潤增幅達(dá)222.17%,此外,受益大宗商品價(jià)格上揚(yáng),化工、新材料等上游行業(yè)景氣周期持續(xù),標(biāo)的股票吉林碳谷通過加大碳纖維材料研發(fā)投入積極擴(kuò)產(chǎn),2022年前三季度凈利潤增幅達(dá)170.10%。

五是基本覆蓋頭部公司。

記者注意到,鋰電負(fù)極龍頭貝特瑞、碳纖維原絲龍頭吉林碳谷、國內(nèi)農(nóng)藥龍頭穎泰生物等北交所頭部公司均進(jìn)入首批做市標(biāo)的名單。首批做市標(biāo)的股票平均市值38.18億元,遠(yuǎn)高于北交所上市公司平均市值14.4億元。

促進(jìn)市場流動(dòng)性,降低投資交易成本

北交所運(yùn)行做市制度將帶來哪些實(shí)質(zhì)影響?這成為當(dāng)前投資者、上市公司乃至市場的關(guān)注所在。

依據(jù)細(xì)則,北交所做市制度與已經(jīng)正在運(yùn)行的科創(chuàng)板做市制度同為在單一證券交易中實(shí)施競價(jià)與做市并行的混合交易制度。目前,這類混合交易是包括紐交所、納斯達(dá)克等海外成熟市場以及部分新興市場的通行做法。

具體來看,這類做市制度可以通過做市商向市場持續(xù)提供雙向報(bào)價(jià),既保持了連續(xù)競價(jià)交易價(jià)格發(fā)現(xiàn)速度快、成交及時(shí)性強(qiáng)等優(yōu)勢,又能通過做市商在較小價(jià)差范圍內(nèi)一定數(shù)量的連續(xù)報(bào)價(jià),達(dá)到進(jìn)一步縮小買賣價(jià)差、增加市場深度、平抑市場波動(dòng)的效果。同時(shí),做市商報(bào)價(jià)也有助于縮小市場買賣價(jià)差,降低投資者交易成本。

談及北交所做市制度開閘將帶來的影響,記者留意到,可以以去年剛推行做市制度的科創(chuàng)板作為參考。以科創(chuàng)板做市交易業(yè)務(wù)推出首月的運(yùn)行情況為例,做市標(biāo)的股票的日均成交金額、日均換手率較業(yè)務(wù)推出前均有所提升,日內(nèi)波動(dòng)率則明顯下降。

由此,可以預(yù)計(jì)北交所股票做市交易業(yè)務(wù)上線后,將在增加市場訂單深度、提升市場流動(dòng)性和市場穩(wěn)定性方面起到積極作用。

安信證券做市業(yè)務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,北交所股票做市業(yè)務(wù)對北交所市場的穩(wěn)定與發(fā)展具有重大影響。做市商制度的引入,將有助于增強(qiáng)北交所市場流動(dòng)性,縮小買賣價(jià)差,有效提高二級市場交易效率,降低投資者交易成本,進(jìn)一步激發(fā)市場活力。同時(shí),做市商將發(fā)揮專業(yè)定價(jià)能力,促進(jìn)股票價(jià)格與企業(yè)內(nèi)在價(jià)值相匹配,平滑股價(jià)的大幅波動(dòng),有利于市場穩(wěn)定性的提升,為北交所高質(zhì)量擴(kuò)容發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步提到,在北交所推出股票做市交易業(yè)務(wù),通過發(fā)揮券商作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的估值定價(jià)作用,能夠進(jìn)一步挖掘做市標(biāo)的股票價(jià)值,改善市場流動(dòng)性,進(jìn)而帶動(dòng)市場整體價(jià)值發(fā)現(xiàn),增強(qiáng)投資者對北交所上市股票的投資信心,引導(dǎo)更多社會(huì)資金投向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),助力中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

有助于做市券商撬動(dòng)更新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)

作為做市服務(wù)的提供者,做市券商也將迎來更加豐富的盈利增長點(diǎn),尤其是已有科創(chuàng)板做市的先例。

有券商人士告訴記者,北交所做市將給券商投行承攬帶來更多機(jī)遇,頭部券商在資本實(shí)力、券源儲備、合規(guī)風(fēng)控等能力上具備優(yōu)勢,有助于提升客戶的服務(wù)黏性。同時(shí),還能促進(jìn)自營業(yè)務(wù)向代客服務(wù)的做市交易轉(zhuǎn)型,有利于改善券商業(yè)績的穩(wěn)健性。

國金證券做市交易部負(fù)責(zé)人鄭平德稱,對券商而言,北交所做市交易業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)具有發(fā)展前景的做市業(yè)務(wù),既豐富了券商的做市業(yè)務(wù)種類,提供新的利潤增長點(diǎn),又能增強(qiáng)券商的綜合金融服務(wù)能力。

他進(jìn)一步提到,開展北交所做市交易業(yè)務(wù)對券商的北交所承銷保薦業(yè)務(wù)、再融資業(yè)務(wù)以及北交所轉(zhuǎn)板業(yè)務(wù)也可產(chǎn)生正向的協(xié)同效應(yīng),通過提供保薦承銷、研究定價(jià)、做市交易等一系列綜合服務(wù),進(jìn)一步提升北交所客戶黏性,增強(qiáng)公司的品牌綜合競爭力。

此外,他還認(rèn)為,通過為北交所上市公司提供做市服務(wù),券商可加深前期與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司合作,可與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)形成協(xié)同布局,提升券商資金使用效率。

銀河證券做市業(yè)務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,開展做市業(yè)務(wù)有利于券商拓展業(yè)務(wù)范圍,增強(qiáng)核心競爭力,做市業(yè)務(wù)可以提升證券公司資金利用效率,在混合做市方面積累豐富經(jīng)驗(yàn),為國際化發(fā)展打下良好基礎(chǔ),進(jìn)一步提升核心競爭力,更好地以金融服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小微企業(yè)。

中信證券做市部門表示,對于券商來說,北交所做市帶來了新的業(yè)務(wù)模式及盈利增長點(diǎn),券商在北交所市場的投行、投資、做市、經(jīng)紀(jì)、銷售交易業(yè)務(wù)成為一個(gè)完整的閉環(huán),可以為企業(yè)提供全鏈條資本市場服務(wù)。更重要的是,北交所融券業(yè)務(wù)的推出使得未來融券做市成為可能,券商可以在融券基礎(chǔ)上,開發(fā)各類交易策略,提升證券公司整體交易能力,打造證券公司自營業(yè)務(wù)的核心競爭力。

符合條件的新三板做市商有望未來加入

按照有關(guān)規(guī)定,券商需向證監(jiān)會(huì)申請做市資格并獲得批文后,才可進(jìn)一步申請開通北交所權(quán)限,備案為特定股票提供做市服務(wù),而目前已開展科創(chuàng)板做市或已獲批資格但尚未正式展業(yè)的券商,均有資格申請北交所做市業(yè)務(wù)。但整體來看,與北交所密不可分的新三板的做市商并不能在北交所展業(yè)。實(shí)際上,北交所做市制度和新三板做市制度有些許差異,但財(cái)聯(lián)社此前已多次報(bào)道,新三板做市商也在呼吁加入北交所做市陣容中來。

據(jù)記者最新了解,考慮到北交所上市公司目前均來源于新三板市場,為提升北交所做市業(yè)務(wù)實(shí)施效果,推動(dòng)新三板與北交所做市業(yè)務(wù)良性互動(dòng),北交所正在確保風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,積極推進(jìn)擴(kuò)大北交所做市商范圍,盡可能納入更多具備一定做市經(jīng)驗(yàn)、做市表現(xiàn)和風(fēng)控水平較高的新三板做市商。

首批券商積極籌備,透露最新規(guī)劃

北交所做市業(yè)務(wù)可期,對此,即將展業(yè)的券商也有明確規(guī)劃。

中信證券表示,公司始終重視對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入與支持,在ETF做市、期權(quán)做市、科創(chuàng)板做市、新三板做市等業(yè)務(wù)上都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。北交所做市將按照先試點(diǎn)后推廣的步驟穩(wěn)步推進(jìn),初期選擇部分試點(diǎn)股票進(jìn)行做市報(bào)價(jià)試點(diǎn),優(yōu)化完善做市策略,后續(xù)將逐步增加做市數(shù)量,全面鋪開。后期融券做市推出后,將開發(fā)更加靈活多樣的做市策略,進(jìn)一步擴(kuò)大做市規(guī)模。

據(jù)了解,業(yè)務(wù)開展進(jìn)入穩(wěn)定期后,國金證券將根據(jù)北交所市場發(fā)展以及業(yè)務(wù)開展情況,進(jìn)一步通過自有資金與借券相結(jié)合的方式拓展豐富做市標(biāo)的的選取范圍。做市標(biāo)的選取方面,將聚焦于專精特新企業(yè),重點(diǎn)關(guān)注低流動(dòng)性股票,努力提升流動(dòng)性欠佳的股票流動(dòng)性。

“爭取在做市數(shù)量和質(zhì)量方面同步提升,致力于成為北交所做市商隊(duì)伍中的頭部做市商之一?!编嵠降卤硎?。

安信證券做市業(yè)務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱,公司將以此為契機(jī),充分發(fā)揚(yáng)新三板做市優(yōu)勢,在北交所市場積極發(fā)揮流動(dòng)性提供與價(jià)值發(fā)現(xiàn)的職能作用,切實(shí)踐行公司“十四五”發(fā)展規(guī)劃,進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)布局、匯聚業(yè)務(wù)資源,加強(qiáng)做市業(yè)務(wù)與投行等業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng),履行國有金融企業(yè)的擔(dān)當(dāng),進(jìn)一步提升公司在行業(yè)內(nèi)的綜合影響力,為中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展賦能。

銀河證券做市業(yè)務(wù)有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,通過持續(xù)參與北交所做市業(yè)務(wù),提升做市業(yè)務(wù)的策略交易能力和服務(wù)能力,提高做市交易質(zhì)量,從而服務(wù)于國家中小創(chuàng)新企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展、服務(wù)于中小投資者、服務(wù)于資本市場多層次改革發(fā)展的需要。

國泰君安證券方面,記者了解到,該券商高度重視做市業(yè)務(wù),為籌備此次新業(yè)務(wù)的推出,在信息系統(tǒng)建設(shè),組織制度完善,人員培訓(xùn)等方面做了大量工作。面對未來,首先要平穩(wěn)起步,確保交易安全,報(bào)價(jià)有序。其次要加強(qiáng)自身系統(tǒng)、風(fēng)控、交易等各層面建設(shè),逐步提升、完善各種報(bào)價(jià)策略。最后,在此基礎(chǔ)上,形成國泰君安自身的特色業(yè)務(wù)。進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,持續(xù)為市場流動(dòng)性提升、報(bào)價(jià)體系穩(wěn)定等各方面貢獻(xiàn)自身力量。

標(biāo)簽: 增量資金

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