全球視訊!硅谷銀行暴雷僅僅只是意外嗎?華爾街“聰明錢(qián)”早就埋伏到位

來(lái)源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社3月11日訊(編輯 史正丞)隨著美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司受命接管硅谷銀行,美國(guó)銀行業(yè)迎來(lái)了2008年后最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)事件。

(聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司公告,來(lái)源:FDIC)就在全球資本市場(chǎng)為此感到驚愕之時(shí),有一小撮投資者正在為自己的明智之舉舉杯歡慶。


(資料圖)

知名美股分析平臺(tái)S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示,SPDR標(biāo)普區(qū)域性銀行ETF(KRE)的做空頭寸持續(xù)升高數(shù)月后,在今年3月3日達(dá)到了峰值,流通股的做空比例達(dá)到78%,這也是至少一年內(nèi)的新高。從3日的收盤(pán)價(jià)開(kāi)始算,一周內(nèi)的跌幅已然接近18%。

(KRE日線(xiàn)圖,來(lái)源:TradingView)但反過(guò)來(lái)說(shuō),這支ETF在硅谷銀行暴雷之前,年初至今一直維持著正收益,足以說(shuō)明大多數(shù)投資者被這周的新聞打了個(gè)措手不及。

盈透證券首席策略分析師Steve Sosnick評(píng)價(jià)稱(chēng),投資者大概率是想不到,在美聯(lián)儲(chǔ)加息影響下,銀行的資產(chǎn)負(fù)債表能糟糕到這種程度。雖然我們都知道銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中有非常多的非流動(dòng)性資產(chǎn),但親眼看到銀行為了賣(mài)出流動(dòng)性資產(chǎn)遭受如此巨額損失,實(shí)在是令人震驚。

一切源于美聯(lián)儲(chǔ)放水的龍頭停了

硅谷銀行的暴雷固然有自己獨(dú)特的問(wèn)題,但也有宏觀環(huán)境的共性問(wèn)題。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管部高級(jí)副總裁Carl White在去年11月的文章中提到,雖然銀行業(yè)會(huì)因?yàn)榧酉@得更多的凈息差收入,但許多機(jī)構(gòu)可能也會(huì)遭遇存款下降的問(wèn)題。儲(chǔ)戶(hù)可能需要提取資金補(bǔ)貼高通脹下的生活,或者將錢(qián)轉(zhuǎn)到存款利率更高的機(jī)構(gòu)。

White在文章中強(qiáng)調(diào),整個(gè)銀行業(yè)都缺乏短期內(nèi)應(yīng)對(duì)利率激烈上漲的經(jīng)驗(yàn),再加上市場(chǎng)環(huán)境的不確定性,對(duì)所有銀行都會(huì)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

作為服務(wù)創(chuàng)投企業(yè)的金融機(jī)構(gòu),硅谷銀行和整個(gè)成長(zhǎng)板塊都經(jīng)歷了貸款利率極低的快速擴(kuò)張時(shí)期。美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)上水龍頭,等同于掐斷了硅谷銀行的活路,許多創(chuàng)投公司不得不取出銀行存款繼續(xù)燒錢(qián),而該銀行手中集中度異常高的證券資產(chǎn)也受到加息影響顯著折價(jià),最終引爆了十余年來(lái)美國(guó)銀行業(yè)最嚴(yán)重的破產(chǎn)事件。

根據(jù)聯(lián)邦保險(xiǎn)公司的公告,2022年底時(shí)硅谷銀行總共有2090億美元的資產(chǎn),其中有1754億美元的存款。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)的額度為每人25萬(wàn)美元,超過(guò)這個(gè)部分的資金將視后續(xù)的資產(chǎn)處理再進(jìn)行分配。

康奈爾大學(xué)法學(xué)教授Saule Omarova解讀稱(chēng),聯(lián)邦存款保險(xiǎn)的介入終結(jié)了這起事件的不確定性,但對(duì)于那些將資產(chǎn)放在類(lèi)似銀行的人們來(lái)說(shuō),這個(gè)結(jié)果并不會(huì)給他們帶來(lái)安全感

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