對并購方案極為不滿!瑞信股東和債權(quán)人都在醞釀法律行動

來源:英為財情

財聯(lián)社3月21日訊(編輯 馬蘭)周末公布的瑞銀收購瑞信方案后,雖然暫時止住了外界恐慌情緒,但瑞信的股東和債券持有人卻是相當(dāng)不滿,因他們的利益受到極大損害,部分股東和債券持有人已在籌劃法律訴訟。

總部位于美國加利福尼亞州的律師事務(wù)所Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan周一表示,來自瑞士、美國和英國的律師正在與瑞士信貸的部分AT1債券持有人討論,以決定是否在瑞信完全減記AT1債券價值后采取聯(lián)合法律行動。

根據(jù)瑞銀和瑞信的并購交易,瑞信AT1債券價值將被減記至零,這意味著瑞信AT1債券持有人的投資將完全損失殆盡。然而,求償權(quán)排在債權(quán)人之后的瑞信股東,卻能在交易后獲得32.3億美元。


【資料圖】

但瑞信股東對此也并不滿意,部分股東正在策劃多起集體訴訟。美國律所Faruqi & Faruqi上周五表示,正在發(fā)起針對瑞信的聯(lián)邦證券集體訴訟,認(rèn)為瑞信在財報中誤導(dǎo)性陳述,且未能完全披露瑞信的財務(wù)危機,最終導(dǎo)致公司爆雷。律所Pomerantz周一也做出了類似的公告。

此外,瑞信的一些股東還因為投票權(quán)被剝奪而不滿,因該收購案完全由瑞士政府主導(dǎo),單方面取消了瑞信股東的投票權(quán),嚴(yán)重?fù)p害了股東權(quán)益。瑞信一些股東正在考慮是否提起訴訟。

損失最大的幾家公司 Quinn Emanuel表示,正在與瑞信AT1債券的大型持有者討論相關(guān)問題,并計劃在周三召開電話會議。其并沒有透露這批大型債權(quán)人具體是誰。

瑞信AT1債券的總規(guī)模為172億美元,數(shù)據(jù)顯示,截至2月底,僅就投資組合權(quán)重而言,Lazard Freres Gestion、PIMCO和GAM Investments管理的基金,是瑞信AT1債券敞口最大的幾家基金。

晨星數(shù)據(jù)顯示,PIMCO規(guī)模為60.6億美元的GIS Capital基金中,3.49%的份額用于購買了瑞信ATI債券;Lazard Freres Gestion價值14.5億歐元的Lazard Capital Fi SRI基金中7.4%配置了瑞信AT1債券;而GAM規(guī)模達11.5億歐元的Star Credit Opportunities對瑞信AT1債券的敞口為4.81%。

目前這三家機構(gòu)都沒有對瑞信AT1債券減記一事置評。

波及整個AT1債券市場 在周日瑞銀宣布將收購瑞信的時候,就有分析師警告,AT1債券的處理方式和瑞信與瑞銀之間的交易將導(dǎo)致一系列訴訟。

管理咨詢公司Opimas的首席執(zhí)行官OPctavio Marenzi表示,這筆交易必然會產(chǎn)生法律和政治上的阻力。

Jefferies歐洲首席金融經(jīng)濟學(xué)家Mohit Kumar則指出,瑞信與瑞信的交易可能避免了立刻發(fā)生的風(fēng)險時間,但AT1的減記增加了市場的不確定性,而這種不確定性可能會持續(xù)數(shù)周,甚至數(shù)月。

他補充道,鑒于大量未償還的AT1債券,瑞信的交易將增加其它投資者蒙受損失的可能性,并削弱銀行未來用AT1債券來籌措資金的能力。

據(jù)FactSet數(shù)據(jù),參考AT1債券指數(shù)的景順AT1 Capital Bond UCITS ETF(交易所交易基金)周一大幅走低。此外,德意志銀行發(fā)行的AT1債券面值下跌至66美分,創(chuàng)下歷史最大單日跌幅。

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