鐵礦石價(jià)格承壓運(yùn)行 螺紋鋼受拖累呈震蕩走勢(shì)-全球播資訊

來(lái)源:亞匯網(wǎng)


(資料圖)

一、基本面分析1、行業(yè)信息綜述(1)2023年4月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降3.6%,環(huán)比下降0.5%2023年4月份,全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降3.6%,環(huán)比下降0.5%;工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降3.8%,環(huán)比下降0.7%。1—4月平均,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比去年同期下降2.1%,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降1.5%。從同比來(lái)看,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格中,化工原料類(lèi)價(jià)格下降9.2%,黑色金屬材料類(lèi)價(jià)格下降9.0%,燃料動(dòng)力類(lèi)價(jià)格下降5.3%,有色金屬材料及電線類(lèi)價(jià)格下降4.5%,建筑材料及非金屬類(lèi)價(jià)格下降4.4%;農(nóng)副產(chǎn)品類(lèi)價(jià)格上漲1.2%。從環(huán)比來(lái)看,工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格中,燃料動(dòng)力類(lèi)價(jià)格下降2.0%,化工原料類(lèi)和農(nóng)副產(chǎn)品類(lèi)價(jià)格均下降1.1%,黑色金屬材料類(lèi)價(jià)格下降0.4%;建筑材料及非金屬類(lèi)價(jià)格上漲0.3%,有色金屬材料及電線類(lèi)價(jià)格上漲0.2%。(2)2023年4月份居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.1%環(huán)比下降0.1%2023年4月份,全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.1%。其中,城市上漲0.2%,農(nóng)村上漲0.1%;食品價(jià)格上漲0.4%,非食品價(jià)格上漲0.1%;消費(fèi)品價(jià)格下降0.4%,服務(wù)價(jià)格上漲1.0%。1—4月平均,全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲1.0%。4月份,全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格環(huán)比下降0.1%。其中,城市下降0.1%,農(nóng)村下降0.2%;食品價(jià)格下降1.0%,非食品價(jià)格上漲0.1%;消費(fèi)品價(jià)格下降0.5%,服務(wù)價(jià)格上漲0.3%。(3)2023年4月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%4月份,制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%,比上月下降2.7個(gè)百分點(diǎn),低于臨界點(diǎn),制造業(yè)景氣水平回落。從企業(yè)規(guī)???,大、中、小型企業(yè)PMI分別為49.3%、49.2%和49.0%,低于上月4.3、1.1和1.4個(gè)百分點(diǎn),均低于臨界點(diǎn)。從分類(lèi)指數(shù)看,在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類(lèi)指數(shù)中,生產(chǎn)指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)高于臨界點(diǎn),新訂單指數(shù)、原材料庫(kù)存指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)均低于臨界點(diǎn)。生產(chǎn)指數(shù)為50.2%,比上月下降4.4個(gè)百分點(diǎn),繼續(xù)位于臨界點(diǎn)以上,表明制造業(yè)生產(chǎn)保持?jǐn)U張。新訂單指數(shù)為48.8%,比上月下降4.8個(gè)百分點(diǎn),表明制造業(yè)市場(chǎng)需求回落。原材料庫(kù)存指數(shù)為47.9%,比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn),表明制造業(yè)主要原材料庫(kù)存量繼續(xù)減少。從業(yè)人員指數(shù)為48.8%,比上月下降0.9個(gè)百分點(diǎn),表明制造業(yè)企業(yè)用工景氣度下降。供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)為50.3%,比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn),仍高于臨界點(diǎn),表明制造業(yè)原材料供應(yīng)商交貨時(shí)間持續(xù)加快。5月12日當(dāng)周螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存報(bào)于675.66萬(wàn)噸,較上周減少40.35萬(wàn)噸;廠內(nèi)庫(kù)存報(bào)于243.73萬(wàn)噸,較上周大幅下降25.74萬(wàn)噸;螺紋鋼總庫(kù)存報(bào)于919.59萬(wàn)噸,較上周顯著收縮65.89萬(wàn)噸。表觀消費(fèi)量報(bào)于333.92萬(wàn)噸,較上周顯著回升51.90萬(wàn)噸。5月12日當(dāng)周,全國(guó)247高爐開(kāi)工率報(bào)于84.74%,環(huán)比小增0.34個(gè)百分點(diǎn)。螺紋鋼產(chǎn)量報(bào)于268.03萬(wàn)噸,環(huán)比下降4.95萬(wàn)噸。5月12日,上海地區(qū)HRB40020mm螺紋鋼報(bào)于3680元/噸,較上周下降20元/噸。5月12日當(dāng)周鐵礦石港口庫(kù)存報(bào)于12600.06萬(wàn)噸,環(huán)比大幅下降136.22萬(wàn)噸;現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)于805元/噸,與上周小幅增加9元/噸。5月12日當(dāng)周,64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)礦日均消耗量為56.34萬(wàn)噸,較上周回落0.51萬(wàn)噸,64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)礦庫(kù)存報(bào)于971.37萬(wàn)噸,較上周略有8.81萬(wàn)噸回升,鋼廠鐵礦石可用天數(shù)報(bào)于16天,與上周持平,處于歷史極低水平。5月12日當(dāng)周,日均鐵水產(chǎn)量報(bào)239.25萬(wàn)噸,環(huán)比小幅減少1.23萬(wàn)噸。2.小結(jié)本周鋼廠維持減產(chǎn),高爐開(kāi)工率持續(xù)回落,鐵水產(chǎn)量小幅回落至240萬(wàn)噸之下,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅下降,社會(huì)庫(kù)存和廠內(nèi)庫(kù)存大幅下降,表觀消費(fèi)量環(huán)比顯著回升,但維持于五年同期低位,現(xiàn)貨價(jià)格回落至3680。螺紋鋼供需格局較前期明顯轉(zhuǎn)弱,現(xiàn)貨成交也較為清淡。對(duì)鐵礦而言,鐵礦石港口庫(kù)存持續(xù)下降,鋼廠開(kāi)工率和鐵水產(chǎn)量自高位開(kāi)始下降,鋼廠庫(kù)存和可用天數(shù)不斷刷新歷史低位,鋼廠鐵礦石日耗回落,現(xiàn)貨價(jià)格降至800關(guān)口。二、波動(dòng)分析三、觀點(diǎn)與期貨建議1、趨勢(shì)展望中期展望(月度周期):近期黑色系負(fù)反饋邏輯仍為主導(dǎo),終端需求未見(jiàn)起色,鋼廠減產(chǎn)降虧,供需雙弱為主線。高爐開(kāi)工率下降,爐料端顯著承壓。鋼廠對(duì)于鐵礦石補(bǔ)庫(kù)始終未能照進(jìn)現(xiàn)實(shí),目前高爐開(kāi)工率和鐵水產(chǎn)量均自高位回落,鐵礦石鋼廠庫(kù)存和可用天數(shù)則不斷刷新歷史低位。雙焦供應(yīng)趨于寬松,盤(pán)面和現(xiàn)貨同步單邊下跌超兩個(gè)月,形態(tài)上未見(jiàn)明顯轉(zhuǎn)勢(shì)。整體市場(chǎng)氛圍不佳,經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,總需求不樂(lè)觀。短期展望(周度周期):本周(5月12日)黑色系整體沖高回落,反彈僅周一“曇花一現(xiàn)”,宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,市場(chǎng)氛圍偏悲觀。鋼材終端需求和現(xiàn)貨成交未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn),鋼廠限產(chǎn)制約爐料價(jià)格。黑色系維持低位震蕩,暫不宜抄底,警惕再度下探的風(fēng)險(xiǎn)。分品種來(lái)看:螺紋鋼:本周螺紋鋼產(chǎn)量再度小幅下降4.95萬(wàn)噸至268.03萬(wàn)噸,廠內(nèi)庫(kù)存大降25.74萬(wàn)噸至243.73萬(wàn)噸,社會(huì)庫(kù)存顯著縮減40.15萬(wàn)噸至675.86萬(wàn)噸,表觀需求回升51.90萬(wàn)噸至333.92萬(wàn)噸。但4月中國(guó)CPI、PPI和存款、信貸數(shù)據(jù)均不佳,令市場(chǎng)情緒低迷,螺紋鋼現(xiàn)貨成交一般,需求端尚未啟動(dòng)。鋼廠減產(chǎn)背景下,爐料端雙焦、鐵礦回落,也拖累螺紋價(jià)格跟跌。螺紋10合約失守短期均線,本周沖高回落失守3600點(diǎn),波段維持偏空。鐵礦石:鋼材終端需求尚未有明顯起色,鋼廠停限產(chǎn)保利潤(rùn)和粗鋼壓減產(chǎn)量政策下,高爐開(kāi)工率和鐵水產(chǎn)量自高位不斷回落,鋼材周度產(chǎn)量維持縮減之勢(shì),鐵礦石鋼廠庫(kù)存和可用天數(shù)則不斷刷新歷史低位,需求顯著受限,鐵礦石價(jià)格承壓,本周小幅反彈后再度失守5日和10日線,重回700一線之下,維持謹(jǐn)慎偏空。雙焦:焦煤連續(xù)兩個(gè)月單邊下挫,累計(jì)最大跌幅已近50%,近期小幅反彈后重回下行之勢(shì),主要因終端需求不佳,以及自己供給端消息擾動(dòng)消散,建議維持謹(jǐn)慎偏空。2、操作建議黑色系整體維持低位震蕩反復(fù),缺乏反彈動(dòng)能,暫不宜抄底,謹(jǐn)慎短空為主,警惕再度下探的風(fēng)險(xiǎn)。

標(biāo)簽:

推薦

財(cái)富更多》

動(dòng)態(tài)更多》

熱點(diǎn)