京東數(shù)科又雙叒傳上市?劉強(qiáng)東仍為實際控制人

來源:開甲讀財

據(jù)媒體報道,兩次沖擊IPO未果的京東數(shù)科(目前改名為京東科技控股股份有限公司)再次傳出赴港IPO的消息,據(jù)稱京東數(shù)科有望獲得監(jiān)管部門核準(zhǔn),最快將于年底前在香港提交招股書。

據(jù)悉,尚不清楚京東數(shù)科是否已經(jīng)拿到監(jiān)管許可,但知情人士稱,輔助上市的投行從10月份起已經(jīng)開始準(zhǔn)備工作。京東數(shù)科此次融資規(guī)模尚未確定,但預(yù)計將低于此前計劃的20億美元目標(biāo),即便如此它仍將成為過去兩年里在香港掛牌的最大內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)公司。


(資料圖)

不過,考慮到目前動蕩的市場環(huán)境,京東數(shù)科具體上市時間仍然是個未知數(shù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年,港交所新發(fā)IPO及二次掛牌公司規(guī)模為103億美元,僅為去年同期的1/4(去年為377億美元),這也顯示出今年香港證券市場的冷清。

在如此環(huán)境下,京東數(shù)科仍然堅持推進(jìn)上市計劃,從側(cè)面反映了京東集團(tuán)對子公司登陸資本市場的急切心態(tài)。

京東數(shù)科2022年1月21日曾向證監(jiān)會遞交《境外首次公開發(fā)行股份審批》,1月24日的進(jìn)度顯示為“接收材料”。京東數(shù)科計劃原定于今年3月底向港交所提交上市文件,募資10億到20億美元,但最終未獲得審批通過,上市計劃擱淺。

2020年9月,京東數(shù)科曾向上交所申請科創(chuàng)板上市。然而,當(dāng)年11月,受螞蟻集團(tuán)暫緩上市影響,2021年03月31日,京東數(shù)科撤回發(fā)行上市申請。

金融業(yè)務(wù)過大成上市阻礙

京東數(shù)科招股書披露顯示,2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東數(shù)科營業(yè)收入分別為90.70億元、136.16億元、182.03億元及103.27億元;歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-38.2億元、1.3億元、7.9億元及-6.7億元,存在較大幅度波動。

截至2020年6月末,京東數(shù)科合并報表累計未分配利潤為-47.89億元,母公司報表的累計未分配利潤為-6.29億元。

根據(jù)招股書,公司賬面大幅虧損的一個重要原因是股份支付支出較大。2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東數(shù)科確認(rèn)的股份支付費用分別為43.81億元、2.6億元、3.56億元及10.63億元,合計60.6億。拋出股份支付費用后,京東數(shù)科實際是盈利的。

招股書披露稱,京東數(shù)科營業(yè)收入分為金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化解決方案、商戶與企業(yè)數(shù)字化解決方案、政府及其他客戶數(shù)字化解決方案等,但穿透看,其主要營收來源是信貸產(chǎn)品,主要包括京東白條、金條及小微信貸。

京東白條是互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品,根據(jù)資金來源以及債權(quán)債務(wù)關(guān)系的不同,京東白條分為賒購和消費信貸兩種模式,其中賒購模式為主要模式,截至2020年6月末,賒購模式余額占比超過90%。截至2020年6月,京東白條年度活躍用戶數(shù)為5544萬人。截至2020年6月30日,公司京東白條資產(chǎn)90天以上逾期率為1.21%。

報告期各期,2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東數(shù)科白條產(chǎn)品科技服務(wù)收入分別為14.73億元、27.34 億元、32.10億元和17.94億元。

此外,京東數(shù)科還基于大數(shù)據(jù)風(fēng)險模型,在白條業(yè)務(wù)中為京東集團(tuán)提供綜合風(fēng)險管理服務(wù),京東集團(tuán)按照交易規(guī)模的一定比例向公司支付費用。2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東數(shù)科向京東集團(tuán)提供綜合風(fēng)險管理服務(wù)確認(rèn)的收入分別為8.14億元、11.74億元、16.46億元及9.7億元。

不過,京東數(shù)科和京東集團(tuán)約定,無條件回購京東白條逾期應(yīng)收賬款。2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東數(shù)科累計購買的京東商城逾期應(yīng)收賬款未償還的本金余額分別為9.21億元、11.63億元、13.52億元和16.97億元。

招股書顯示,京東數(shù)科公司將大部分京東白條資產(chǎn)進(jìn)行了資產(chǎn)證券化,從而達(dá)到出表目的。2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東數(shù)科應(yīng)收賬款中信用消費產(chǎn)品余額分別為179.16億元、218.19億元、71.24億元及28.98億元,整體呈下降趨勢,主要原因是京東數(shù)科通過資產(chǎn)證券化實現(xiàn)出表。京東數(shù)科表內(nèi)貸款余額主要為通過持牌子公司發(fā)放的少量自營貸款余額。

其次為京東金條,京東金條是數(shù)字化無抵押的短期消費信貸產(chǎn)品。截至2022年6月末,京東金條的年度活躍用戶數(shù)為1424萬戶;2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東金條促成的貸款規(guī)模分別為1037億元、2555億元、4589億元和2612億元。截至2020年6月末,金條產(chǎn)品余額中,由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接放款或已實現(xiàn)資產(chǎn)證券化的比例合計約為96%。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年,京東金條實現(xiàn)的科技服務(wù)收入分別為9.2億元、20.88億元、36.6億元和26.36億元。

根據(jù)2020年9月的京東數(shù)科招股書,公司的控股股東、實際控制人為劉強(qiáng)東。劉強(qiáng)東直接持有京東數(shù)科IPO前總股本的8.86%,通過領(lǐng)航方圓、宿遷聚合、博大合能間接控制京東數(shù)科IPO前總股本的41.49%,共占京東數(shù)科總股本的50.35%,通過特別表決權(quán)安排控制京東數(shù)科表決權(quán)總數(shù)的74.77%。

企查查顯示,改名后的京東科技控股股份有限公司中,劉強(qiáng)東直接持股14.0168%,仍然為單一最大股東。

附:京東數(shù)科審計報告

標(biāo)簽: 京東白條 京東數(shù)科

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