世界最資訊丨國信期貨日評:原油回調(diào)燃油下挫,馬棕油領(lǐng)跌油脂

來源:英為財情


(資料圖)

豆類:現(xiàn)貨持續(xù)走低?連粕低位震蕩;
周四連粕市場震蕩收低,市場在夜盤形成的低位區(qū)間震蕩。國際方面,CBOT大豆電子盤震蕩走低,美元的走高以及國際原油的走低給美豆帶來壓力。此外近期南美降雨讓天氣炒作降溫。國內(nèi)方面,匯易網(wǎng)報價顯示,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨昨日跌幅為120-150元/噸。近期國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨跌幅明顯,但連粕跌幅明顯弱于現(xiàn)貨。人民幣下滑以及油粕套利對連粕有所支撐,M2301合約關(guān)注4100一線的支撐。短線交易為宜。

油脂:原油走低拖累?馬棕油領(lǐng)跌油脂;
周四油脂期貨大幅下挫,日間國際原油以及馬棕油的大幅下挫,讓內(nèi)盤油脂承壓,連棕油領(lǐng)跌油脂。匯易網(wǎng)報道,江蘇豆油價格區(qū)間波動,當?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10130元/噸-10230元/噸,較上一交易日上午盤面小跌100元/噸。江蘇張家港棕櫚油價格下挫,當?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r8010元/噸-8110元/噸,較上一交易日上午盤面下跌300元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強,當?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r14230元/噸-14330元/噸,較上一交易日上午盤面小漲40元/噸。
周四BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第四個交易日下跌,基準合約降至一個月來的新低。交易商在長周末到來前調(diào)整持倉部位,外部市場下跌帶來比價壓力。周五馬來西亞金融市場將因公共假日而休市,周六馬來西亞舉行大選。近期國際原油價格的大幅回落,拖累國際油脂下挫,前期多頭集中離場加快市場回落幅度。國內(nèi)方面,內(nèi)盤油脂跟盤走低,尤其是連棕油跌幅最為明顯。由于國內(nèi)油脂需求相對疲軟,內(nèi)盤跌幅較為明顯。市場震蕩加劇。短線波段操作為宜。

棉花:鄭棉高位震蕩?短線交易為主;
周四,鄭棉尾盤走強,成交低位,持倉下降。中國棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價格延續(xù)跌勢,3128B指數(shù)較前一日下調(diào)5元/噸,報15176元/噸。國內(nèi)棉市基本面上來看,倉單注冊緩慢,外盤依舊強勢,也有支撐。消費方面較為疲弱,價格上升后預計實盤壓力也會增加。短期或維持震蕩。操作上建議短線交易。

白糖:鄭糖小幅波動?短線交易為主;
周四,鄭糖小幅整理,成交縮減,持倉有所增加?,F(xiàn)貨價格持穩(wěn)為主。國際市場短期反彈動力有所歇火,但是內(nèi)外價差較大,國內(nèi)或向進口成本靠攏。國內(nèi)基本面來看,減產(chǎn)預期支撐,目前處于榨季初,市場青黃不接。糖價短期或偏強震蕩。但繼續(xù)上行壓力較大。操作上建議短線交易為主。

蘋果:入庫量持續(xù)增加?蘋果偏弱震蕩;
周四,蘋果期貨維持震蕩。主力合約AP2301低開迅速拉升,修復跌幅,較上一交易日基本持平,增倉0.6萬手,持倉16萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊,截至本周四,全國冷庫目前存儲量約為876.43萬噸,單周冷庫庫存量增加15.30萬噸。多數(shù)產(chǎn)地蘋果收儲工作已經(jīng)基本結(jié)束,但是山東、山西等產(chǎn)區(qū)庫外尚有部分余貨,部分貨源后期繼續(xù)入庫,初步預計下周庫存仍有增加可能。操作建議震蕩偏空思路對待。

花生:震蕩為主;
周四,花生期貨大幅下跌。主力合約PK2301低位震蕩,較上一交易日跌1.4%左右,持倉11萬手基本持平。油廠部分有一定收購意愿,產(chǎn)地價格受到一定支撐。油料米及商品米持續(xù)消耗中,不過下游南方批發(fā)市場交易清淡。趨勢線行情暫未顯現(xiàn),操作建議震蕩思路對待。

原油:歐美經(jīng)濟衰退?油價短期或維持震蕩偏弱;
周四國內(nèi)原油價格繼續(xù)震蕩回調(diào)。周一歐佩克發(fā)布了11月份《石油市場月度報告》。報告將2022年全球石油日均需求增長預測下調(diào)了10萬桶,預計2022年全球石油日均需求量9957萬桶。歐佩克報告指出,初步數(shù)據(jù)顯示,10月份經(jīng)合組織商業(yè)石油庫存總量27.49億桶,比前月增加1340萬桶,比去年同期低2100萬桶。上周美國原油出口量增加,進口量減少,原油凈進口量驟降,加之煉油廠開工率上升,商業(yè)原油庫存大幅度減少,然而汽油和餾分油庫存增加。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示,截止2022年11月11日當周,包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量8.27474億桶,為2021年3月份以來最低,比前一周減少950萬桶;美國商業(yè)原油庫存量4.35355億桶,比前一周下降540萬桶;美國汽油庫存總量2.0794億桶,比前一周增長221萬桶;餾分油庫存量為1.07383億桶,比前一周增長112萬桶。歐美經(jīng)濟衰退跡象越來越明確,可能導致全球?qū)υ托枨蟠蠓陆?。技術(shù)面,油價短期或維持震蕩偏弱。操作建議:震蕩偏空思路操作。

橡膠:膠價維持震蕩反彈;
周四滬膠小幅震蕩反彈?,F(xiàn)貨方面,卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,今日上海市場天然橡膠現(xiàn)貨價格重心跟隨盤面小幅上調(diào)50-100元/噸,聽聞目前以套利盤買貨為主,下游剛需表現(xiàn)一般。主流參考價格如下所示:21年全乳價格為11950-12000元/噸,越南3L/混合膠價格為11450-11500元/噸附近,實單具體商談。前期交割品產(chǎn)量因膠水分流以及氣候異常等因素導致整體呈現(xiàn)明顯減產(chǎn),但10月以后海南產(chǎn)區(qū)恢復正常,原料膠水釋放充裕,加工廠全乳生產(chǎn)積極性較高,全乳膠產(chǎn)量近1-2個月有所恢復。當前國內(nèi)區(qū)域輪胎企業(yè)生產(chǎn)積極性穩(wěn)步恢復,整體開工走高。個別廠家由于庫存儲備較低,開工較前期有所提漲。技術(shù)面,膠價RU2301或有望維持震蕩反彈格局。操作建議:多單持有。

燃料油:原油回調(diào)?燃油下挫;
周三夜間,原油持續(xù)震蕩偏弱,燃料油下挫2%,國內(nèi)現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定。近期國際航運業(yè)略有回暖,帶動新加坡高硫燃料油出現(xiàn)需求回升,高硫裂解價差得到一定修復。前期俄羅斯燃料油流入新加坡市場導致新加坡庫存庫存回升,但是近期需求回暖,俄羅斯減少亞太地區(qū)燃料油供應導致燃料油庫存水平有所回落。中東以及美國燃料油需求復蘇致使向外供應減少,后市燃料油可能面臨供應略顯不足的局面,疊加高油價支撐燃油底部價格。建議暫時觀望,后市擇機逢低做多。



瀝青:瀝青持續(xù)走弱 供需雙弱;
周四,國際原油震蕩,瀝青價格小幅度下挫,近期現(xiàn)貨價格走弱,瀝青裂解價差偏空。目前市場需求正在逐步減弱,受天氣因素影響,北方部分工程項目已經(jīng)收尾,南方還有部分剛需支撐,北方煉廠出現(xiàn)降價出貨的情況,北方貨源逐漸流向南方。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),截至11月16日,全國瀝青煉廠開工率為44.36%左右,供應出現(xiàn)收窄。本周全國瀝青煉廠庫存率約為31.64%,庫存水平有回升跡象。

PTA:日內(nèi)低開震蕩;
周四A2301收跌1.79%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù),本周貨源報盤參考期貨2301升水390元/噸自提,遞盤參考期貨2301升水350元/噸自提,參考商談5600-5670元/噸自提,11月底貨源報盤參考期貨2301升水300元/噸自提,買賣氣氛一般。新線投產(chǎn)在即,供需預期偏弱,原油價格回調(diào),成本支撐減弱,PTA日內(nèi)跟隨下跌,關(guān)注油價及聚酯減產(chǎn)。建議震蕩偏空思路。

螺紋鋼:表需仍然偏差?逢高沽空為主;
螺紋鋼期貨主力周三回落。宏觀面來看,政策面救市意圖較為直接,但利率shibor有所回升。本日上海鋼聯(lián)周度供需數(shù)據(jù)出爐,螺紋鋼產(chǎn)量回落5.79萬噸至290.67萬噸,鋼材產(chǎn)量回落11.98萬噸至928.43萬噸。表觀需求熱軋、中厚板回升,但螺紋鋼回落至311.96萬噸,環(huán)比下降10.68萬噸。上周上海鋼聯(lián)建材成交均值16.7萬噸,同比回落7.6%。宏觀雖然轉(zhuǎn)暖,但螺紋鋼供需仍然偏差,地產(chǎn)數(shù)據(jù)出爐新開工繼續(xù)創(chuàng)下低點。建議投資者逢高沽空為主。

鐵合金:?宏觀轉(zhuǎn)暖產(chǎn)業(yè)糾結(jié)?鐵合金觀望;
錳硅:周四錳硅期貨低開回升。目前從原料來看,錳礦庫存偏高,但錳礦成本亦高。從生產(chǎn)來看,錳系協(xié)會倡議減產(chǎn)50%,但上周產(chǎn)量仍然攀升。(11.10)Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國59.89%,較上周增2.15%;日均產(chǎn)量27916噸,增540噸。美國CPI增幅趨緩,加息趨緩,國內(nèi)政策面支持經(jīng)濟發(fā)展,地產(chǎn)數(shù)據(jù)新開工繼續(xù)創(chuàng)下低點。建議觀望為主。
硅鐵:周四硅鐵期貨低開震蕩。硅鐵產(chǎn)量略有減少,(11.10)Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國42.16%,較上期降2.34%;日均產(chǎn)量14926噸,較上期降1025噸。政策面轉(zhuǎn)暖,建議觀望為主。

國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

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