焦點(diǎn)-7月7日外匯交易提醒:避險(xiǎn)需求增加助力美元漲勢(shì)延續(xù),經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)施壓歐元

來(lái)源:英為財(cái)情


(資料圖片僅供參考)

北京時(shí)間7月7日亞市早盤,美元指數(shù)微跌,目前交投于附近107.06。美元指數(shù)周三收漲0.53%,報(bào)107.08。在數(shù)據(jù)顯示美國(guó)服務(wù)業(yè)6月增速放緩至逾兩年低點(diǎn)之后,美元指數(shù)一度升至20年新高107.28。對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的持續(xù)擔(dān)憂促使交易員涌向避險(xiǎn)資產(chǎn),提振了美元走勢(shì)。美元指數(shù)今年迄今上漲了12%,勢(shì)創(chuàng)2014年以來(lái)表現(xiàn)最好的一年。



瑞信宏觀交易策略全球主管Shahab?Jalinoos表示,由于能源價(jià)格高企,且美聯(lián)儲(chǔ)加息速度比其他大多數(shù)央行更快,美元走強(qiáng)。目前推動(dòng)美元走強(qiáng)的是傳統(tǒng)的宏觀因素,而不是風(fēng)險(xiǎn)厭惡操作。他指出,美國(guó)是一個(gè)能源凈出口國(guó),而德國(guó)自1991年以來(lái)首次出現(xiàn)貿(mào)易逆差。美國(guó)的高利率和對(duì)美國(guó)有利的貿(mào)易轉(zhuǎn)變,增加了美元走強(qiáng)的可持續(xù)性。

投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇,主要源于俄羅斯供應(yīng)減少導(dǎo)致的潛在天然氣短缺,周三歐元兌美元一度跌至20年新低1.0160,最后收跌0.81%,報(bào)1.0180。

高盛上調(diào)了天然氣價(jià)格預(yù)測(cè),稱完全恢復(fù)通過(guò)北溪一號(hào)管道的俄羅斯天然氣流動(dòng)不再是最可能的情境。Equinor周三表示,受挪威石油部門罷工影響的所有油氣田預(yù)計(jì)將在幾天內(nèi)全面恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。

分析師預(yù)計(jì)油價(jià)將迅速回升,因?yàn)楣?yīng)緊張狀況持續(xù)存在,而且盡管周二油價(jià)下跌,但近月合約價(jià)差仍堅(jiān)挺。Berenberg的外匯和利率顧問(wèn)Moritz?Paysen說(shuō),不僅僅是(天然氣)交付停止的威脅在拖累歐元,已經(jīng)很高的能源成本是一個(gè)負(fù)擔(dān)。歐洲的能源成本比美國(guó)高很多倍。

西洋兩岸央行緊縮周期的巨大差距仍然是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。周三歐元兌瑞郎一度下跌0.6%,至0.9879的七年新低,即2015年瑞士央行放棄瑞郎兌歐元上限以來(lái)的最低水平。

日元從一些避險(xiǎn)買盤中獲得了些許支持,日本央行周三公布的調(diào)查顯示,在截至6月止的三個(gè)月里,日本家庭的通脹預(yù)期有所增強(qiáng),預(yù)計(jì)未來(lái)一年物價(jià)上漲的家庭比例達(dá)到了14年來(lái)的最高水平。日本央行已表示不會(huì)撤回貨幣刺激措施,因通脹緣于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的燃料價(jià)格和原材料成本飆升,而且可能是暫時(shí)的。

周三日元兌除了美元之外的其他G-10貨幣上漲,周三美元兌日元一度下跌0.7%,隨后轉(zhuǎn)為上漲,最后收漲0.1%,報(bào)135.90。

由于英國(guó)政局持續(xù)動(dòng)蕩,多位大臣因?yàn)椴粷M意約翰遜提出辭職,周三英鎊兌美元一度下跌0.6%至2020年3月以來(lái)最低1.1875,最后收跌0.30%,報(bào)1.1921。

周四重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事件前瞻




值得注意的是,美國(guó)自動(dòng)數(shù)據(jù)處理公司ADP因探索新的研究方法,暫停發(fā)布7月“小非農(nóng)”就業(yè)報(bào)告。

周四大事需要關(guān)注G20外長(zhǎng)會(huì)議,歐洲央行6月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總



1.野村證券:預(yù)計(jì)7月底前英鎊兌美元跌至1.15,9月底前跌至1.10

2.牛津經(jīng)濟(jì)研究院:因加拿大央行收緊政策,經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升

牛津經(jīng)濟(jì)研究院的模型顯示,加拿大經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)已攀升至40%,加拿大央行激進(jìn)的加息行動(dòng)是對(duì)經(jīng)濟(jì)“最大的近期威脅”。預(yù)計(jì)加拿大央行的政策利率將在10月份從目前的1.5%上升到3%,因?yàn)槠湎M档屯泬毫?。加拿大高估了房地產(chǎn)市場(chǎng)和高企的家庭債務(wù),這使加拿大非常容易受到利率上升的影響。加拿大5月份的通脹率上升到了7.7%,創(chuàng)下39年來(lái)的新高。通脹上升仍然受外部因素和供應(yīng)問(wèn)題影響。但不幸的是,加息無(wú)助于解決這些問(wèn)題,甚至可能使問(wèn)題加劇

3.法國(guó)興業(yè)銀行:歐元將繼續(xù)承壓,幾乎沒(méi)有什么刺激需求的因素

①法國(guó)興業(yè)銀行外匯策略師Kit?Juckes周三在一份報(bào)告中寫道:我們現(xiàn)在的處境是,對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂根深蒂固,英國(guó)貨幣政策陷入困境,英國(guó)政府陷入一場(chǎng)持續(xù)不斷、最終不可避免的危機(jī)。市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力正在緩慢推進(jìn);Juckes稱,歐洲對(duì)俄羅斯的能源依賴正在下降,但如果天然氣供應(yīng)管道關(guān)閉,其擺脫俄羅斯供應(yīng)速度還不足以避免經(jīng)濟(jì)衰退。如果這種情況發(fā)生,歐元兌美元可能會(huì)再跌10%左右;
②Juckes補(bǔ)充道:消除天然氣風(fēng)險(xiǎn),歐元就會(huì)走強(qiáng)很多,但我們無(wú)法做到這一點(diǎn),就像我們無(wú)法消除對(duì)歐洲央行反分裂政策的擔(dān)憂一樣。人們不相信債券市場(chǎng)能夠獨(dú)立生存,這削弱了加息對(duì)歐元的支撐作用,而歐洲央行的信譽(yù)受到了損害,因?yàn)樗鼘?duì)歐洲與美國(guó)國(guó)債收益率和不同成員國(guó)國(guó)債利差飆升反應(yīng)過(guò)度,而這不過(guò)是對(duì)美國(guó)收益率上升和全球信貸息差擴(kuò)大的正常反應(yīng)。歐元損失慘重,今年夏天實(shí)際上仍然不值得購(gòu)買。英國(guó)的重大政治危機(jī)不足以推動(dòng)歐元兌英鎊走高
③法興銀行首席全球外匯策略師Kit?Juckes表示,歐元“今年夏天實(shí)際上仍然不可買入”。“歐洲對(duì)俄羅斯的能源依賴正在下降,但如果輸氣管道關(guān)閉,下降的速度還不足以避免經(jīng)濟(jì)衰退。如果這種情況發(fā)生,歐元兌美元可能會(huì)再跌10%左右?

4.瑞士寶盛銀行:歐元兌美元很可能會(huì)跌破平價(jià)

瑞士寶盛銀行(Julius?Baer)技術(shù)分析主管Mensur?Pocinci稱,歐元兌美元已經(jīng)跌至19年來(lái)的新低,在2015年、2017年和2020年避免了最后的下跌之后,現(xiàn)在很可能會(huì)跌破平價(jià)

標(biāo)簽: 經(jīng)濟(jì)衰退

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