全球新消息丨股價低迷、轉(zhuǎn)債破發(fā)、資本承壓 齊魯銀行罕見向下修正轉(zhuǎn)股價

來源:英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社1月10日訊(記者 史思同)繼“齊魯轉(zhuǎn)債”上市破發(fā)后不久,昨日晚間,齊魯銀行發(fā)布公告表示,為促進(jìn)“齊魯轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股補(bǔ)充核心一級資本,其董事會決議向下修正可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格,相關(guān)議案待股東大會審議通過。

據(jù)了解,可轉(zhuǎn)債只有轉(zhuǎn)股后才能補(bǔ)充核心一級資本,向下修正轉(zhuǎn)股價有助于提升可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值,促使更多投資者將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),但同時也會一定程度稀釋原股東的權(quán)益。


(資料圖片僅供參考)

分析人士指出,向下修正轉(zhuǎn)股價的操作并不常見,而齊魯銀行此舉主要是正股股價表現(xiàn)不佳所致。實(shí)際上,此次向下修正轉(zhuǎn)股價,正是因其近期股票收盤價有15個交易日低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的80%,從而觸發(fā)了相關(guān)條款。

數(shù)據(jù)顯示,截至1月10日收盤,齊魯轉(zhuǎn)債報97.827元,轉(zhuǎn)股價格為5.87元/股,轉(zhuǎn)股價值71.38元,轉(zhuǎn)股溢價率37.05%,而齊魯銀行當(dāng)日收盤價則為4.19元。

向下修正轉(zhuǎn)股價格

2022年11月29日,齊魯銀行公開發(fā)行了8000萬張可轉(zhuǎn)換公司債券上市,每張面值100元,發(fā)行總額80億元,隨后于12月19日上市交易,債券簡稱“齊魯轉(zhuǎn)債”,初始轉(zhuǎn)股價格為5.87元/股。

而在該次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間,截至2023年1月9日,該行股票連續(xù)30個交易日中已有15個交易日的收盤價低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的80%(即4.69元/股),滿足《齊魯銀行股份有限公司公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》中轉(zhuǎn)股價格向下修正的條件。

于是,齊魯銀行董事會決議,擬根據(jù)相關(guān)條款向下修正齊魯轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格。1月9日晚,齊魯銀行發(fā)布公告顯示,公司第八屆董事會第二十八次會議審議通過了《關(guān)于向下修正A股可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價格的議案》,并將于2月3日召開2023年第一次臨時股東大會審議該議案。

對于本次向下修正轉(zhuǎn)股價的原因,齊魯銀行的解釋是,為促進(jìn)“齊魯轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股補(bǔ)充核心一級資本,進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),支持公司長期穩(wěn)健發(fā)展。同時,其獨(dú)立董事也認(rèn)為,公司本次向下修正轉(zhuǎn)股價充分考慮了公司實(shí)際情況和相關(guān)措施的可行性。

實(shí)際上,從相關(guān)指標(biāo)來看,齊魯銀行的資本充足率確實(shí)早已遠(yuǎn)不如國內(nèi)商業(yè)銀行平均水平。數(shù)據(jù)顯示,2022年三季度末,齊魯銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.27%、11.10%、9.27%,而同期商業(yè)銀行相應(yīng)指標(biāo)則為15.09%、12.21%、10.64%。

有分析人士介紹,一般來說,可轉(zhuǎn)債只有轉(zhuǎn)股后才能補(bǔ)充核心一級資本,而該行向下修正轉(zhuǎn)股價,也有助于提升可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值、提升可轉(zhuǎn)債估值,促使更多投資者將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。

此外,博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博也指出,齊魯銀行股價整體呈現(xiàn)下行趨勢,若公司股價持續(xù)下跌,便可能會觸發(fā)相關(guān)回購股價的條款,屆時公司將會面臨更大的資金壓力,而通過向下修正轉(zhuǎn)股價提高轉(zhuǎn)股率,也一定程度減小了公司的還債壓力。

不過長期來看,轉(zhuǎn)股價過低對公司而言并非“好事”,而齊魯銀行在議案中也對此次向下修正的范圍作出了規(guī)定:修正后的轉(zhuǎn)股價格將不低于本次股東大會召開日前30、前20和前1個交易日該行A股股票交易均價,同時不低于最近一期除息調(diào)整后經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)5.68元和股票面值。

資本市場受困

上述分析人士表示,受正股價格波動的影響,上市公司通過調(diào)降轉(zhuǎn)股價,鼓勵可轉(zhuǎn)債投資者轉(zhuǎn)股,以便上市公司補(bǔ)充核心一級資本。同樣,正股股價呈現(xiàn)上升趨勢的時候,也不排除上市公司出現(xiàn)上調(diào)的可能。

“但實(shí)際上,以往下修轉(zhuǎn)股價的情況并不多見?!彼J(rèn)為,齊魯銀行向下修正可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價,主要是還是正股表現(xiàn)不佳。

在近年來銀行股調(diào)整幅度較大、市場環(huán)境不佳的背景下,齊魯銀行自上市以來,股價整體呈現(xiàn)下行趨勢,甚至其剛發(fā)行不久的80億可轉(zhuǎn)債也出現(xiàn)了上市即破發(fā)的窘境。

據(jù)悉,2022年12月19日是齊魯轉(zhuǎn)債的上市交易之日,但當(dāng)天一早便低開98.01元,微微回升后又開始一路走低,截至收盤其價格已跌至95.128元,當(dāng)日跌幅達(dá)4.87%,成為近四年以來首只“破發(fā)”的銀行轉(zhuǎn)債,齊魯銀行和該轉(zhuǎn)債也因此遭到不少投資者的吐槽。

甚至直到如今,該轉(zhuǎn)債都未能重回原本的100元面值之上,截至今年1月10日收盤,齊魯轉(zhuǎn)債報97.827元,當(dāng)日微漲0.19%。同時,其轉(zhuǎn)股價格為5.87元/股,轉(zhuǎn)股價值71.38元,轉(zhuǎn)股溢價率37.05%。

而從齊魯銀行股價表現(xiàn)來看,在上市之初其股價漲到12.07元的高點(diǎn)后便迅速走低,去年10月份更是打破歷史新低,跌至3.88元。而后隨著11月份以來銀行板塊回暖,其股價目前基本保持在4、5元附近。截至1月10日收盤,齊魯銀行報收4.19元/股,當(dāng)日跌幅0.71%,

據(jù)了解,轉(zhuǎn)股價、轉(zhuǎn)股溢價率等是影響投資者轉(zhuǎn)股意愿的重要指標(biāo),一般來說,轉(zhuǎn)股價及溢價率都是越低越好,轉(zhuǎn)股價值則是越高越好?!昂唵蝸碚f,如果轉(zhuǎn)股價低于正股市價,就表示轉(zhuǎn)股有套利空間。隨之此次轉(zhuǎn)股價調(diào)降,加之近期市場對正股股價前景轉(zhuǎn)趨樂觀,都有助于提升轉(zhuǎn)股率。”該分析人士表示。

不過在王蓬博看來,此次向下修正轉(zhuǎn)股價雖有利于債權(quán)人轉(zhuǎn)股,但也會一定程度稀釋原股東的權(quán)益。

“向下修正轉(zhuǎn)股價以后,可轉(zhuǎn)債的價值將隨之提升,同樣的債券就能換更多齊魯銀行的股票了,從這方面來說,是對債券投資者的利好?!钡瑫r他也補(bǔ)充到,從另一方面而言,可轉(zhuǎn)債大量轉(zhuǎn)股,也會進(jìn)一步稀釋股權(quán),降低原來股東的權(quán)益。

而此次向下修正轉(zhuǎn)股價格一事最終能否實(shí)施,還要看接下來股東大會的表決情況。公告顯示,本次股東大會議案為特別決議事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)由出席會議的有表決權(quán)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

標(biāo)簽: 齊魯銀行

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