【熱聞】國信期貨日評:金銀上漲,花生延續(xù)上漲,期螺強勢上漲

來源:英為財情


(資料圖片僅供參考)

鋅鎳:鋅多外空內(nèi),鎳逢高做空;
周三滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.59%。供給端,歐洲今年屬于暖冬天氣,能源消耗季節(jié)性增量不多,能源危機對鋅價支撐減弱。國內(nèi)方面,國產(chǎn)礦加工費維持高位,鋅精礦進口盈利窗口關(guān)閉,供給端后期或有增量。需求端,下游開工率下行且部分企業(yè)開始放假。終端方面,房地產(chǎn)企業(yè)資金狀況明顯改善,疊加國內(nèi)疫情防控政策放松,終端需求預(yù)期樂觀。但接近年底,下游企業(yè)實際需求未有太大起色。庫存方面,LME庫存處于低位且持續(xù)下行。國內(nèi)上期所庫存略有累積,社會庫存累積速度較快。短線能源危機對鋅價支撐較弱,但LME庫存過低,鋅價震蕩概率較高。交易:套利多外空內(nèi)。
周三滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.44%。鎳鐵方面,市場前期成交較多,加上12月國內(nèi)鎳鐵廠減產(chǎn)力度隨之增加,印尼鐵基本簽訂訂單,1月現(xiàn)貨市場供應(yīng)預(yù)期繼續(xù)偏緊。目前鐵廠方面,由于雨季礦價高企,加上電費上漲,手中貨物均為成本較高時生產(chǎn),因此挺價意愿較強。精煉鎳方面,進口純鎳盈利狀況受內(nèi)外盤期貨價格波動影響較大。需求端,近期不銹鋼市場參與者陸續(xù)開始放假,部分地區(qū)的汽運及船運也將受限。鋼廠也逐漸開始年度檢修,1月減產(chǎn)面較大。在新能源領(lǐng)域,硫酸鎳供給趨向?qū)捤桑蛩徭噧r格下行,生產(chǎn)虧損,后期或減產(chǎn)。庫存方面,LME庫存略有下降、上期所庫存略有增加。短期來看,鎳基本面有走弱跡象,消息面施壓鎳價,交易逢高做空。

貴金屬:衰退預(yù)期延續(xù)?金銀震蕩上漲;
周三,黃金白銀期貨震蕩上漲。截至14:30,滬金主力合約AU2304暫報415.10元/克,上漲0.44%,滬銀主力合約AG2302暫報5246元/千克,上漲0.71%。世界銀行下調(diào)2023年全球GDP增長預(yù)期自3%至1.7%,同時警告經(jīng)濟衰退風(fēng)險。在今年通脹同比確定性快速回落,加息節(jié)奏已確認放緩的情況下,當前市場對美聯(lián)儲貨幣政策變化已有所鈍化,關(guān)注點轉(zhuǎn)向衰退方面。衰退預(yù)期的進一步延續(xù)影響下,金銀震蕩走強。12月非農(nóng)就業(yè)報告時薪和周薪增速超預(yù)期回落,為市場帶來通脹降溫預(yù)期。另外我國外儲連續(xù)第二個月增持黃金97萬盎司,多國央行亦積極增持。隨著經(jīng)濟增長壓力逐漸浮現(xiàn),而通脹高位回落,同時各國央行積極增持黃金,貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗。建議關(guān)注本周12月CPI,預(yù)計同比將快速下行,金銀漲勢有望延續(xù)。

花生:年前交易掃尾?花生延續(xù)上漲;
周三,花生期貨大幅上漲。主力合約PK2304偏強震蕩,較上一交易日漲1%左右,持倉10萬手。春節(jié)前市場交易時間逐漸縮短,臘月二十后交易逐漸掃尾。產(chǎn)地上貨量有限,批發(fā)市場少量采購。貿(mào)易商即將進入年前歇業(yè)狀態(tài),短期市場波動有限。操作建議暫時觀望,關(guān)注節(jié)后油廠收購以及進口米的情況。

蘋果:備貨后期?蘋果震蕩;
周三,蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305偏強震蕩,較上一交易日漲0.7%左右,增倉0.5萬手,持倉19萬手。春節(jié)備貨進入后期,近期客商包裝禮盒比較多,包裝框裝貨的已經(jīng)比較少??蜕讨饕少徣募壺浽?,其它規(guī)格的貨源交易零星,批發(fā)市場整體銷售情況不及去年同期水平。操作建議節(jié)前暫時觀望。

豆類:連粕低位反彈?成本驅(qū)動凸顯;
周三連粕市場低位反彈,短線資金進出頻繁,資金有向遠期轉(zhuǎn)移的跡象。國際方面,CBOT大豆電子盤低位震蕩收漲,當前美豆市場仍在本周四出臺的兩份報告,1月供需報告及季度庫存報告,目前市場預(yù)期1月報告南美大豆產(chǎn)量調(diào)整可能增加,巴西上調(diào),以及阿根廷下調(diào)。美豆庫存也有上調(diào)預(yù)期。相對而言,季度庫存可能同比下滑。國內(nèi)方面,匯易網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨小漲,部分品牌較昨日漲幅10元/噸。目前國內(nèi)華北、山東等地豆粕價格在4500-4600元/噸之間。節(jié)前備貨漸進尾聲。連粕市場則在美豆與人民幣共振中震蕩反復(fù)。M2305合約收復(fù)3800一線,支撐等待檢驗。短線操作。

油脂:出口不佳?馬棕油領(lǐng)跌油脂;
周三油脂期貨低位震蕩,日間波動劇烈。多空博弈持倉略有增加。現(xiàn)貨方面,匯易網(wǎng)報道,豆油、棕櫚油現(xiàn)貨漲幅在30-40元/噸不等,但是菜油下調(diào)幅度較大,在200-300元/噸左右。馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周三連續(xù)第二個交易日下跌,觸及近三周低點,因數(shù)據(jù)顯示馬來西亞1月上旬棕櫚油出口量環(huán)比腰斬,令投資者擔(dān)憂需求衰退。國內(nèi)方面,國際油脂回落疊加人民幣觸及6.75,油脂進口成本回落凸顯,棕櫚油近月合約領(lǐng)跌油脂,盡管國內(nèi)需求較前期低谷略有回升,但由于成本端回落打壓價格。短期油脂震蕩筑底仍在持續(xù)中。短線滾動操作。

生豬:恐慌出欄增加?期貨近端大跌;
周三生豬期貨大幅下跌,主力LH2303合約暫報14910元,跌幅4.48%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南14.6元/公斤-15.1元/公斤,較昨日下跌1.2元/公斤;山東14.5元/公斤-15.1元/公斤,較昨日下跌1.8元/公斤。近日養(yǎng)殖端認價出欄增多,但消費恢復(fù)力度差于預(yù)期,整體現(xiàn)貨表現(xiàn)低迷,繼續(xù)于期貨盤面形成壓力。往后來看,養(yǎng)殖戶大肥豬消化仍偏慢,短期難有太大改善可能,生豬現(xiàn)貨及期貨近端合約繼續(xù)承壓,但遠端合約盤面估值偏低,后市或有一定支撐。操作上,觀望為主。激進者關(guān)注遠月逢低買入機會。

玉米:現(xiàn)貨偏弱?期貨震蕩;
周三大商所玉米期貨震蕩為主,主力C2303合約暫報2872元,漲0.07%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),東北玉米價格部分下調(diào),華北地區(qū)玉米承壓走低,南方銷區(qū)表現(xiàn)相對穩(wěn)定,部分地區(qū)處于年前備貨中。其中,北方港口糧商自行集港為主,二等收購2840-2860元/噸,較昨日降價10元,廣東蛇口新糧散船3050-3070元/噸,嘔吐毒素1000ppb以內(nèi),集裝箱一級玉米報價3070元/噸以內(nèi),黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸,吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸,內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2850元/噸。目前春節(jié)臨近,現(xiàn)貨市場購銷趨淡,但東北產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧偏慢,上市壓力或延到春季,此外,下游生豬養(yǎng)殖及淀粉深加工均有較大虧損,需求端亦缺乏有效的提振,現(xiàn)貨整體上行動力有限。期貨前期交易疫情放松消費預(yù)期好轉(zhuǎn)及南美天氣后,期貨貼水已經(jīng)有明顯修復(fù),后期繼續(xù)上漲阻力加大。操作上,觀望。

棉花:鄭棉小幅波動?短線交易為主;
周三,鄭棉維持窄幅震蕩走勢,成交大幅縮小,持倉變化不大。中國棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價格繼續(xù)上調(diào),3128B指數(shù)較前一日上漲69元/噸,報15236元/噸。國內(nèi)棉市來看,紡織企業(yè)庫存處于低位,春節(jié)后市預(yù)期較好,對于棉價有支撐。但臨近春節(jié)開工下降,外盤走弱也有拖累??傮w維持震蕩走勢。操作上建議短線交易。

白糖:鄭糖偏弱整理?輕倉試多;
周三,鄭糖早盤略微回升后繼續(xù)弱勢調(diào)整,成交維持低位,持倉減少?,F(xiàn)貨價格弱勢走低。國際市場來看,短期利空出盡,價格反彈。國內(nèi)基本面來看,短期內(nèi)外價差嚴重倒掛對于糖價下方存在支撐。預(yù)計5600元/噸一線存在支撐。激進投資者可嘗試輕倉試多。



螺紋鋼:突破前高?強勢上漲;
周三期螺強勢上漲。宏觀面來看,上周海外鋼鐵股明顯上漲,國家發(fā)展改革委研究加強鐵礦石價格監(jiān)管。年末現(xiàn)貨交易停滯,螺紋鋼實際需求低迷,上周上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交均值9.8萬噸,同比回落33.1%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù),螺紋鋼表觀需求212萬噸,環(huán)比下降34.6萬噸。螺紋鋼庫存回升、產(chǎn)量下降,市場淡季供需持續(xù)萎縮。目前走勢依靠預(yù)期,建議投資者觀望為主。

鐵合金:節(jié)前震蕩?觀望為主;
錳硅:周三錳硅期貨價格震蕩偏強。目前從原料來看,錳礦庫存絕對值高,12月錳礦到港回升。從生產(chǎn)來看,北方錳硅生產(chǎn)微利,南方無利潤。上周產(chǎn)量略有回落,Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國60.46%,較上周減2.51%;日均產(chǎn)量28556噸,減437噸。同時鋼材產(chǎn)量略有回落,五大鋼種硅錳(周需求):128655噸,環(huán)比上周減5.06%?。市場步入淡季,重新轉(zhuǎn)為過剩。建議觀望為主。
硅鐵:周三硅鐵期貨價格上漲。?Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國42.03%,較上期增0.41%;日均產(chǎn)量15808噸,較上期降57噸。五大鋼種硅鐵(周需求):21864.8噸,環(huán)比上周降4.62%?。硅鐵供需雙雙回落,市場步入淡季,建議觀望為主。

國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

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