證券業(yè)正入戲ChatGPT,廣發(fā)試水方案曝光,多家券商曬體驗,哪些場景可先行?哪些風險點要規(guī)避?

來源:英為財情

財聯(lián)社2月22日訊(記者 黃靖斯)ChatGPT快速引燃證券行業(yè)。

2月22日,廣發(fā)證券官宣將正式接入百度“文心一言”,不僅成為證券行業(yè)首批入局“中國版ChatGPT”的先行者,更讓對話式語言模型技術在財富管理領域的應用從空中樓閣走向現(xiàn)實。

與其被科技顛覆,不如主動加入——從云計算到元宇宙,再到近期快速躥紅的ChatGPT,作為數(shù)字化轉型的積極踐行者,證券公司從未錯過搶灘高科技風口的絕妙時機。


【資料圖】

盡管目前正式布局ChatGPT或AIGC的券商仍屈指可數(shù),但行業(yè)對新技術的探索欲望和初步規(guī)劃已清晰可見。

除廣發(fā)證券率先入局外,海通證券也對ChatGPT相關課題進行了前瞻性研究,重點圍繞賬戶全景分析、智能投顧服務等場景進行探索;中泰證券用相關技術原理在輔助系統(tǒng)建設代碼編寫方面進行了初步嘗試,未來或規(guī)劃利用相關技術原理助力業(yè)務發(fā)展;國泰君安則在ChatGPT和公司AI機器人之間展開了一場關于A股投資的腦力對決。

而在在賣方研究領域,不久前,首份用ChatGPT撰寫的券商研報也賺足了行業(yè)眼球。

從寫研報到做客服,從投資咨詢到推廣營銷,對于ChatGPT在券商的落地場景,不少業(yè)內(nèi)觀點表示看好,尤其在財富管理領域。ChatGPT+證券公司有哪些拿得出手的應用場景?智能客服、客戶畫像、投顧賦能、風險管理、交易執(zhí)行、協(xié)作運營、投資者教育等均被提及,重點在于通過人機協(xié)同提升服務效率,以實現(xiàn)降低人員配置需求及節(jié)約券商管理費用開支。

有意思的是,盡管ChatGPT的風在證券行業(yè)吹得很猛,但據(jù)恒生電子觀察,當真正談論起ChatGPT在金融場景下的應用時,無論是金融機構,還是科技公司,都表現(xiàn)出了十分謹慎的態(tài)度,顧慮主要集中在應用的合規(guī)性、技術成熟度、倫理問題乃至泡沫化風險方面。

談及ChatGPT在證券行業(yè)的應用前景,中泰證券金融科技委員會主任何波認為應一分為二看待,一方面ChatGPT(或人工智能)的應用前景非常廣闊,可以通過自然語言處理技術、機器學習技術等幫助證券公司提高效率、降低成本、提供更好的服務;但另一方面,在未來的應用中,也需要注意相關的道德、法律、隱私等問題,以保證應用的可持續(xù)性和社會責任。

隨著AIGC逐步進軍國內(nèi)證券行業(yè),坊間對于“AI搶飯碗”的疑慮也引發(fā)關注。對此,何波認為,ChatGPT(或人工智能)技術的發(fā)展,確實可能會對一些工作崗位產(chǎn)生影響,包括智能客服和其他崗位。但這不意味著要完全取代人類,而是要與人類協(xié)同工作,發(fā)揮各自的優(yōu)勢,提高工作效率和質(zhì)量,將來更可能是善于利用人工智能的員工相對不用的員工有更多優(yōu)勢。

廣發(fā)證券試水“中國版ChatGPT”

一邊是現(xiàn)下炙手可熱的人工智能黑科技,另一邊是和信息、科技、資本、合規(guī)高度綁定的證券行業(yè),ChatGPT+券商能玩出什么新花樣?廣發(fā)證券的破冰或能為行業(yè)打開思路。

率先接入百度“文心一言”,廣發(fā)證券的主要目的是,通過探索大語言模型融入金融應用場景,嘗試打造更為豐富、個性化的金融需求挖掘和服務支持等,為客戶提供更智能、更有溫度的財富管理服務體系。這背后,具體怎么落地則更為行業(yè)關注。

人機協(xié)同是廣發(fā)證券未來重點關注的方向——將“文心一言”的技術能力,結合財富管理行業(yè)知識進行微調(diào),與百度在產(chǎn)品研發(fā)、標準制定等多個領域展開深化合作。

據(jù)介紹,廣發(fā)證券將積極探索大語言模型在基礎問題解答、客戶需求識別、內(nèi)部效率提升方面的能力。大語言模型在融入金融知識后,可以在金融券商垂類做特定領域開放域模型,比如服務陪伴、知識回答、特定任務處理等。

另一方面,在結合財富管理行業(yè)知識進行微調(diào)后,廣發(fā)證券還將嘗試探索“文心一言”在特定服務場景下的需求挖掘及服務支持,例如7*24小時數(shù)字人基礎問題解答、結合客戶生命周期的需求識別與服務支持等,同時依托智慧互聯(lián)、創(chuàng)新互聯(lián),引領財富管理產(chǎn)業(yè)變革與升級,為客戶提供更智能、更有溫度的財富管理服務體系。

資料顯示,“文心一言”是百度基于文心大模型技術推出的生成式對話產(chǎn)品,也被稱為“中國版ChatGPT”,將于2023年3月完成內(nèi)測。近期,包括廣發(fā)證券在內(nèi),已有近300家企業(yè)先后官宣接入百度“文心一言”生態(tài),涉及互聯(lián)網(wǎng)、媒體、金融、汽車、企業(yè)軟件等行業(yè)。

ChatGPT PK券商智能機器人

盡管已經(jīng)風靡各大行業(yè),但ChatGPT在證券投資領域的專業(yè)程度仍待考察,人工智能的選股、擇時到底靠不靠譜?能不能讓投資者滿意?近日,ChatGPT與國泰君安AI機器人君弘靈犀之間開展的一場投資大PK也為圍觀者揭開了謎底。

在選股方面,ChatGPT并沒有簡單粗暴地進行薦股,而是綜合建議投資者綜合考慮財務狀況、行業(yè)趨勢、市場形勢等多個維度,并且推薦參考市盈率、市凈率等估值指標。在同一個問題上,君弘靈犀的操作則更為具體,比如通過不同的市盈率區(qū)間推薦不同的股票標的池子。

再比如在投資策略上,ChatGPT對市面上主流的投資方法如數(shù)家珍,并且從風險提示的角度對投資者進行提醒,確保投資者能做出明智的投資決策。相比之下,靈犀的反應則更具實操性,比如細化到推薦具體的金股組合、理財工具或智能交易工具等等。

在簡短的交流中,國泰君安得出的結論是,ChatGPT的自然語言處理能力非常強,在給出投資建議時也非常標準和謹慎;但可能是受限于模型訓練(該語言模型為超大規(guī)模預訓練模型,是基于2021年底之前的數(shù)據(jù)訓練,無之后的行情數(shù)據(jù)信息),目前ChatGPT對于A股市場的問題回答得中規(guī)中矩,在提供伴隨式、場景化、專業(yè)的投資決策輔助服務方面仍有空間。

此外,回歸到投資細分領域,ChatGPT這一通用人工智能模型也存在答案不準確、數(shù)據(jù)不及時等顯著弱點,因此在當前以及較長時間內(nèi)可能難以作為智能投顧輔助投資者決策。

一番比拼下來,ChatGPT與券商智能機器人之間誰能更勝一籌?答案見仁見智,在這個問題投資者毫無疑問更有發(fā)言權。但也有券商財富管理業(yè)務負責人表示,ChatGPT和券商智能機器人的底層邏輯差不多,前者的適用場景與應用廣度明顯很大。

那么ChatGPT的專業(yè)度能否得到財富管理資深行業(yè)人士的認可呢?近日,有券商財富管理資深從業(yè)人員就證券投資、財富管理、券商業(yè)務等專業(yè)話題,對ChatGPT展開了一番“十問十答”的深度考驗。從相關聊天記錄來看,ChatGPT不僅做到了答如流、邏輯清晰、思路完整,還展現(xiàn)出了一定的專業(yè)程度。

“價值觀正得離譜”,這是該行業(yè)人士在深度體驗過ChatGPT過后對其表現(xiàn)的第一評價,“它的好處在于信息的歸納與整理,比如幫助整理會議紀要。”在是否能取代智能投顧甚至人工投顧的話題上,上述人士的答案是:“機器替代的是人,而不是機器——ChatGPT能寫文章,能講故事,可替代行業(yè)中的大部分低級編輯。”

從公眾號留言評論來看,ChatGPT在搜集資料、整理數(shù)據(jù)和語言組織方面的表現(xiàn)也收獲了不少的認可,但其投資咨詢能力能否獲得客戶滿意則仍待觀察。

ChatGPT在證券行業(yè)的應用猜想

盡管呼聲很高、人氣很旺,但目前來看,ChatGPT或AIGC在國內(nèi)證券行業(yè)的真正落地或商業(yè)化應用仍為時過早。

在具體的應用方面,首先被關注到的是賣方研究領域,在這方面率先試水的是財通證券研究所。2月5日,財通證券發(fā)布了一篇題為《提高外在美,增強內(nèi)在自信——醫(yī)療美容革命》的研報,這是一篇由ChatGPT寫成、由分析師進行修改的試驗性研報。

從過程來看,ChatGPT搭建報告框架、生成文字并翻譯共花費約1小時。從結果來看,財通證券認為,不可否認的是,ChatGPT在文字表意、標題撰寫等方面均具有較高水平,但采用該種直接生成+翻譯模式形成的報告仍具有三大短板:一是在標點和術語方面存在明顯錯誤;二是無法得知引用數(shù)據(jù)來源及可靠性;三是部分復雜語句翻譯后表意不清晰。

此外,結合多家券商觀點來看,ChatGPT在證券行業(yè)能有更大的用武之地,尤其在財富管理領域,如智能客服、輔助投資、賬戶分析、投資者教育、風險管理、交易執(zhí)行、運營協(xié)作等。

中泰證券設想了ChatGPT在證券行業(yè)的五大應用場景:

一是智能客服,通過語義理解、對話管理等技術,為客戶提供業(yè)務咨詢和支持;
二是投顧賦能,利用自然語言處理技術和大數(shù)據(jù)分析技術,幫助投資顧問提升工作效率;
三是風險管理,通過自然語言處理技術和機器學習技術,分析大量的文本數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)潛在的風險因素,幫助公司制定相應的風險管理策略;
四是交易執(zhí)行,通過語義理解、自然語言生成等技術,快速接受客戶的交易指令并發(fā)出,減少交易過程中的誤差和延遲;
五是運營協(xié)作,主要用于撰寫市場熱點,運營文案等場景。

具體到財富管理領域,海通證券認為,在賬戶全景分析上,ChatGPT能發(fā)揮的長處有:財富數(shù)據(jù)整合,結合客戶基本信息和持倉交易數(shù)據(jù),可更完整總結出客戶財富情況;豐富客戶畫像,除了對交互內(nèi)容分析出財富情況外,ChatGPT還能分析出客戶的金融認知、風險偏好、內(nèi)容喜好、產(chǎn)品偏好、交易模式等指標;財富需求洞察,可將客戶實際狀況和最優(yōu)狀況相對照,做到真正“懂客戶”。

海通證券也提到了ChatGP在智能投顧服務上的四大用途:

一是買方投研與傳導,協(xié)助提煉投研成果;
二是定制財富方案,如對客戶賬戶持倉的大類資產(chǎn)配置進行分析,同時從海量專業(yè)數(shù)據(jù)中提供多種解決方案;
三是標準化配置服務,在標準配置服務流程中嵌入個性化內(nèi)容,展現(xiàn)服務規(guī)范性;
四是深度客戶陪伴,定期推送精準個性化的深度內(nèi)容,將投教貫穿投資者的日常,建立長期、有目的、相互信任的陪伴關系。

展望ChatGPT對證券行業(yè)的積極意義,華創(chuàng)證券非銀團隊認為,AIGC技術總體認為有助于降低行業(yè)人員開支,提升財富管理服務效率。一是能賦能營業(yè)部及投顧人員,顯著提升行業(yè)對長尾客戶的財富管理服務質(zhì)量,同時亦能降低人員配置需求,節(jié)約管理費用開支;二是能幫助投資者教育,提升投資者獲得感,最終為證券公司提升客戶服務質(zhì)量增加有力工具。

中信證券研究認為ChatGPT甚至可能突破財富管理的投顧瓶頸。第三方財富管理(含保險在內(nèi)的大理財)最大痛點是投顧服務線上化,投顧服務線上化的難點是用戶交互,ChatGPT為用戶交互體驗大幅提升提供可能性。此外,ChatGPT有望全面提升客戶服務效率,如替代零售客戶服務中的人工基礎性工作;為投顧賦能;為機構客戶提供數(shù)據(jù)分析和資訊整理。

合規(guī)、版權、倫理、泡沫化仍是顧慮

一方面是“證券行業(yè)必須要堅定探索”的看好呼聲,另一方面則是券商普遍仍在觀望的保守謹慎,國內(nèi)證券行業(yè)對ChatGPT的態(tài)度呈現(xiàn)出一定程度的割裂。

“是噱頭還是硬科技”,這樣的疑慮也成為不少券商對ChatGPT敬而遠之的原因。以華北某券商為例,該公司認為很多新詞匯(新技術)出來,如果沒有切實提升業(yè)務價值,就會變成泡沫,那么蹭熱點的組織就會迅速膨脹,而膨脹本身是沒有質(zhì)量的?!拔覀僆T的要求是追求內(nèi)涵式發(fā)展,修煉內(nèi)功,不太會故意碰市場上的科技熱點”,上述券商相關負責人表示。

除此之外,版權問題、合規(guī)風險、技術能力、倫理問題同樣是困擾,海通證券坦言,目前ChatGPT是智能學習算法+海量內(nèi)容數(shù)據(jù)庫相結合的人工智能,由于版權原因,目前它在券商場景運用還無法落地。

中泰證券也強調(diào)了合規(guī)的重要性,“因為證券交易涉及到金融、法律、道德等方面,需要符合一系列法律法規(guī)和道德標準。在這方面,AIGC/ChatGPT的落地確實存在一些相關的掣肘?!?/p>

一是數(shù)據(jù)隱私和保護;
二是道德標準和責任主體界定,ChatGPT給出的建議或內(nèi)容,如果引發(fā)客戶糾紛,責任如何劃分;
三是展業(yè)合規(guī)性,比如遵守KYC(了解客戶)和AML(反洗錢)等要求;
四是技術能力,證券公司需要確保其技術團隊具有足夠的技術能力,以確保ChatGPT能夠正確地理解、處理和回答客戶的問題和需求。

合規(guī)性方面,華創(chuàng)證券非銀團隊也提到,AIGC的合規(guī)風險問題可能需要更長時間的技術探索,尤其是內(nèi)容自動生成而無法進行質(zhì)量評價,一定程度上給適當性管理帶來難點。AIGC對財富管理行業(yè)的技術落地難度可能不高,有希望快速落地。但是在行業(yè)監(jiān)管規(guī)則尚未明確下,AIGC如何在不誤導投資者的情況下提供投資咨詢服務仍然存疑,這可能需要行業(yè)更長時間的探索。但長期看,智能工具的使用會是證券行業(yè)必須要堅定探索的方向。

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