5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄賣爆了!銀行又有新動(dòng)作

來源:中國(guó)基金報(bào)

見習(xí)記者 周倬睿


(相關(guān)資料圖)

近日,個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式開閘,各家銀行花式拉新開戶,產(chǎn)品端各家基金公司、保險(xiǎn)公司、銀行理財(cái)公司都陸續(xù)迎來個(gè)人養(yǎng)老金客戶申購(gòu)。

前期備受關(guān)注的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄也已正式開閘半月有余,據(jù)了解,目前5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品尤為火爆。多位業(yè)內(nèi)人士表示,所在銀行的5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)額度已賣空,然而客戶需求仍然十分旺盛,目前相關(guān)銀行正在研究將10、15、20年期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品額度以合理合規(guī)的形式轉(zhuǎn)為5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的可行性,以滿足客戶對(duì)于5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的需求。

就市場(chǎng)關(guān)注的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄按4%的存款利率執(zhí)行,而市面上存在不少貸款利率低于4%的產(chǎn)品,利率倒掛是否可能構(gòu)成就養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的套利行為,業(yè)內(nèi)人士表示,這種套利空間理論上確實(shí)存在,但因手續(xù)費(fèi)成本、久期沖突、金額限制等摩擦力的存在,實(shí)際操作中并不能實(shí)現(xiàn)。

5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄賣爆了

11月20日,由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)正式開閘,據(jù)記者了解,各家銀行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄5年期存款利率在3.5%-4%之間,各家銀行、城市間雖略有不同。

目前,備受市場(chǎng)矚目的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄也已正式開閘半月有余,據(jù)記者了解,目前5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品尤為火爆。多位理財(cái)經(jīng)理告訴記者其所在銀行的5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)額度早已賣空,然而客戶需求仍然十分旺盛,目前相關(guān)銀行正在研究將10、15、20年期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品額度以合理合規(guī)的形式轉(zhuǎn)為5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的可行方案,以滿足客戶對(duì)于5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的需求。

成都一位國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理告訴記者,他所在的國(guó)有大行5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的利率為4%,截至12月6日下午,該行5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品已無額度。該理財(cái)經(jīng)理表示:“5年期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄非?;鸨?,在還沒有開始賣之前,各種客戶已經(jīng)開始咨詢,我們沒有做過多的營(yíng)銷,這個(gè)利率本身就足以吸引客戶?!?/p>

除了利率之外,該理財(cái)經(jīng)理還表示,之所以5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品廣受客戶歡迎還在于該產(chǎn)品不受個(gè)人養(yǎng)老金賬戶每年1.2萬元上限的限制,而是通過客戶銀行賬戶就可以直接購(gòu)買,每位儲(chǔ)戶在單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

記者通過渠道人士了解到,上述理財(cái)經(jīng)理提及的5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品在市場(chǎng)尤為火爆,快速賣空額度的情況并非個(gè)例。就該渠道人士的調(diào)研情況來看,目前試點(diǎn)的四大銀行5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品額度基本都處于賣空或即將賣空的狀態(tài),而各家銀行也正在研究相關(guān)辦法以滿足旺盛的客戶需求。

正進(jìn)一步研究試點(diǎn)方案

對(duì)于5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品售罄的情況,銀行人士也表示目前特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄還處于試點(diǎn)階段,后續(xù)此類產(chǎn)品的試點(diǎn)方案還有調(diào)整空間。

“我們也注意到了5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的火爆情況,現(xiàn)在這個(gè)產(chǎn)品的額度在我行確實(shí)是賣完了。我行管理層目前也正在研究將10、15、20年期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品額度以合理合規(guī)的形式轉(zhuǎn)為5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的可行性,相關(guān)方案可能會(huì)在近日出臺(tái)。”上述國(guó)有大行的管理層人士透露。

事實(shí)上,今年7月時(shí)央行和銀保監(jiān)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》規(guī)定,自2022年11月20日起開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn),試點(diǎn)期限暫定一年,試點(diǎn)階段,單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

對(duì)于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的儲(chǔ)存期限,銀行表示鼓勵(lì)年輕客戶長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。據(jù)上述理財(cái)經(jīng)理介紹,養(yǎng)老儲(chǔ)蓄對(duì)客戶的年齡有一定的要求。具體而言,購(gòu)買銀行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的客戶年齡+存款期限需大于55年,即50歲以上居民可以購(gòu)買所有期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,45歲至49歲可購(gòu)買10年、15年、20年期限產(chǎn)品,40歲至44歲可以購(gòu)買15年及20年以上產(chǎn)品,而35歲至39歲則僅可購(gòu)買20年期限產(chǎn)品。

“根據(jù)規(guī)定,35歲的客戶只能買20年期的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,前5年按照4%的5年期利率執(zhí)行。第5年時(shí),儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的利率將重新定價(jià),客戶要是不接受后面的利率是可以提前贖回的,前5年4%利率的正常拿。”該客戶經(jīng)理向記者介紹道。

這意味著,客戶在上述國(guó)有大行購(gòu)買養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品需要根據(jù)客戶年齡選擇相應(yīng)產(chǎn)品,但即使客戶因年齡要求選擇了5年以上期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,前5年的利率亦按照5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的利率執(zhí)行,5年以后該養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品利率重新定價(jià)時(shí),客戶可以自由選擇贖回或繼續(xù)儲(chǔ)蓄。

值得注意的是,此前央行和銀保監(jiān)會(huì)的通知中并未對(duì)購(gòu)買者的年齡做出限制。而在具體執(zhí)行過程中,多家銀行都出現(xiàn)了對(duì)于客戶購(gòu)買養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的年齡要求和顯示,業(yè)內(nèi)認(rèn)為這主要是為了引導(dǎo)不同年齡層的客群對(duì)于養(yǎng)老金進(jìn)行符合實(shí)際的多元化配置。

“5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品相對(duì)于相對(duì)于養(yǎng)老理財(cái)、目標(biāo)基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)來說期限大大縮短且保本保收益,更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較低的年長(zhǎng)用戶。這類年長(zhǎng)養(yǎng)老客戶的養(yǎng)老金不應(yīng)用于進(jìn)行久期長(zhǎng)或風(fēng)險(xiǎn)高的資產(chǎn)配置中,因此我們也對(duì)于購(gòu)買5年期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的客戶年齡根據(jù)客戶養(yǎng)老目標(biāo)的實(shí)際需求進(jìn)行了年齡上的規(guī)定。”上述國(guó)有銀行管理層人士直言。

套利行為并無空間

就市場(chǎng)關(guān)注的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄按4%的存款利率執(zhí)行,而市面上存在不少貸款利率低于4%的產(chǎn)品,利率倒掛是否會(huì)構(gòu)成就養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的套利行為,資金金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示,這種套利空間理論上確實(shí)存在,但實(shí)際操作中并不能夠?qū)崿F(xiàn)。

周毅欽從手續(xù)費(fèi)成本、久期沖突、金額限制三個(gè)方面向記者解讀。具體而言,若投資者想要通過消費(fèi)貸等方式進(jìn)行套利,“盡管消費(fèi)貸的利率不高,但是它取現(xiàn)的成本加進(jìn)去之后,實(shí)際上并不見得可以形成套利,” 周毅欽稱。

此外,周毅欽還分析道,久期沖突也導(dǎo)致套利難以實(shí)現(xiàn),養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的久期目前最短也是五年,但消費(fèi)貸一般最長(zhǎng)也就是兩三年,消費(fèi)貸時(shí)間到期時(shí),就會(huì)因?yàn)榇尜J久期錯(cuò)導(dǎo)致配套利目的無法實(shí)現(xiàn)。

另外金額限制也是問題,“目前來看,養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金額單家限制50萬,像這種金額比較小,利差也非常小,加之手續(xù)費(fèi)成本、存貸久期錯(cuò)配等問題,實(shí)際上若有人真的有心套利也會(huì)發(fā)現(xiàn)在實(shí)際操作中難以實(shí)現(xiàn)。”周毅欽表示。

就養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老理財(cái)之間的區(qū)別,周毅欽也提醒投資者注意這是兩款完全不一樣的產(chǎn)品?!爸苯觼碚f,養(yǎng)老儲(chǔ)蓄是保本的,養(yǎng)老理財(cái)是非保本的” 周毅欽稱。

談及投資者應(yīng)該如何兩類養(yǎng)老產(chǎn)品,周毅欽認(rèn)為投資者需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做選擇。“如果客戶本身比較保守的,那么他直接選擇特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品就可以了。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率按照4%,其實(shí)是非常不錯(cuò)的,因?yàn)楝F(xiàn)在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)普遍在5%-8%之間,但實(shí)際上收益是有彈性的,有的甚至4%都比較難做到?!?周毅欽稱。

編輯:小茉

標(biāo)簽: 貸款利率

推薦

財(cái)富更多》

動(dòng)態(tài)更多》

熱點(diǎn)