世界訊息:55家信托公司業(yè)績(jī)出爐!42家手續(xù)費(fèi)及傭金收入下滑,什么情況?

來(lái)源:券商中國(guó)

信托業(yè)務(wù)收入下降,成為行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力最為直觀的反映。

截至目前,共有55家信托公司通過(guò)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)披露未經(jīng)審計(jì)的2022年度財(cái)務(wù)報(bào)表。在這55家信托公司中,42家公司手續(xù)費(fèi)及傭金收入(信托業(yè)務(wù)收入)同比下滑,31家公司投資收益同比下降。

中誠(chéng)信托投資研究部崔繼培分析,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入模式轉(zhuǎn)型是2022年信托公司信托業(yè)務(wù)收入同比下滑的主要原因。近年來(lái),信托業(yè)著力轉(zhuǎn)型標(biāo)品信托業(yè)務(wù)、服務(wù)信托業(yè)務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域。與此同時(shí),業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也帶來(lái)了收入模式的轉(zhuǎn)型,信托業(yè)務(wù)收入正在加速?gòu)南⒉钍杖肽J睫D(zhuǎn)向管理費(fèi)收入模式,這也導(dǎo)致了信托報(bào)酬率的不斷下降。


(資料圖片)

平均信托業(yè)務(wù)收入11.23億

根據(jù)已披露的55家公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),2022年手續(xù)費(fèi)及傭金收入排名前三的信托公司為平安信托(合并)、中信信托(合并)和五礦信托(合并),這一數(shù)據(jù)分別為127.85億元、47.94億元、43億元。

從信托業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)來(lái)看,盡管由于展業(yè)壓力較大,行業(yè)平均水平出現(xiàn)同比下降,但信托業(yè)務(wù)收入仍是營(yíng)業(yè)收入最重要的支撐。根據(jù)可比公司業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù),2022年平均實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入約11.23億元,較2021年降幅為14.26%,但在營(yíng)業(yè)收入中的占比達(dá)到77.97%,提升了5.28個(gè)百分點(diǎn)。

具體來(lái)看,上述55家信托公司中,有42家公司手續(xù)費(fèi)及傭金收入(信托業(yè)務(wù)收入)同比下滑。手續(xù)費(fèi)及傭金收入在40億元以上信托公司僅4家,而2021年6家;15億元~40億元公司共8家,2021年11家;10億元~15億元公司共12家,2021年同期10家;5億元~10億元公司19家,2021年22家;5億元以下公司12家,2021年同期6家。

從分布來(lái)看,信托業(yè)務(wù)收入排名前10的信托公司增長(zhǎng)率顯著下降,只有1家公司是正增長(zhǎng),其他均為負(fù)增長(zhǎng),正增長(zhǎng)公司數(shù)量較2021年同期減少8家;信托業(yè)務(wù)收入排名前20的信托公司增長(zhǎng)率也明顯下降,只有5家信托公司實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),15家信托公司為負(fù)增長(zhǎng),正增長(zhǎng)公司數(shù)量較2021年同期減少8家;而尾部信托公司也表現(xiàn)為大幅負(fù)增長(zhǎng);中部信托公司則分化較為明顯。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入模式轉(zhuǎn)型中

2022年作為資管新規(guī)正式實(shí)施的首年,在嚴(yán)監(jiān)管政策的指引及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)暴露下,大部分信托公司面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力,一定程度上反映出當(dāng)前信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中所面臨的挑戰(zhàn)。

國(guó)投泰康信托研究院分析認(rèn)為,56家信托公司信托業(yè)務(wù)收入、固有業(yè)務(wù)收入全面下降,營(yíng)業(yè)收入大幅下滑;費(fèi)用收入比持續(xù)上升,凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率增速明顯放緩,行業(yè)分化有所緩和。由此可見(jiàn),信托公司傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)日趨弱化,而新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)尚未培育穩(wěn)固,導(dǎo)致行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓明顯。信托公司亟待加快完成轉(zhuǎn)型,并培育形成新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

中誠(chéng)信托投資研究部崔繼培表示,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入模式轉(zhuǎn)型是2022年信托公司信托業(yè)務(wù)收入同比下滑的主要原因。近年來(lái),信托業(yè)著力轉(zhuǎn)型標(biāo)品信托業(yè)務(wù)、服務(wù)信托業(yè)務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域。截至2022年三季度末,證券投資信托、資金信托中的證券市場(chǎng)投向規(guī)模余額及占比均達(dá)到2010年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)的最高水平,財(cái)產(chǎn)權(quán)信托規(guī)模也呈上升態(tài)勢(shì),破產(chǎn)重整服務(wù)信托、家族信托、保險(xiǎn)金信托規(guī)模保持快速增長(zhǎng),也形成了信托資產(chǎn)規(guī)模新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化也使得信托公司收入模式發(fā)生變化。信托業(yè)務(wù)收入正在加速?gòu)南⒉钍杖肽J睫D(zhuǎn)向管理費(fèi)收入模式,這也導(dǎo)致了信托報(bào)酬率的不斷下降。

崔繼培進(jìn)一步表示,加快信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展,構(gòu)建持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的信托業(yè)務(wù)收入體系,是信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷提升的關(guān)鍵因素。信托業(yè)務(wù)收入以受托管理規(guī)模和信托報(bào)酬率為基礎(chǔ),因此對(duì)資產(chǎn)、資金的把控能力和服務(wù)能力,也成為信托公司擴(kuò)大受托規(guī)模、提高信托報(bào)酬率以構(gòu)建持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的信托業(yè)務(wù)收入體系的基礎(chǔ)能力。對(duì)此,信托公司一方面應(yīng)同時(shí)抓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和客戶服務(wù),擴(kuò)大存量市場(chǎng)份額,另一方面也應(yīng)牢牢抓住機(jī)遇,挖掘增量市場(chǎng)空間,加快創(chuàng)新發(fā)展。

百瑞信托研究發(fā)展中心(博士后工作站)表示,展望2023年,“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”是主基調(diào),疊加疫情形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn),經(jīng)濟(jì)基本面仍將呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì),預(yù)計(jì)信托行業(yè)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)將有所好轉(zhuǎn)。此外,隨著信托業(yè)務(wù)新分類即將正式出臺(tái),信托公司未來(lái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向愈發(fā)明晰,信托公司可根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管指引,依托自身資源稟賦優(yōu)勢(shì),積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向,不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量差異化發(fā)展。

標(biāo)簽: 信托公司

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