小摩:維持中國電信“增持”評級 目標價3.7港元

來源:英為財情

小摩發(fā)布研究報告稱,維持中國電信 (HK:0728)(00728)“增持”評級,目標價3.7港元。維持中國電信為行業(yè)首選股,因為穩(wěn)健兩位數(shù)的收入和盈利增長前景、派息及在運營商中擁有最廣泛的非傳統(tǒng)固網(wǎng)業(yè)務(wù)敞口,行業(yè)優(yōu)先順序為中國電信、中國移動(00941)、中國聯(lián)通(00762)及中國鐵塔(00788)。

報告中稱,中國電信目標2022年取得雙位數(shù)收入及盈利增長,主要由產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)強勁增長帶動。管理層預(yù)計,未來兩年5G將繼續(xù)增加移動服務(wù)收入,并假設(shè)到2025年資本支出與收入的比率將降至低于20%。該行指出,盡管工業(yè)數(shù)字化投資有所增加,中國電信將其派息比率從2020年的40%提高到去年的60%,并有望在2023年達到至少70%,其股息率達9%。

標簽: 中國電信

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