國信期貨日評:期螺沖高回落,鐵合金高開低走,雙焦震蕩

來源:英為財情


(資料圖)

鋅鎳:鋅高位震蕩,鎳逢高做空;
周一滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.04%。歐洲天然氣期貨價格短線上行,冬季漸近,歐洲電力價格走勢需要繼續(xù)跟蹤?;久娣矫?,近期鋅精礦供應(yīng)仍舊相對穩(wěn)定,國產(chǎn)鋅精礦加工費上行,礦端寬松持續(xù)。庫存方面,LME庫存持續(xù)下行,國內(nèi)上期所庫存、社會庫存繼續(xù)下行。需求端,近日鋅價高企,下游接貨意愿交差。國內(nèi)各地放松疫情管控措施,提振市場情緒。但實際需求依舊偏弱。短期鋅高位震蕩概率較高,建議暫時觀望。
周一滬鎳主力合約較前一交易日上漲3%。鎳鐵方面,國內(nèi)鎳鐵呈現(xiàn)持續(xù)累庫趨勢,過剩局面下鎳鐵價格日漸走低。需求端,多數(shù)不銹鋼廠家11月減產(chǎn)已成定局,12月仍有減產(chǎn)預(yù)期。民用合金仍處行業(yè)淡季期間疊加高鎳價影響,訂單尚未出現(xiàn)起色。新能源方面,硫酸鎳需求走弱,價格有下行壓力。印尼鎳產(chǎn)品征稅措施未確定,或延遲2年。當前鎳價估值偏高,交易上逢高做空。

玉米:上量增加?玉米繼續(xù)下跌;
周一玉米期貨下跌,主力C2301暫報2866元,較上個結(jié)算價跌0.73%。現(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),東北玉米價格漲跌互現(xiàn),企業(yè)收購量有所上升,華北玉米價格震蕩下行,到貨量減少,南方銷區(qū)行情穩(wěn)中走低。其中,北方港口糧商自行集港為主,二等收購2910-2930元/噸,廣東蛇口新糧散船3060-3080元/噸,嘔吐毒素1000ppb以內(nèi),集裝箱一級玉米報價3100-3120元/噸,東北深加工企業(yè)新玉米收購價漲跌互現(xiàn),黑龍江深加工新玉米主流收購2660-2750元/噸,吉林深加工玉米主流收購2700-2800元/噸。近日深加工企業(yè)門前到車量大幅增加,顯示售糧心態(tài)有所好轉(zhuǎn),但用糧企業(yè)庫存偏低,后期補庫需求仍存,或限制跌幅,后市關(guān)注上量持續(xù)性。操作上,觀望。

生豬:需求改善?生豬短期偏強;
周一生豬期貨偏強震蕩,主力LH2301暫報21160元,較上日結(jié)算價漲0.33%。現(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南生豬報價23元/公斤-23.5元/公斤,較昨日小漲0.4元/公斤;山東生豬報價22.1元/公斤-22.7元/公斤,較昨日持平。近期生豬連續(xù)下跌后,養(yǎng)殖端有一定扛價心理,現(xiàn)貨價格初現(xiàn)企穩(wěn)跡象,加上南方氣溫下降,市場預(yù)期后期腌臘需求好轉(zhuǎn),刺激盤面空頭減倉上漲。從目前生豬出欄均重仍處于較高水平,反映大體重豬保有量仍偏多,隨著春節(jié)臨近,后期大肥豬出欄壓力仍存,生豬市場走勢的關(guān)鍵落在消費改善力度上。操作上,觀望。

蘋果:需求偏淡?蘋果震蕩運行;
周一,蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2301高開低走,較上一交易日跌0.2%左右,減倉1萬手,持倉12萬手。今年新季果品質(zhì)量較好,冷庫入庫之后高價貨源居多,目前果農(nóng)、冷庫以及客商皆較為看好后市,我們預(yù)計后期可能會帶有惜售情緒,不利于后期低價去庫。如果新季蘋果的價格高位運行,可能會對下游消費起到一定抑制作用,這樣蘋果后期或容易出現(xiàn)高開低走局面。同時柑橘類水果即將大量供應(yīng)市場,或會對蘋果終端消費形成一定沖擊。下游需求難見起色,預(yù)計蘋果沖高動能有限。操作建議震蕩偏空思路對待。

花生:油廠利潤壓縮?到貨量減少;
周一,花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301窄盤震蕩,較上一交易日漲0.4%左右,減倉1萬手,持倉7萬手。據(jù)匯易網(wǎng),截至2022年12月5日,當前全國花生通米的價格在11000元/噸左右,環(huán)比上周基本持平。往年一般12月份開始為春節(jié)備貨小高峰準備,即將進入春節(jié)前備貨期,預(yù)計將會提振一部分需求。不過現(xiàn)在原料米價格居高不下,花生油壓榨成本持續(xù)攀升,原料高價嚴重壓縮油廠利潤,油廠調(diào)整開機率。產(chǎn)地成交不旺,油廠到貨量減少。操作建議震蕩偏空思路對待。



鐵礦石:疲態(tài)顯現(xiàn)?高位震蕩;
周一鐵礦石高位震蕩,盤中沖高回落。宏觀情緒持續(xù)推動盤面,美聯(lián)儲鴿派發(fā)言,同時國內(nèi)政策面對房地產(chǎn)政策支持力度加大,疊加疫情科學(xué)管控下,市場情緒亢奮。產(chǎn)業(yè)上終端需求維持弱勢,鋼廠產(chǎn)量有所回升,鐵礦石自身庫存偏低,有補庫預(yù)期,總體弱勢不變。宏觀推動下,中期仍然向上,但經(jīng)過月度持續(xù)拉升,鐵礦石已從600漲到800左右,盤面有回調(diào)壓力,操作上短線操作。

玻璃:供應(yīng)下滑?繼續(xù)震蕩;
周一玻璃主力合約低位震蕩,窄幅波動。政策面繼續(xù)對房地產(chǎn)加大刺激力度,市場情緒轉(zhuǎn)強,但是玻璃庫存較大,近月端面臨季節(jié)性淡季,需求弱勢,不支持價格上行,利好在遠月體現(xiàn)。供應(yīng)端在虧損情況下繼續(xù)下滑,玻璃現(xiàn)貨延續(xù)弱勢,盤面低位震蕩,等待供應(yīng)下滑到位。同時成本支撐強勁,下方空間也較小,操作上建議區(qū)間操作。

焦炭焦煤:焦企開工一般?雙焦高位震蕩;
周一,焦炭2301高位開盤,震蕩運行?;久鎭砜?,焦炭現(xiàn)貨提漲,但焦煤現(xiàn)貨價格也有上調(diào),綜合來看,焦企虧損情況有一定程度修復(fù),但環(huán)保政策下短期提產(chǎn)積極性不足,開工率維持低位。需求方面,上周Mysteel調(diào)研全國247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量周環(huán)比小幅增加0.25萬噸。目前鋼廠焦炭庫存仍在近年來同期最低位水平,對冬儲補庫仍有預(yù)期,采購積極性尚可。期貨盤面維持高位震蕩,建議短線操作。
周一,焦煤高位開盤,震蕩運行。主產(chǎn)區(qū)疫情影響運輸,上游開工率小幅下滑。進口方面,蒙煤口岸日均通關(guān)車數(shù)維持在年內(nèi)高位,伴隨監(jiān)管區(qū)外運逐步恢復(fù),貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)好。下游需求方面,焦炭現(xiàn)貨二輪提降逐步落地,對原料存在剛性補庫需求。期貨盤面高位震蕩運行,建議短線操作。

螺紋鋼:弱現(xiàn)實強預(yù)期?期螺沖高回落;
周一螺紋鋼期貨主力高開后震蕩回落。宏觀面來看,shibor上升,市場資金利率上升;防疫政策轉(zhuǎn)向,地產(chǎn)保交樓,宏觀預(yù)期大幅轉(zhuǎn)暖。但實際需求疲軟,上周上海鋼聯(lián)建材成交均值13.4萬噸,同比回落25.9%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù),螺紋鋼表觀需求繼續(xù)下降至280萬噸,比上周下降11萬噸,螺紋鋼總庫存開始回升,鋼材壘庫早于往年。五品種鋼材產(chǎn)量925萬噸,環(huán)比回升5萬噸,表觀需求933萬噸,環(huán)比回落13萬噸。供需較差,但市場預(yù)期防疫政策改變后需求能有所回暖。從存量來看,鋼材市場目前供給增加需求減少,但展望未來,市場可能轉(zhuǎn)為供需雙減。建議投資者觀望或逢高沽空為主。

鐵合金:高開低走?震蕩為主;
錳硅:周一錳硅期貨高開低走。目前從原料來看,錳礦庫存偏高,但錳礦成本亦高。從生產(chǎn)來看,北方錳硅生產(chǎn)微利,南方無利潤。錳系協(xié)會倡議減產(chǎn),但上周產(chǎn)量繼續(xù)回升,Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國61.39%,較上周增1.53%;日均產(chǎn)量28498噸,增460噸。標志性鋼廠開啟鋼招較早。錳硅目前基本供需平衡,建議觀望為主。
硅鐵:周一硅鐵期貨小幅回落。上周硅鐵產(chǎn)量小降,Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國43.98%,較上期降0.78%;日均產(chǎn)量16224噸,較上期降142噸。五大鋼種硅鐵(周需求):23489.9噸,環(huán)比上周降0.02%?。硅鐵期貨略高估,但年末生產(chǎn)不確定性增加,建議觀望為主。

國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”:【一期貨?www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)

標簽: 高開低走

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