美股異動(dòng) | 愛(ài)奇藝(IQ.US)漲超14% 招銀國(guó)際維持其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

來(lái)源:英為財(cái)情


(相關(guān)資料圖)

周五,愛(ài)奇藝(IQ.US)高開(kāi)高走,截止發(fā)稿,該股漲超14%,報(bào)3.335美元。招銀國(guó)際維持愛(ài)奇藝(IQ)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 料其業(yè)績(jī)溫和復(fù)蘇且利潤(rùn)率長(zhǎng)期向好。

招銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指,盡管短期宏觀(guān)層面尚具有不確定性,但得益于自制劇的上映和高價(jià)值IP的變現(xiàn),該行看好愛(ài)奇藝長(zhǎng)期訂閱的增長(zhǎng)和利潤(rùn)率的改善。短期來(lái)看,預(yù)計(jì)第四季度會(huì)是一個(gè)穩(wěn)健季度。當(dāng)中,隨著訂閱會(huì)員數(shù)和ARM的提升,訂閱收入預(yù)計(jì)在第四季度同比增長(zhǎng)10%,主要得益于《卿卿日常》等熱播劇的拉動(dòng)。廣告業(yè)務(wù)受益于豐富的劇集和多元的廣告形式,預(yù)計(jì)呈現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)6%的復(fù)蘇趨勢(shì)。

該行預(yù)計(jì)愛(ài)奇藝2022-2024年收入和利潤(rùn)C(jī)AGR分別為6%和91%。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),基于DCF的目標(biāo)價(jià)為4.1美元(對(duì)應(yīng)2023年0.8倍市銷(xiāo)率,21.6倍市盈率)。

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