焦點觀察:利好金價!銀行業(yè)危機擔憂加劇,資金從石油逃向黃金

來源:英為財情


(資料圖片僅供參考)

硅谷銀行的突然倒閉在整個金融領(lǐng)域引發(fā)了沖擊波,這是自2008年金融危機以來最大的銀行倒閉事件。作為40年來唯一一家專注于硅谷和初創(chuàng)公司的上市銀行,這家銀行的迅速倒閉尤其令風投界感到緊張,并讓科技初創(chuàng)公司氣候陷入危機。



但能源市場也未能幸免,在隨之而來的銀行業(yè)危機之后,油價跌至多年低點。油價暴跌,WTI原油從10天前的每桶80.46美元跌至67美元區(qū)間,而布油從每桶86.18美元跌至73美元區(qū)間,上一次觸及這一水平是在2021年12月。

渣打銀行的大宗商品分析師警告稱,對沖活動加劇了油價暴跌,具體來說,由于伽馬對沖效應(yīng),隨著油價跌破石油生產(chǎn)商賣出期權(quán)的執(zhí)行價格,波動性增加,銀行出售石油以管理自己的期權(quán)。負面價格效應(yīng)已經(jīng)加劇,因為生產(chǎn)商看跌期權(quán)的主要懸崖目前占據(jù)一個狹窄的價格區(qū)間。

現(xiàn)在,由美國商品期貨交易委員會(CFTC)發(fā)布的最新交易者承諾(CoT)報告揭示了石油資金的流向。

渣打銀行的大宗商品分析師將CoT數(shù)據(jù)與同等的洲際交易所(ICE)數(shù)據(jù)結(jié)合起來,發(fā)現(xiàn)原油和汽油出現(xiàn)大量拋售,同時在硅谷銀行倒閉4天后,但在布油價格跌至每桶70.12美元的14個月低點的6天前,資金迅速轉(zhuǎn)向貴金屬。

事實上,金銀出現(xiàn)多頭頭寸凈增,而除取暖油和天然氣外,所有其他類別的原油和原油產(chǎn)品出現(xiàn)空頭頭寸凈增

在此期間,基金經(jīng)理凈拋售了四種主要的布油和WTI原油。截至3月14日的一周,合約達到了驚人的1.281億桶。與此同時,渣打原油倉位指數(shù)下跌41.6,至-67.0,為6年來最大單周跌幅;汽油倉位指數(shù)下跌36.4,至-6.6,為20個月以來首次轉(zhuǎn)為負值。

不足為奇的是,自3月10日以來,金價上漲了近9%,目前為1995美元/盎司,距離歷史高點不遠,而銀價飆升了16%以上,至23.35美元/盎司。



布倫特原油連續(xù)日線圖
北京時間3月27日11:42,布倫特原油連續(xù)報74.56美元/桶

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