世界熱消息:基金投顧擘畫者|中信建投篇:簽約資產(chǎn)百億,累計(jì)簽約超十萬戶,如何看當(dāng)下行業(yè)存在痛點(diǎn)?

來源:英為財(cái)情

開篇語:2022年是基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)的第三年,也是極具挑戰(zhàn)的第三年。作為財(cái)富管理的重要抓手,基金投顧業(yè)務(wù)是一項(xiàng)難而正確的事情。券商作為核心展業(yè)力量之一,在運(yùn)行兩年多時(shí)間里,各有哪些差異化打法?取得了哪些特色化成績(jī)?時(shí)值2022年底,財(cái)聯(lián)社推出“基金投顧擘畫者”系列專訪,邀請(qǐng)各家券商基金投顧業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人,逐一拆招基金投顧業(yè)務(wù)御風(fēng)而行背后的邏輯與打法。

財(cái)聯(lián)社12月20日訊(記者 高艷云)回顧2022年,市場(chǎng)頻頻調(diào)整,市場(chǎng)環(huán)境的顯著變化對(duì)以基金投顧為代表的財(cái)富管理業(yè)務(wù)形成較大考驗(yàn)。


(資料圖片僅供參考)

本期,財(cái)聯(lián)社與頭部券商中信建投證券基金投顧業(yè)務(wù)部門作了深度訪談,以此探討基金投顧的打法和布局。

作為一家基金投顧簽約資產(chǎn)百億級(jí)券商,數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至11月底,中信建投證券的基金投顧運(yùn)行兩年有余,累計(jì)簽約十余萬戶,簽約金額近百億,簽約服務(wù)客戶平均使用服務(wù)時(shí)間超過300天。

中信建投證券基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,公司在多個(gè)方向發(fā)力,包括將基金投顧納入了AUM資產(chǎn)考核,通過引導(dǎo)客戶長線資金配置基金投顧;“投”的方面,年內(nèi)進(jìn)行四方面資產(chǎn)配置調(diào)整,為組合貢獻(xiàn)超額收益,在投研體系完善和投研系統(tǒng)賦能方面進(jìn)行了有針對(duì)性的加強(qiáng)。此外,為提升客戶持有體驗(yàn),通過密集發(fā)聲等努力為客戶提供長期體系化的陪伴式服務(wù),公司持續(xù)優(yōu)化完善了顧問服務(wù)的內(nèi)容矩陣,目前公司具備投顧資格的員工已有3000余人。

基金投顧簽約金額近百億

2022年受外部沖擊和疫情擾動(dòng)影響,證券行業(yè)基金投顧業(yè)務(wù)在規(guī)模增長和組合管理等方面都面臨更大的挑戰(zhàn)。

中信建投基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,公司基金投顧業(yè)務(wù)自推出以來,一直秉承“長期投資、價(jià)值投資、組合投資”的理念,因此,面對(duì)今年市場(chǎng)超預(yù)期的大幅波動(dòng),公司將此作為苦練內(nèi)功的好時(shí)機(jī),全面檢視并持續(xù)完善組合回撤控制能力、客戶顧問服務(wù)模式以及投研框架體系。

“總體看,我們的組合表現(xiàn)經(jīng)受住了市場(chǎng)的考驗(yàn),成立以來均取得正的超額收益率,其中,2022年市場(chǎng)關(guān)注度較高的固收+類組合,整體表現(xiàn)平穩(wěn),回撤控制較為突出,各組合的業(yè)績(jī)回撤排名均處于市場(chǎng)同類(同權(quán)益中樞)產(chǎn)品前列?!鄙鲜鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱。

據(jù)中信建投證券工作人員透露,公司證券基金投顧運(yùn)行兩年有余,截至2022年11月底,累計(jì)簽約十余萬戶,簽約金額近百億。

“今年公司在推動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中,不僅注重分支機(jī)構(gòu)的員工培訓(xùn)與業(yè)務(wù)推動(dòng),同時(shí)積極發(fā)揮基金投顧豐富的可選策略和專業(yè)的顧問服務(wù)的優(yōu)勢(shì),使基金投顧與公司整體獲客有機(jī)結(jié)合,公司今年在基金投顧的外部渠道拓展方面持續(xù)開展,為基金投顧未來的外部合作打下了良好基礎(chǔ)?!鄙鲜龉ぷ魅藛T稱。

記者從中信建投證券了解到,公司今年將基金投顧納入了AUM資產(chǎn)考核,希望通過引導(dǎo)客戶長線資金配置基金投顧。

數(shù)據(jù)顯示,中信建投證券簽約基金投顧服務(wù)的客戶平均使用服務(wù)的時(shí)間超過了300天。從策略維度而言,受客戶資金流動(dòng)性要求,現(xiàn)金類策略留存率略低,而固收+類,權(quán)益類策略的留存率較高。

資產(chǎn)配置做出四方面調(diào)整

今年來權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,固收也一度遭遇大幅回調(diào),中信建投證券在“投”的方面作了多方調(diào)整。

記者從中信建投證券了解到,結(jié)合市場(chǎng)情況和策略判斷,今年以來在固收加組合的資產(chǎn)配置上進(jìn)行了以下調(diào)整。

一是年初以來一直保持較低的權(quán)益?zhèn)}位,較好的控制了組合的回撤;

二是5月初適當(dāng)增加權(quán)益比例,增配了消費(fèi)和成長風(fēng)格;

三是經(jīng)歷過5月到6月市場(chǎng)反彈和7月到10月的調(diào)整后,在11月初再度進(jìn)行了權(quán)益?zhèn)}位的再平衡,小幅提升權(quán)益?zhèn)}位;

四是在債券投資方面,今年對(duì)于債券市場(chǎng)的觀點(diǎn)整體偏謹(jǐn)慎,因此年初即在組合的配置中加入了40%左右的短債配置,在11月以來的債券市場(chǎng)調(diào)整中顯著降低了組合的回撤。

此外,中信建投在在加強(qiáng)基金投顧投研能力建設(shè)方面發(fā)力頗多。

中信建投證券工作人員告訴記者,今年公司通過加大專業(yè)投研人才的引進(jìn)和培養(yǎng),在投研體系完善和投研系統(tǒng)賦能方面進(jìn)行了有針對(duì)性的加強(qiáng)。

一是搭建系統(tǒng)化的研究框架,提升投研質(zhì)量。公司基金投顧業(yè)務(wù)中心構(gòu)建了涵蓋大類資產(chǎn)配置、小類配置研究、行業(yè)周期、景氣研究、基金研究等方面的多維組合構(gòu)建投研框架。

二是強(qiáng)化系統(tǒng)賦能,提升投研效率。公司基金投顧平臺(tái)一直以來堅(jiān)持以自主研發(fā)為主,2022年圍繞投研需求上線了組合分析模塊實(shí)現(xiàn)了對(duì)組合收益、風(fēng)險(xiǎn)、板塊、行業(yè)、個(gè)股以及相關(guān)度等數(shù)據(jù)的多重分析,極大提升了投研效率。

在行情不佳的情況下,中信建投證券基金投顧如何平滑收益曲線,抗風(fēng)險(xiǎn)及回撤能力如何?

中信建投基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱,基金投顧因其組合投資的特點(diǎn),市場(chǎng)調(diào)整階段,通過專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)對(duì)組合的跟蹤和配置調(diào)整,在抗風(fēng)險(xiǎn)和控回撤方面往往具備一定的優(yōu)勢(shì),在一定程度上能體現(xiàn)出平滑收益曲線的作用。

“今年以來,通過資產(chǎn)配置的調(diào)整以及組合的分散配置,我們的基金投顧組合體現(xiàn)了一定的抗風(fēng)險(xiǎn)性,以10%權(quán)益中樞的組合為例,我們統(tǒng)計(jì)了市場(chǎng)上2021年四期季度報(bào)告平均權(quán)益持倉中樞10%的公募產(chǎn)品,共78只。截至今年12月12日,該組合今年以來累計(jì)收益0.20%,排名5/78,最大回撤-1.64%,回撤控制排名1/78。相較與持有單只公募基金,在今年的市場(chǎng)調(diào)整中,該組合體現(xiàn)出了良好的回撤控制能力?!鄙鲜鲐?fù)責(zé)人稱。

持續(xù)優(yōu)化完善顧問服務(wù)內(nèi)容矩陣

今年來客戶持有體驗(yàn)普遍不佳,基金投顧如何在震蕩市中改善客戶體驗(yàn)?

“我們希望通過努力為客戶提供長期體系化的陪伴式服務(wù),在震蕩的市場(chǎng)中,基金投顧除了做好策略組合的波動(dòng)管理,更應(yīng)該積極發(fā)聲,響應(yīng)客戶的關(guān)切,用專業(yè)理性的聲音,持續(xù)為投資者提供客觀、專業(yè)、有溫度的投顧服務(wù)。引導(dǎo)投資者價(jià)值投資、長期投資、理性投資,避免盲目的追漲殺跌?!鄙鲜鲋行沤ㄍ蹲C券基金投顧負(fù)責(zé)人稱。

該負(fù)責(zé)人介紹,今年,市場(chǎng)震蕩調(diào)整中,公司通過“中信建投基金投顧”公眾號(hào)及“好投顧之聲”欄目密集發(fā)聲,通過組織投資經(jīng)理、研究員、投資顧問們的多場(chǎng)專題直播,在第一時(shí)間亮明觀點(diǎn),通過深入研究,持續(xù)跟蹤,風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算,精準(zhǔn)把握住了今年以來的多個(gè)重要的市場(chǎng)變化的窗口,收到了良好的反饋。

為追求更加精準(zhǔn)、全面的服務(wù)和陪伴,中信建投證券買方投顧服務(wù)體系做了較多的優(yōu)化和迭代。

中信建投基金投顧工作人員介紹,公司“蜻蜓管家”十分注重投資者體驗(yàn),今年公司持續(xù)優(yōu)化完善了顧問服務(wù)的內(nèi)容矩陣。

一方面,在投資前做好投資理念宣傳,通過升級(jí)“蜻蜓管家”全流程服務(wù),采用了APP端問卷調(diào)研、線下交流、賬戶診斷等結(jié)合的服務(wù)模式,更好的幫助投資者厘清投資需求,根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資目標(biāo)、投資偏好和投資期限等,推薦匹配的投資策略,形成更加合理的投資預(yù)期。

另一方面,在投資過程中通過“管家說策略”等六大顧問專欄和“基金投顧為您投”直播,持續(xù)輸出市場(chǎng)觀點(diǎn)、策略說明、運(yùn)作報(bào)告、投資理念、顧問互動(dòng)等內(nèi)容。

“今年以來我們?cè)凇唑压芗摇檰柗?wù)的內(nèi)容選題、傳播形式、文案策劃上,更加注重貼近客戶的需求和關(guān)切所在,用投資者喜聞樂見的方式生產(chǎn)和傳遞通俗易懂、有用有趣、專業(yè)貼心的顧問服務(wù)內(nèi)容,向投資者傳遞我們的投資理念。”上述工作人員稱。

據(jù)該工作人員介紹,2022年蜻蜓live直播80余場(chǎng),發(fā)布基金投顧專題原創(chuàng)文章180篇,累計(jì)服務(wù)覆蓋客戶210余萬人次。簽約基金投顧服務(wù)的客戶平均收益率較非簽約的客戶平均收益率相對(duì)提高了3.67%(數(shù)據(jù)截至2022年11月底)。通過基金投顧的專業(yè)服務(wù)幫助投資者提高了相對(duì)收益率,更好的控制回撤,體現(xiàn)了基金投顧服務(wù)的價(jià)值。希望通過努力和堅(jiān)持,可以讓更多的投資者了解和認(rèn)可基金投顧的服務(wù),陪伴更多的投資者度過漫漫投資之路,一起做時(shí)間的朋友。

在投顧團(tuán)隊(duì)搭建上,相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹,公司一方面積極引入外部的優(yōu)秀投研人才加強(qiáng)總部投研隊(duì)伍建設(shè),另一方面從內(nèi)部挖潛,目前公司具備投顧資格的員工已有3000余人,排名行業(yè)前列,通過嚴(yán)格選拔和系統(tǒng)培訓(xùn)已具備了一支涵蓋首席、白金、金牌的專業(yè)投顧隊(duì)伍,連續(xù)四年獲得“新財(cái)富最佳投資顧問團(tuán)隊(duì)”獎(jiǎng),在現(xiàn)有的投顧隊(duì)伍之外,著力發(fā)掘和培養(yǎng)與財(cái)富管理相適應(yīng)的買方投顧專業(yè)人才隊(duì)伍。

“通過培養(yǎng)體系的不斷完善,進(jìn)一步提升投顧隊(duì)伍的專業(yè)投研能力,打造管理科學(xué)、體系完善、服務(wù)高效的有溫度、有專業(yè)、有使命感的投顧隊(duì)伍,為投資者提供高質(zhì)量的財(cái)富管理服務(wù)?!痹撠?fù)責(zé)人稱。

多個(gè)行業(yè)痛點(diǎn)待解

基金投顧試點(diǎn)已經(jīng)三周年,仍有行業(yè)痛點(diǎn)亟待解決。

中信建投證券基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,基金投顧業(yè)務(wù)在投資標(biāo)的范圍、投資者教育、服務(wù)體系建設(shè)等多個(gè)環(huán)節(jié),還存在以下痛點(diǎn)。

首先,當(dāng)前基金投顧業(yè)務(wù)的投資標(biāo)的還僅限于公募基金產(chǎn)品,雖然策略在不斷豐富,但真正做到“千人千面”的個(gè)性化配置,還需要更加豐富的底層資產(chǎn)和策略組合的支持。

其次,在投資者的認(rèn)知上,是選擇基金投顧服務(wù)還是直接投資公募基金,取決于投資者對(duì)于自身投資能力的認(rèn)知、投資預(yù)期的明確、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的了解等多種因素的影響,投資者對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)的理解、投資理念、投資習(xí)慣等方面還需要進(jìn)一步培育,需要各方機(jī)構(gòu)共同在投資者教育方面持續(xù)深耕。

最后,在服務(wù)體系的建設(shè)上,基金投顧業(yè)務(wù)更加需要針對(duì)每一個(gè)客戶賬戶的個(gè)性化服務(wù),如何更高效的調(diào)動(dòng)和融合內(nèi)外部豐富的投研和服務(wù)資源,如何通過科技手段,加大系統(tǒng)投入和賦能增效,如何充分了解客戶需求,提供優(yōu)質(zhì)的顧問端服務(wù),更好的將基金組合的收益轉(zhuǎn)化為投資者賬戶收益,還有挖掘的潛力。

此外,個(gè)人養(yǎng)老金基金投顧業(yè)務(wù)未來頗具想象空間,同時(shí)又存在一些展業(yè)的不確定性。

中信建投證券基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱,如果未來允許個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金與基金投顧業(yè)務(wù)相結(jié)合,可能同樣會(huì)由部分同時(shí)具備兩種展業(yè)資格的機(jī)構(gòu)先行嘗試。與其他機(jī)構(gòu)相比,券商從事基金投顧的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的權(quán)益類投資客戶較為豐富、具備自身的線上線下渠道、內(nèi)部投研和投顧資源豐富、產(chǎn)品條線相對(duì)完善等。如果可以開展個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)中的基金投顧服務(wù),公司也有信心為投資者提供有競(jìng)爭(zhēng)力的專業(yè)解決方案和內(nèi)容豐富的貼心服務(wù)。

該負(fù)責(zé)人指出,可能的不確定性也是存在的,一是否允許在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi),基金投顧業(yè)務(wù)可投范圍拓展至包括存款、理財(cái)、保險(xiǎn),若只允許管理公募基金,范圍會(huì)狹窄許多;二是否允許像目前投顧機(jī)構(gòu)與基金銷售機(jī)構(gòu)合作的模式,個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)允許投顧機(jī)構(gòu)與銀行端合作,直接管理銀行個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)資產(chǎn);三是個(gè)人養(yǎng)老金是一項(xiàng)普惠業(yè)務(wù),在基金管理端、銷售端都做了一定的費(fèi)用豁免,對(duì)于基金投顧業(yè)務(wù)與之相關(guān)的收費(fèi)安排,有待進(jìn)一步明確。

上述中信建投證券基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,從海外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看,“買方投顧”是財(cái)富管理的重要發(fā)展趨勢(shì),基金投顧的進(jìn)一步發(fā)展有利于在助力改善市場(chǎng)投資生態(tài)、傳遞“長期投資、價(jià)值投資、理性投資”的投資理念、提供專業(yè)普惠的投資服務(wù)等方面發(fā)揮更加積極的作用。

標(biāo)簽: 中信建投

推薦

財(cái)富更多》

動(dòng)態(tài)更多》

熱點(diǎn)