天天速看:國(guó)信期貨日評(píng):花生下挫,鄭棉小幅上行,鐵礦石高位震蕩

來源:英為財(cái)情


(相關(guān)資料圖)

鋅鎳:鋅高位震蕩,鎳逢高做空;
周二滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.14%。歐洲天然氣期貨價(jià)格短線上行,冬季漸近,歐洲電力價(jià)格走勢(shì)需要繼續(xù)跟蹤?;久娣矫?,冶煉廠原材料充足,但受到疫情影響個(gè)別冶煉廠存在停產(chǎn)情況,且貨物流通緩慢,現(xiàn)貨偏緊格局延續(xù);庫(kù)存方面,LME庫(kù)存持續(xù)下行,國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存周內(nèi)略有增加。需求端,近日鋅價(jià)高企,下游接貨意愿交差。國(guó)內(nèi)各地放松疫情管控措施,提振市場(chǎng)情緒。但實(shí)際需求依舊偏弱。短期鋅高位震蕩概率較高,建議暫時(shí)觀望。
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??周二滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.9%。鎳鐵方面,部分地區(qū)冬季工業(yè)電價(jià)上漲,輔料價(jià)格也持續(xù)上漲,因此鎳鐵廠的生產(chǎn)成本維持高位,絕大多數(shù)鎳鐵廠已面臨虧損。不銹鋼方面,前兩日盤面走高,部分下游開始少量備貨補(bǔ)庫(kù)。合金端,民用訂單依舊呈現(xiàn)弱勢(shì),軍工訂單純鎳剛需仍存。硫酸鎳方面,短期供給過剩,生產(chǎn)虧損。當(dāng)前鎳價(jià)估值偏高,交易上逢高做空。

玉米:上量增加?玉米調(diào)整為主;
周二玉米期貨下跌,主力C2301暫報(bào)2868元,較上個(gè)結(jié)算價(jià)跌0.35%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),東北玉米價(jià)格漲跌互現(xiàn),企業(yè)收購(gòu)量有所上升,華北玉米價(jià)格震蕩下行,南方銷區(qū)行情穩(wěn)中走低。其中,北方港口糧商自行集港為主,二等收購(gòu)2900-2920元/噸,廣東蛇口新糧散船3040-3060元/噸,嘔吐毒素1000ppb以內(nèi),集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3100-3120元/噸,東北深加工企業(yè)新玉米收購(gòu)價(jià)漲跌互現(xiàn),黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2660-2750元/噸。近日深加工企業(yè)門前到車量大幅增加,顯示售糧心態(tài)有所好轉(zhuǎn),但用糧企業(yè)庫(kù)存偏低,后期補(bǔ)庫(kù)需求仍存,或限制跌幅,后市關(guān)注上量持續(xù)性。操作上,觀望。

生豬:出欄壓力與消費(fèi)增長(zhǎng)碰頭?生豬震蕩;
周二生豬期貨震蕩,主力LH2301暫報(bào)21030元,較上日結(jié)算價(jià)大致持平?,F(xiàn)貨方面,據(jù)匯易網(wǎng),河南生豬報(bào)價(jià)22.4元/公斤-22.9元/公斤,較昨日下跌0.6元/公斤;山東報(bào)價(jià)21.9元/公斤-22.5元/公斤,較昨日小跌0.2元/公斤。近期生豬連續(xù)下跌后,養(yǎng)殖端有一定扛價(jià)心理,現(xiàn)貨價(jià)格初現(xiàn)企穩(wěn)跡象,加上南方氣溫下降,市場(chǎng)預(yù)期后期腌臘需求好轉(zhuǎn),刺激盤面空頭減倉(cāng)上漲。從目前生豬出欄均重仍處于較高水平,反映大體重豬保有量仍偏多,隨著春節(jié)臨近,后期大肥豬出欄壓力仍存,生豬市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵落在消費(fèi)改善力度上。操作上,觀望。

蘋果:柑橘類水果沖擊?蘋果消費(fèi)難見起色;
周二,蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301偏強(qiáng)震蕩,較上一交易日漲0.4%左右,減倉(cāng)0.3萬手,持倉(cāng)12萬手。冷庫(kù)入庫(kù)之后高價(jià)貨源居多,如果新季蘋果的價(jià)格高位運(yùn)行,可能會(huì)對(duì)下游消費(fèi)起到一定抑制作用,這樣蘋果后期或容易出現(xiàn)高開低走局面。同時(shí)柑橘類水果即將大量供應(yīng)市場(chǎng),或會(huì)對(duì)蘋果終端消費(fèi)形成一定沖擊。下游需求難見起色,預(yù)計(jì)蘋果沖高動(dòng)能有限。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。



花生:大幅下挫?主力換月成功;
周二,花生期貨大幅下跌。主力合約PK2304低開低走,較上一交易日跌1.6%左右,持倉(cāng)11萬手。往年一般12月份開始為春節(jié)備貨小高峰準(zhǔn)備,即將進(jìn)入春節(jié)前備貨期,預(yù)計(jì)將會(huì)提振一部分需求。不過現(xiàn)在原料米價(jià)格居高不下,花生油壓榨成本持續(xù)攀升,原料高價(jià)嚴(yán)重壓縮油廠利潤(rùn),油廠調(diào)整開機(jī)率。產(chǎn)地成交不旺,油廠到貨量減少。操作建議偏空思路對(duì)待。

棉花:鄭棉小幅上行?短線交易為主;
周二,鄭棉早盤小幅震蕩,尾盤走高,成交維持高位,持倉(cāng)增加。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示,現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格小幅回升,3128B指數(shù)較前一日上漲6元/噸,報(bào)14911元/噸。國(guó)內(nèi)棉市來看,短期疆棉出疆恢復(fù)速度,內(nèi)地需求增加。倉(cāng)單處于低位。短期有向上突破的意愿,關(guān)注突破能否確認(rèn)。操作上建議短線交易。

白糖:鄭糖回落?短線交易為主;
周二,鄭糖早盤跳水,此后維持小幅震蕩,成交變化不大,持倉(cāng)小幅減少?,F(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。國(guó)際市場(chǎng)來看,糖價(jià)整體寬幅震蕩。短期降雨影響巴西生產(chǎn),印度因單產(chǎn)不理想也有估產(chǎn)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)基本面來看,面臨階段性供強(qiáng)需弱局面。但短期持續(xù)下挫消化一定利空,期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格升水縮窄。操作上建議短線交易為主。

鐵礦石:連續(xù)上行?高位震蕩;
周二鐵礦石震蕩回落,鐵礦石主力合約換月為05,主力移倉(cāng)加速。宏觀情緒持續(xù)推動(dòng)盤面,地產(chǎn)端利好刺激下持續(xù)走強(qiáng),不過市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫,情緒回落。產(chǎn)業(yè)上終端需求維持弱勢(shì),鋼廠產(chǎn)量有所回升,鐵礦石自身庫(kù)存偏低,有補(bǔ)庫(kù)預(yù)期。盤面經(jīng)過大幅上行后,估值已經(jīng)不低,有回調(diào)要求,操作上短線操作。

玻璃:預(yù)期轉(zhuǎn)好?弱勢(shì)震蕩;
周二玻璃主力合約低位震蕩,延續(xù)橫盤。政策面繼續(xù)對(duì)房地產(chǎn)加大刺激力度,但是近月端面臨季節(jié)性淡季,需求弱勢(shì),供應(yīng)端加速向下,庫(kù)存維持高位,樂觀情緒更多反映在遠(yuǎn)月。玻璃現(xiàn)貨延續(xù)弱勢(shì),盤面低位震蕩,難以逾越現(xiàn)貨價(jià)格,不過下方空間也較小,難以下跌,操作上建議區(qū)間操作。

焦炭焦煤:下游盈利能力不佳?原料震蕩運(yùn)行;
周二,焦炭2301低位開盤,震蕩運(yùn)行?;久鎭砜矗固楷F(xiàn)貨已逐步落地二輪提漲,然而焦煤現(xiàn)貨價(jià)格同步上調(diào),導(dǎo)致焦企虧損仍在持續(xù),疊加環(huán)保等因素干擾,焦企開工率一般,周環(huán)比小幅下降。需求方面,上周Mysteel調(diào)研全國(guó)247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量周環(huán)比小幅增加0.25萬噸,需求逐步企穩(wěn)。但下游盈利情況不佳,將制約原料上行空間,期貨盤面高位震蕩運(yùn)行?,建議短線操作。
周二,焦煤2301低位開盤,震蕩運(yùn)行。主產(chǎn)區(qū)疫情影響,煤礦開工率周環(huán)比小幅下滑。進(jìn)口方面,蒙煤日均通關(guān)車數(shù)維持高位,伴隨外運(yùn)恢復(fù),貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)好。下游利潤(rùn)情況一般,但臨近年末,焦企以及鋼廠焦煤庫(kù)存均在極低水平,下游仍有冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)需求存在,市場(chǎng)情緒尚可。期貨盤面震蕩運(yùn)行,建議短線操作。

螺紋鋼:淡季震蕩?期螺觀望為主;
周二螺紋鋼期貨主力震蕩有所上漲。宏觀面來看,shibor上升,市場(chǎng)資金利率上升;防疫政策轉(zhuǎn)向,地產(chǎn)保交樓,宏觀預(yù)期大幅轉(zhuǎn)暖。但實(shí)際需求疲軟,上周上海鋼聯(lián)建材成交均值13.4萬噸,同比回落25.9%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù),螺紋鋼表觀需求繼續(xù)下降至280萬噸,比上周下降11萬噸,螺紋鋼總庫(kù)存開始回升,鋼材壘庫(kù)早于往年。從存量來看,鋼材市場(chǎng)目前供給增加需求減少,但展望未來,市場(chǎng)可能轉(zhuǎn)為供需雙減。建議投資者觀望為主。

鐵合金:市場(chǎng)震蕩?鐵合金觀望;
錳硅:周二錳硅期貨震蕩為主。目前從原料來看,錳礦庫(kù)存偏高,但錳礦成本亦高。從生產(chǎn)來看,北方錳硅生產(chǎn)微利,南方無利潤(rùn)。錳系協(xié)會(huì)倡議減產(chǎn),但上周產(chǎn)量繼續(xù)回升,Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)61.39%,較上周增1.53%;日均產(chǎn)量28498噸,增460噸。標(biāo)志性鋼廠開啟鋼招較早。錳硅目前基本供需平衡,建議觀望為主。
硅鐵:周二硅鐵期貨震蕩為主。上周硅鐵產(chǎn)量小降,Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本:開工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)43.98%,較上期降0.78%;日均產(chǎn)量16224噸,較上期降142噸。五大鋼種硅鐵(周需求):23489.9噸,環(huán)比上周降0.02%?。硅鐵期貨略高估,但年末生產(chǎn)不確定性增加,建議觀望為主。

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標(biāo)簽: 高位震蕩

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